每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今年以來股市持續(xù)回暖，這對(duì)于去年“折戟”的股票策略私募來說無疑是一個(gè)“翻身”的好機(jī)會(huì)。截至4月9日，今年以來股票策略私募基金業(yè)績(jī)普遍回升，近1600只私募產(chǎn)品凈值漲幅超過20%。

另外，私募機(jī)構(gòu)也加大了發(fā)行力度，截至3月底，產(chǎn)品月度新發(fā)行數(shù)量再度站上千只，較2月份增長(zhǎng)超120%。同時(shí)由于股市板塊輪動(dòng)明顯，為跟上市場(chǎng)節(jié)奏，私募機(jī)構(gòu)也通過加大調(diào)研力度，來尋覓更具潛力的股票。

年內(nèi)近1600只私募產(chǎn)品凈值回升超20%

今年以來三大股指持續(xù)上漲，上證綜指漲幅已超過30%，行情反彈的速度與力度超出了許多投資者的預(yù)期，這對(duì)于去年“折戟”的股票策略私募來說無疑是一個(gè)“翻身”的好機(jī)會(huì)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月9日，今年以來私募基金業(yè)績(jī)普遍回升，其中近1600只私募產(chǎn)品凈值漲幅超過20%。

具體來看，今年以來漲幅超過100%的私募產(chǎn)品合計(jì)11只，其中不少知名私募基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，比如鼎薩投資旗下的鼎薩價(jià)值成長(zhǎng)基金今年以來漲幅超51.8%，“民間股神”林園旗下的林園投資2號(hào)今年以來收益超50%。此外百億級(jí)私募高毅資產(chǎn)、星石投資及淡水泉旗下多只基金的一季度凈值漲幅超過20%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，面對(duì)回暖的行情，各大私募也是不遺余力地加大倉(cāng)位。據(jù)私募排排網(wǎng)4月初發(fā)布的報(bào)告顯示，春節(jié)長(zhǎng)假后私募一直處于加倉(cāng)狀態(tài)，目前股票策略私募平均倉(cāng)位為74.87%，比3月底的71.99%提高了近3個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)近一年新高。其中，29.91%的產(chǎn)品處于滿倉(cāng)狀態(tài)，90.6%的產(chǎn)品股票倉(cāng)位在五成以上，高倉(cāng)位私募數(shù)量占比大幅提高。

3月私募發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量較2月增長(zhǎng)128%

隨著行情的回暖和私募凈值的回升，不少私募更愿意在底部區(qū)域拿到更多的廉價(jià)“籌碼”，發(fā)行新產(chǎn)品就是此時(shí)的不二選擇。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來，私募產(chǎn)品發(fā)行逐漸走出低迷狀態(tài)，尤其是今年3月份，私募新發(fā)行產(chǎn)品總數(shù)再度站上1000只，結(jié)束了之前長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月月度新發(fā)行數(shù)量在1000只以下的低迷狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，今年1月份新發(fā)行私募產(chǎn)品833只，發(fā)行規(guī)模33.9億元；2月份新發(fā)行私募產(chǎn)品533只，發(fā)行規(guī)模20.6億元。記者注意到，到了今年的3月份，新發(fā)行私募產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到了1216只，較2月份增長(zhǎng)128%，發(fā)行規(guī)模達(dá)到26.39億元。而截至4月9日，今年4月份的新發(fā)行私募產(chǎn)品數(shù)量為17只，發(fā)行規(guī)模16.18億元。從在基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案信息來看，今年3月份私募產(chǎn)品合計(jì)備案1611只；4月份以來截至4月9日，合計(jì)備案415只。

主動(dòng)出擊！參與調(diào)研私募機(jī)構(gòu)數(shù)量創(chuàng)年內(nèi)新高

隨著行情的深入，私募機(jī)構(gòu)明顯加快了調(diào)研步伐。私募4月初高漲的調(diào)研熱情是3月份熱度的延續(xù)，據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，在今年1月8日至2月8日期間，合計(jì)402家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研了424家上市公司；在今年2月8日至3月8日期間，合計(jì)362家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研了399家上市公司；而在3月8日至4月8日期間，合計(jì)618家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研了649家上市公司，參與調(diào)研的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量創(chuàng)今年以來新高。

另外，私募的熱情在調(diào)研次數(shù)上表現(xiàn)得更為明顯。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1至3月，私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的次數(shù)分別為780次、486次和1042次。從3月份的調(diào)研情況來看，調(diào)研總次數(shù)排名前十的私募機(jī)構(gòu)中不乏知名的百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)，包括敦和資產(chǎn)、淡水泉投資、星石投資等。

記者注意到，據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月8日，年內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行調(diào)研的機(jī)構(gòu)累計(jì)家數(shù)最多的前五家公司分別是：匯川技術(shù)、廣聯(lián)達(dá)、珀萊雅、宋城演藝、天齊鋰業(yè)，依次為274家、199家、182家、147家、109家。另外，在年內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行調(diào)研的機(jī)構(gòu)累計(jì)家數(shù)最多的前10家公司中，除了滬市的珀萊雅和千禾味業(yè)之外，其余均為中小創(chuàng)公司。而中小創(chuàng)公司之所以持續(xù)受到各路機(jī)構(gòu)青睞，一方面是因?yàn)檫@類公司跌幅較深，“性價(jià)比”大幅提高；另一方面是在科創(chuàng)板等政策紅利帶動(dòng)下，智能制造、5G等新興行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好快速提升，而這些公司也大部分集中在中小創(chuàng)。

二季度“業(yè)績(jī)”將會(huì)成為核心驅(qū)動(dòng)因素

二季度應(yīng)該如何操作呢？在星石投資看來，接下來“業(yè)績(jī)”將會(huì)接棒“估值”，成為市場(chǎng)核心驅(qū)動(dòng)因素。星石投資表示，一季度A股處在牛市的前期醞釀階段，市場(chǎng)大漲是由流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好主導(dǎo)的估值修復(fù)行情，因此價(jià)值股、成長(zhǎng)股、績(jī)差股和概念股均有較好表現(xiàn)。目前估值修復(fù)接近尾聲，市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入短期休整，之后將可能進(jìn)入牛市的爆發(fā)階段，而這一階段需要基本面的配合，業(yè)績(jī)將是未來行情上漲的動(dòng)力。

北京清和泉投資表示：“對(duì)于這輪減稅減費(fèi)政策，我們覺得值得期待，中期對(duì)經(jīng)濟(jì)活力的釋放以及企業(yè)盈利能力的改善或?qū)⒊鲱A(yù)期。中國(guó)當(dāng)前發(fā)展模式在由投資驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)不斷轉(zhuǎn)換，根據(jù)海外經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)+服務(wù)業(yè)將誕生一批偉大的公司。參考美國(guó)的歷史，未來10年在擴(kuò)張性行業(yè)中投資，勝出的概率非常大。我們認(rèn)為，擴(kuò)張性行業(yè)聚焦在醫(yī)療保健、日常消費(fèi)品和信息技術(shù)，我們更愿意以合理的價(jià)格重倉(cāng)這些行業(yè)的好公司。”