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受海南離島免稅購物新政提振，昨日海南本地股集體走強，海汽集團、海峽股份漲停，大東海A、羅牛山、海南瑞澤漲幅均在6%之上。另外，中國國旅、大東海A、云南旅游、中青旅也表現不俗，尾市階段成交紛紛放量，在資金競相搶籌氛圍中相繼走高。

業內人士表示，休閑服務作為目前A股市場業績增速較為確定的板塊，目前已經具備了一定的估值優勢，也是配置的最好時機。

政策利好提振信心

財政部等三部門近日發布關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告，將離島旅客(包括島內居民旅客)每人每年累計免稅購物限額增加到30000元，不限次。

此外，公告中還增加部分家用醫療器械商品，在離島免稅商品清單中增加視力訓練儀、助聽器、矯形固定器械、家用呼吸支持設備(非生命支持)，每人每次限購2件。

受此影響，海南本地股昨日集體異動。以海航創新為例，昨日早盤階段該股走勢平淡，下午14時后伴隨大單密集涌現股價直線漲停。并且，昨日海航創新成交激增，達到前一日的4.16倍。

海南旅游資源得天獨厚，離島免稅新政更是錦上添花，市場對旅游板塊的想象空間由此被打開。數據顯示，大東海A、國創高新、中國國旅、科銳國際、首旅酒店受到帶動，昨日漲幅均在4%以上。此外，中青旅、長白山、峨眉山A、麗江旅游等表現也可圈可點。

與此同時，根據相關數據，今年出境游在基本面上呈現高速增長。前三季度，國際航班訂座量達到6676.68萬個，同比增速達到13.55%，較去年同期的5%提升8.55個百分點，延續回暖征兆。

市場人士認為，盡管前期宏觀經濟波動導致旅游、可選消費的成長性受到質疑，出現大幅回調，但其本身的長期發展邏輯仍在。

反彈行情可期

消息面上，近期景區、免稅類龍頭公司動作不斷。其中，麗江旅游稱，由于市場環境變化，公司決定將麗江5596旅游文化休閑街項目物業整體出租給益田旅游，租期20年。另外，中免集團公告與阿里巴巴簽署戰略合作協議，計劃未來通過雙方資源共享與互補，攜手打造免稅新零售、旅游購物領域新模式等合作。

中信建投證券認為，從行業發展的馬太效應來看，依然看好各子行業龍頭在長期的發展潛力，尤其在政策面的引導下，前期超跌龍頭標的迎來反彈機遇。近期建議關注估值修復帶來的反彈行情。

市場人士也表示，盡管當前經濟基本面壓力不小，但偏必須消費的餐飲行業以及強政策屬性的免稅行業前期受影響較少，在防御和反彈中表現均優于大勢。預計接下來市場流動性繼續向業績確定性標的轉移，偏好個股和細分行業邏輯強勢的品種。

對于行情窗口何時會打開，華鑫證券強調，休閑服務作為目前A股市場業績增速較為確定的板塊之一，同時估值已是近幾年的歷史低點，具備了一定的配置優勢。目前這個節點板塊基本處于平穩期，上下浮動并不會特別明顯。窗口期有望出現在12月中下旬。