每經記者 蔡鼎    每經實習記者 謝陶    每經編輯 楊詩涵

美國當?shù)貢r間周三（1月16日），先鋒集團創(chuàng)始人、“指數(shù)基金之父”、被動投資的先驅杰克•伯格（Jack Bogle）在賓夕法尼亞州布林莫爾市的家中逝世，享年89歲。據(jù)《紐約時報》報道，伯格的死因是食道癌。

伯格是世界第一支指數(shù)型基金——先鋒500指數(shù)基金（Vanguard 500 Index Fund）的創(chuàng)始人，他被認為是全球最偉大的投資者之一。《每日經濟新聞》記者了解到，先鋒集團目前管理資產約5萬億美元，為大約170個國家的2000多萬投資者提供資產管理服務。而據(jù)估計，伯格的個人資產還不到1億美元。

出身于大蕭條時期

杰克•伯格全名為約翰•克利夫頓•伯格（John Clifton Bogle），1929年出生于新澤西州的蒙特卡萊爾（Montclair）。伯格患有先天性心臟病——右心室發(fā)育不良，有過多次的發(fā)病史。他在65歲時接受了心臟移植手術。

在大蕭條時期，杰克•伯格的父親威廉•伯格失去了大部分財富。家庭遭受的經濟困難和劇烈變動給杰克•伯格留下了不可磨滅的印象。

伯格在2012年回憶說：“那算是困難時期，我10歲就開始工作，先送報紙，然后成為一名服務員。你得為了去得到而工作。”

在就讀普林斯頓大學經濟系的時候伯格就對共同基金產業(yè)產生了濃厚的興趣，并以此作為論文的研究方向。接著，他的論文獲得威靈頓管理公司（Wellington Management Company）創(chuàng)始人瓦特•摩根（Walter Morgan）的賞識。1951年，伯格從大學畢業(yè)后即被威靈頓基金聘用，并于1970年晉升為董事長。但之后，1973年至1974年股市下跌，因伯格的決策給公司帶來嚴重虧損，公司董事會投票表決將伯格解雇。

2007年伯格談到這次解雇：“可恥而不可原諒的錯誤也是偉大的，它倒影出我的不成熟和超越合理事實的自負，我從中受益匪淺。如果當時我沒有被解雇，也就不會有后來的先鋒集團了。”

圖片來源：東方IC

創(chuàng)立先鋒集團 推崇被動投資

1975年1月，伯格創(chuàng)立了先鋒集團，伯格長期擔任先鋒集團的董事長兼CEO，直到1996年卸任。

先鋒集團的公司結構很獨特，公司本身是被旗下管理的基金共同持有的，這樣，基金的持有人實質上是先鋒公司的股東，先鋒反過來又為基金持有人提供較低成本的投資管理服務。

當時，柏格以“復制、追蹤標準普爾500指數(shù)”為主要架構，創(chuàng)造出世界上第一個指數(shù)型基金“第一指數(shù)投資信托”（First Index Investment Trust），之后更名為現(xiàn)今的先鋒500指數(shù)基金（Vanguard 500 Index Fund）。相較于傳統(tǒng)的基金，共同基金可以讓投資者以較低的管理費用獲得相對較高的投資回報。

早年，伯格經常受到投資管理行業(yè)的嘲笑。當他開始提供指數(shù)基金時，華爾街上沒有人愿意幫忙。因為指數(shù)基金降低了投資費用，同時壓低了華爾街的利潤。據(jù)CNBC報道，在創(chuàng)立后的第一年，先鋒集團只管理了17億美元的投資者資產。到2018年，先鋒集團管理的資產規(guī)模超過了5萬億美元。

如今，指數(shù)基金為投資者帶來的回報幾乎高于任何金融產品。伯格幫助了數(shù)百萬投資者，使他們的儲蓄獲得了遠比他們本來能賺到的更好的回報。”如果沒有伯格，就沒有指數(shù)基金。

伯格曾說過：“我從來沒有想過要建造一個巨型公司。我是屬于那種小公司的人。但后來的事實證明，當你為投資者做正確的事情時，資金就會自然而然地大量涌入。”

值得一提的是，直到1984年，富國銀行才發(fā)行了美國的第二只指數(shù)基金。之后，指數(shù)基金對美國市場的影響不斷擴大。2002年，美國指數(shù)共同基金對美國上市公司總市值的占比是4.5%，而2009年這個數(shù)字就擴大到9%，如今已經達到17%。

《每日經濟新聞》記者了解到，目前從市場格局來看，先鋒、貝萊德、道富呈現(xiàn)三足鼎立，三家公司占去了美國指數(shù)基金資產80%左右的市場份額。其中先鋒占比高達51%，其指數(shù)基金占美國上市公司總市值的8.6%，如果算上其發(fā)行的主動管理基金，占比更是高達10.4%。

巴菲特稱其為英雄 不汲汲于財富

周三，先鋒集團現(xiàn)任CEO蒂姆•巴克利（Tim Buckley）公開聲明表示，“杰克•伯格不僅對整個投資行業(yè)有著巨大的影響，更為重要的是，他對無數(shù)個體及個體背后家庭的貢獻。杰克•伯格是一個絕頂聰明并且充滿天賦與遠見之人。他的想法徹底改變了我們投資的方式。我們很榮幸可以有機會延續(xù)他的傳奇。”

“股神”巴菲特（Warren Buffett）曾在2017年3月的年度致股東信中寫道：“如果要樹立一座雕像，用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人，那么毫無疑問應該選擇杰克•伯格。他是投資者的英雄，也是我的英雄。”

而1970年的諾貝爾經濟學獎得主保羅•薩繆爾森（Paul A.Samuelson）也曾表示：“約翰•伯格帶領著行業(yè)往更好的方向前進。”

幾十年來，杰克一直敦促投資者投資于低成本的指數(shù)基金。在他的投資生涯中，有大量財富流向了經理人的腰包，而他所積累的財富只占到其中很小一部分。

據(jù)《紐約時報》報道，富達投資的主席愛德華·約翰遜三世（Edward C.JohnsonⅢ）目前的身價高達74億美元。而2018年，伯格的個人財富僅僅只有8000萬美元，還不及前者的零頭。

伯格常常會將自己工資的一半定期捐助給慈善機構。“在金錢方面，我最大的遺憾就是我沒有更多的錢捐助給需要的人，”伯格在2012年談道。