每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 姚祥云    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2018年3月，為防范保險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險，提升保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力，原保監(jiān)會印發(fā)了《<保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號）>及開展試運行有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），要求各保險公司按季度報送資產(chǎn)負(fù)債管理報告，其中涉及量化評估表，即：分基本情形和壓力情形等不同情景，對期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配三方面進行數(shù)量評估。

而《每日經(jīng)濟新聞》記者日前獨家獲悉，部分保險公司在填報量化評估數(shù)據(jù)時被系統(tǒng)檢核出一定問題。針對這種情況，銀保監(jiān)會于2018年12月開展了保險資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估數(shù)據(jù)補正工作，要求各公司對2018年前三季度相關(guān)問題數(shù)據(jù)進行修改，如果補正后仍存在數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，將予以通報或采取監(jiān)管談話等措施。

某中型壽險公司高管對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，關(guān)于量化評估涉及的數(shù)據(jù)，各保險公司一直以來都有記錄。不過，有些公司可能面臨比較復(fù)雜的實際情況，因此在填報數(shù)據(jù)時被系統(tǒng)報錯。此番要求補正，也體現(xiàn)了監(jiān)管嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度。

部分險企需修改2018年前三季度量化評估數(shù)據(jù)

《通知》是銀保監(jiān)會2018年發(fā)布的一項政策，屬于保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的頂層設(shè)計。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，自2018年3月發(fā)布起，《通知》就受到了比較廣泛的關(guān)注。眾所周知，資產(chǎn)與負(fù)債是驅(qū)動保險公司經(jīng)營的兩個輪子，二者需要較好地協(xié)調(diào)和運轉(zhuǎn)。保險行業(yè)過去存在的很多問題，與資產(chǎn)、負(fù)債的匹配管理有所欠缺是存在一定關(guān)系的。他舉例稱：“為了取得市場競爭優(yōu)勢，人身險公司可能在負(fù)債端無限度地擴張，因此承受很高的成本。而對這部分負(fù)債成本的彌補，會倒逼險企在資產(chǎn)端進行高風(fēng)險的投資。實際上，即使資產(chǎn)和負(fù)債本身沒有問題，但如果二者在期限、收益率以及流動性等方面匹配不好，也會帶來不小的風(fēng)險。”

某險企內(nèi)部人士也向《每日經(jīng)濟新聞》記者強調(diào)：“在保險公司內(nèi)部，資產(chǎn)負(fù)債管理是絕對不敢出問題的，一旦出現(xiàn)差錯，將會導(dǎo)致經(jīng)營層面的風(fēng)險。”

因此，依照《通知》要求，試運行期間，各保險公司需要開展資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估和能力自評估，于每季度結(jié)束后30日內(nèi)向監(jiān)管報送資產(chǎn)負(fù)債管理季度報告，自2019年起，每年5月31日前報送資產(chǎn)負(fù)債管理年度報告。

而《每日經(jīng)濟新聞》記者從行業(yè)內(nèi)部了解到，在填報量化評估數(shù)據(jù)的過程中，部分保險公司上傳的數(shù)據(jù)被系統(tǒng)檢核出一定問題。因此，銀保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部于2018年12月1日~31日期間開展了保險資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估數(shù)據(jù)補正工作，要求各保險公司對2018年前三季度相關(guān)問題數(shù)據(jù)進行修改。

據(jù)某中型壽險公司高管透露，關(guān)于量化評估涉及的數(shù)據(jù)，各保險公司一直以來都有記錄，這也是為什么保險資產(chǎn)負(fù)債管理的規(guī)范工作能以如此快的速度來推進。制度實施后，統(tǒng)計與報送工作更加系統(tǒng)化和標(biāo)準(zhǔn)化。不過，他指出：“有些公司可能面臨比較復(fù)雜的實際情況，量化評估涉及的數(shù)據(jù)與系統(tǒng)口徑不完全對應(yīng)，因此，在填報數(shù)據(jù)時被系統(tǒng)報錯。此番要求補正，實際是監(jiān)管嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度的一個體現(xiàn)。”

補正后數(shù)據(jù)仍有問題者將被通報或約談

資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估指的是對期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配三方面進行數(shù)量評估，分基本情形和壓力情形等不同情景，尤其在各種壓力情形下得出的資產(chǎn)負(fù)債匹配數(shù)據(jù)具有較強的參考意義。

無論是財產(chǎn)險公司還是人身險公司，都需要評估資產(chǎn)配置狀況、資產(chǎn)信用狀況、負(fù)債產(chǎn)品信息，并對期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配及現(xiàn)金流匹配情況進行打分。

朱俊生表示，保險行業(yè)的絕大多數(shù)產(chǎn)品，尤其是壽險產(chǎn)品，都有最低保證利率的要求。另外，投資受資本市場的影響又非常大，這就對保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。

基于保險業(yè)的這種特征，銀保監(jiān)會對于險企資產(chǎn)負(fù)債管理的監(jiān)管也相當(dāng)嚴(yán)格。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，如果有保險公司在自查過程中發(fā)現(xiàn)了系統(tǒng)提示之外的其他數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，也可申請在本次量化評估數(shù)據(jù)補正期間進行數(shù)據(jù)補正。

更重要的是，對于數(shù)據(jù)補正后仍存在數(shù)據(jù)質(zhì)量問題的公司，銀保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部將予以通報或采取監(jiān)管談話等措施。

據(jù)朱俊生觀察，資產(chǎn)負(fù)債管理的從嚴(yán)監(jiān)管會對一些中小險企，尤其是此前投資比較激進的“資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型”保險公司產(chǎn)生比較大的影響。“具體來說，這些險企負(fù)債期限很短，負(fù)債成本較高，投資也以高風(fēng)險的權(quán)益投資、另類投資為主”，他補充道。