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4月17日，上交所網(wǎng)站顯示，映翰通、九號(hào)智能兩家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲受理，科創(chuàng)板已受理企業(yè)達(dá)81家。資料顯示，映翰通擬融資2.63億元，九號(hào)智能擬融資20.77億元。其中，九號(hào)智能系科創(chuàng)板受理的首家紅籌企業(yè)發(fā)行CDR申請(qǐng)的案例。

九號(hào)智能專注于智能短交通和服務(wù)類機(jī)器人領(lǐng)域，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類智能短程移動(dòng)設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。此次，九號(hào)智能擬發(fā)行不超過(guò)7040917股A類普通股股票，作為發(fā)行CDR的基礎(chǔ)股票，占CDR發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%，基礎(chǔ)股票與CDR之間的轉(zhuǎn)換比例按照1股/10份CDR的比例進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

九號(hào)智能招股說(shuō)明書(shū)顯示，目前CDR屬于市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品，中國(guó)境內(nèi)資本市場(chǎng)尚無(wú)先例，其未來(lái)的交易活躍程度、價(jià)格決定機(jī)制、投資者關(guān)注度等均存在較大的不確定性；同時(shí)，由于CDR的交易框架中涉及發(fā)行人、存托機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等多個(gè)法律主體，其交易結(jié)構(gòu)及原理與股票相比更為復(fù)雜。因此公司發(fā)行CDR在科創(chuàng)板上市后，CDR的交易價(jià)格可能存在大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，九號(hào)智能在進(jìn)行A輪融資時(shí)搭建了VIE架構(gòu)，當(dāng)時(shí)考慮到境外融資的便利性，并且科創(chuàng)板相關(guān)政策尚未出臺(tái)。招股說(shuō)明書(shū)指出，目前中國(guó)法律法規(guī)尚未明確允許外商投資企業(yè)通過(guò)協(xié)議控制架構(gòu)控制境內(nèi)實(shí)體，且存在類似的協(xié)議控制架構(gòu)被法院或仲裁庭認(rèn)定為無(wú)效的先例，因此，存在與協(xié)議控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

在上市標(biāo)準(zhǔn)的選擇上，九號(hào)智能由于具有紅籌及VIE架構(gòu)且存在表決權(quán)差異安排，因此選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.3及2.1.4第二套標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。根據(jù)德勤出具的審計(jì)報(bào)告，九號(hào)智能2018年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為42.48億元，高于5億元；同時(shí)根據(jù)發(fā)行人2017年7月進(jìn)行的C輪融資估值情況，公司估值15.2億美元，約人民幣100億元，超過(guò)人民幣50億元。

此前，上交所發(fā)布的設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)配套規(guī)則明確提出，符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請(qǐng)發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元；(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元；(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。

此外，招股說(shuō)明書(shū)顯示，九號(hào)智能2016-2018年三年歸母凈利潤(rùn)分別為-15760.42萬(wàn)元、-62726.81萬(wàn)元、-179927.81萬(wàn)元。