業績表現長期優秀的債基產品離不開成熟穩健固收大團隊的強力支撐。而強勁固收戰隊的發展建設離不開“風險管理、投資業績和管理規模”三大重要支點的支撐。近期鵬華基金副總裁，固定收益部投資總監韓亞慶表示，“鵬華基金固收團隊始終堅持以風險管理為重要前提，以提升業績為核心價值，建立齊全完備的固收產品線，力爭為投資者創造可持續的投資回報”。據筆者獲悉，鵬華固收團隊旗下的定開債基新作接力，鵬華永潤一年定開債（006956）2月20日起正式發行。 新年開門紅，鵬華基金固收團隊傾心打磨的定開債基系列持續接力。鵬華永潤一年定期開放債券（006956）的擬任基金經理為2018年度債基冠軍劉濤。據筆者了解，劉濤在固收投資領域擁有豐富的經驗和優異的業績表現。據銀河證券數據，截至2018年12月28日，劉濤管理的鵬華豐融一年定開債（000345）自成立以來總回報51.71%，年化回報8.50%；2018年憑借16.79％的年內回報，成功問鼎當年度債基冠軍；即便在債市深度調整的2017年，鵬華豐融依舊以4.81%的年度回報在同類基金中排名領先，過去3年其憑借25.97%的回報，也穩坐同期同類排名首位。 截至2018年底，基金經理劉濤管理的公募債基規模將近100億，包括鵬華豐融定開債、鵬華普天債券、鵬華豐祿、鵬華尊悅等多只基金。其中，鵬華普天債券A憑借2018年度7.72%的投資回報，躋身同類排名前20%。據了解，劉濤在固收領域的研究功底扎實，對信用風險分析、宏觀利率研究等具有多年的研究積累和深入把握能力，曾帶領信用團隊有效控制了公司持倉債券的信用風險。 對于2019年的債市展望，劉濤表示，股債機會均可期待：債市方面，經濟基本面和資金面對債市繼續形成有力支撐，中長期債券收益率仍存在下行空間，債市持續慢牛行情值得期待；股市方面，目前股市政策底或已確立，如果經濟逐步企穩回升，股票市場將迎來新一輪的投資機會。 鵬華永潤一年定開債（006956）作為一款純債基金，主要投資于具有良好流動性的債券，并且債券的投資比例不低于80%，產品的開放期及前后一個月內可不受此比例限制，不投資于股票、權證、可轉債、可交債等權益資產，投資更為穩健。同時，“封閉管理+定期開放”的運作方式可以有效降低日常申購、贖回給基金帶來的流動性沖擊。由于封閉期基金規模保持穩定，投資組合可以維持相對較高的杠桿比率，力爭滿足投資者定期資金穩健增值的需求。此外，若投資者持有鵬華永潤一年定開債滿30天，贖回費則為0元，投資成本較普通產品明顯降低。 事實上，從過往業績來看，定開式債基“期間封閉”這一特性有助于提高整體收益率水平，通常情況下能夠取得比同類別普通開放式債基更高的收益機會。據銀河證券數據，截至2019年1月11日，定開型純債基金過去1年、過去3年、過去5年整體收益表現分別為7.15%、11.84%、39.44%，均超過同期開放式純債基金的5.85%、10.71%、35.75%。而定開型普通債基過去1年和3年分別以5.67%和9.60%的收益水平，整體表現好于同期開放型普通債券被基金的2.91%和7.13%。 （本文不構成任何投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。）