每經記者 陳晨    每經編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網

一個ABS項目驚現“蘿卜章”，ABS領域首次出現個人領罰單。

11月9日，證監會公司債券監管部披露了《關于對張明煒采取出具警示函措施的決定》，經查，張明煒曾擔任項目主要負責人的江西省小額貸款公司2015年小額貸款資產支持專項計劃（以下簡稱江西小貸項目）存在對擔保機構盡職調查不到位，未能發現項目擔保承諾函所用印章系偽造等4大問題，違反相關規定，因此予以警示。

火山君了解到，上述項目的計劃管理人為申萬宏源，而申萬宏源則在11月1日收到了警示函。另外，更為值得一提的是，張明煒此次受到警示，是ABS領域首張針對個人的罰單。

此外，申萬宏源受到警示并非是首次，早在2017年初也曾受到幾次警示。

首張個人ABS罰單

11月9日， 證監會公司債券監管部披露了《關于對張明煒采取出具警示函措施的決定》。火山君看到，上海證監局稱，經查，張明煒曾擔任項目主要負責人的江西省小額貸款公司2015年小額貸款資產支持專項計劃（以下簡稱“江西小貸項目”）存在以下問題：

一是對擔保機構盡職調查不到位，未能發現項目擔保承諾函所用印章系偽造；

二是盡職調查報告內容不規范，實際參與原始權益人現場盡職調查工作的人員未在盡職調查報告上簽字；

三是未按照項目標準條款和計劃說明書約定對循環購買的基礎資產進行審查；

四是未妥善保管循環購買基礎資產貸款合同等基礎資產資料。

上海證監局表示，上述情形不符合《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》（證監會公告[2014]49號）第十三條第一項，以及《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務盡職調查工作指引》（證監會公告[2014]49號）第十條、第十六條、第十八條第四款、第二十條的規定，張明煒作為江西小貸項目時任主要業務人員，負有直接責任。根據《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》第四十六條的規定，對張明煒予以警示。

火山君從中國證券業協會網站上查詢發現，從2013年5月到2016年8月，張明煒先后在申萬宏源西部證券有限公司、申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司就職。

圖片來源：證券業協會網站

值得注意的是，該份罰單是ABS領域首張針對個人的罰單，而今年以來，各地證監局對ABS領域業務持續展開現場檢查，處罰警示對象不僅包括各中介機構、原始權益人等主體外，目前針對項目負責人的罰單也加入進來。

申萬宏源剛被警示

火山君查看到，江西小貸項目的管理人為申萬宏源，而申萬宏源在11月1日受到警示。證監會公司債券監管部披露，按照中國證監會統一部署，上海證監局對申萬宏源資產證券化業務進行了現場檢查。經查，作為資產支持專項計劃管理人，申萬宏源存在以下問題：

一是多個項目盡職調查不充分，未能及時發現個別項目擔保承諾函所用印章系偽造，存在部分盡職調查成員未在盡職調查報告上簽字、未按照項目標準條款和計劃說明書約定對循環購買的基礎資產進行審查的情形；

二是部分項目存續期管理不到位，未對基礎資產進行定期檢查，未能及時發現部分項目原始權益人未按約定歸集及轉付資金、個別項目受讓的基礎資產發生大面積逾期的情況；

三是個別項目未按照計劃說明書要求披露季度管理報告，未定期披露循環購買情況。

CNABS數據顯示，江西小貸項目2015年8月4日成立，總規模為5億元，法定到期日為2018年8月4日，申萬宏源作為計劃管理人。

上交所顯示，8月1日申萬宏源披露了該項目的第15期收益分配報告，火山君注意到，本專項計劃設置優先級、次優先級和次級三種資產支持證券，其中優先級又分為，贛小貸A1、PR贛貸A2、PR贛小貸A3。截至7月6日，前述三個優先級兌付完畢，但是贛小貸B本金兌付比例截至7月6日僅兌付了4.38%，剩下95.62%未兌付。

去年也受警示

其實，這并非申萬宏源資產證券化業務首次受到監管警示，在2017年2月，上海證監局披露稱，經查，作為資產支持專項計劃管理人，申萬宏源個別盡職調查報告存在調查分析前后不一、報告結論缺乏充分證據支撐等情形，未能全面反映重要債務人償付能力和資信水平，因此，上海證監局對申萬宏源予以警示。

火山君梳理到，截至目前，受到處罰的計劃管理人中已有申萬宏源（2017年1月10日，上海證監局）、恒泰證券（2017年7月28日、中基協）、富誠海富通（2018年3月19日，中基協）、國信證券（2018年4月13日，山東證監局）、富誠海富通（2018年9月18日，江蘇證監局）、華菁證券（2018年10月16日，上海證監局）、申萬宏源（2018年10月30日，上海證監局），其中富誠海富通和申萬宏源多次受到監管，尤其是后者。

CNABS數據統計，截至11月12日，今年以來申萬宏源發行了6單ABS產品，發行總額達92.54億元，排名第22位，此外，還有3單還處于發行期。而去年全年僅發行了2單產品，規模為13.5億元。申萬宏源2018年半年報稱，繼續加強對資產證券化等非標類項目的審核和存續期管理工作，密切跟蹤項目狀況，發現風險隱患時，及時采取應對措施。