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繼監管弱化貨幣基金在年底規模排名中的作用后，其理財替代品——短期理財債基也被宣告取消資格。

今日，中國證券投資基金業協會（以下簡稱協會）召開基金評價業務座談會，會上表示，基金評價機構自今年四季度開始，將不再披露包含短期理財債基的規模排名數據。與此同時，基金管理公司也應不再通過各類渠道宣傳短期理財債券基金的規模排名及收益率。

“管理規模并不是評價投資管理能力的關鍵評價指標，為引導公募基金有效防控業務風險，在多層次資本市場體系中更好地發揮機構投資者功能，服務實體經濟，基金評價機構應進一步弱化對公司管理規模的關注，建立更為科學、全面、合理的基金管理公司評價指標體系，引導投資者及相關方更為理性、客觀地看待規模排名，突出長期投資、價值投資的重要作用，基金管理公司也應該不斷提升以主動投資管理能力為基礎的核心競爭力。”協會進一步解釋道。

對于短期理財債基被取消規模排名的原因，協會給出的理由是，短期理財債券基金的運作機制與貨幣市場基金類似，使用攤余成本法估值核算，以投資銀行存款、同業存單等貨幣市場工具為主，在發展中偏離了債券型基金的產品定位。貨幣市場基金監管趨嚴后，市場及股東方較為關注短期排名及基金規模，導致部分基金管理公司將短期理財債券基金作為貨幣市場基金的替代品種，用來擴充管理規模，令短期理財債券基金的規模出現較快增長。截至今年10月底，短期理財債基規模為6106.96億元。

某參會評價機構負責人表示，短期理財債基本質上跟貨幣基金是差不多的，在去年貨幣基金進行規范的時候，實際上短期理財債基也被納入考慮，只是其規模較小就被暫時擱置了。短期理財債基使用攤余成本法，同樣也是滾動申贖回，所以說跟貨幣型基金是非常相似的，既有流動性風險壓力，也不利于行業整體的發展。今年監管進一步將短期理財債基規模剔除排名之外，也算是對行業的一個提示和引導。

短期理財債基具體可分為短期理財債券基金、固定組合類理財債券基金兩種。其中，第一種是類貨幣的、攤余成本法、滾動申贖的；第二種是定期開放的、有債券組合的。

“第二類是不排除在排名外的，第一類才會被排除年底規模排名，這一類的份額現在規模大概有五千億左右，且集中在幾家基金公司里，對大部分基金公司影響并不大。”上述評價機構負責人進一步解釋道。

《每日經濟新聞》記者注意到，短期理財債基在7月下發的整改通知下，存量已經逐漸萎縮。今年7月，監管向基金公司下發《關于規范理財債券基金業務的通知》，未來短期理財債基需要將80%以上資產投資于債券。另外，固定組合類理財債券基金需采用買入持有到期策略，可以沿用攤余成本法估值，封閉期應在90天以上。短期理財債券基金則應采用市值法估值。同時，短期理財債基應確保規模有序壓縮遞減，每半年需至少下降20%。

記者注意到，為了控制產品規模，多家基金公司開啟了限購模式，引導基金規模有序遞減。

長量基金研究員王驊認為，在7月的整改之前，短期理財債基更像是有期限的貨幣基金，且能夠作為貨幣基金沖規模的替代品，但是大量配置同業資產違背了債基設立的目的，也為公募市場年末沖規模的行業潛規則提供了土壤。監管取消短期理財債基規模排名、不許基金公司公開宣傳收益等，加速了這類產品的轉型。