每經記者 王海慜    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

圍繞最近的一些熱點話題，今日上午9點，華為創始人、CEO任正非在華為總部接受了多家媒體記者的采訪，回應當前市場關切的一些問題。

盡管華為本身不是上市公司，華為方面多次表示不會上市，今日任正非也表示“華為不輕易允許資本進來，因為資本貪婪的本性會破壞我們的理想的實現”，不過在A股市場上華為概念股有近70家，華為的一舉一動也會對這些概念股的走勢產生影響。此外，作為中國科技產業的翹楚，華為消息面上的波動也會影響到市場情緒。而從今日的盤面來看，華為方面的相關表態在市場上再度發酵。

《每日經濟新聞》記者注意到，對于最近市場和相關消息面的波動，以及今日任正非的答記者問，多家實力券商研究所發表了最新見解。例如中金公司今日發表市場策略稱，產業自主和國產替代在很多產業領域可能只是剛剛開始，未來加速推進可能是大概率事件，市場上的相關主題或將受到持續關注。而天風證券TMT團隊則在收盤后的電話會議中看好相關國產替代、自主可控主題。

中金：關注產業自主與國產替代主題

任正非今日的采訪內容似乎得到了資本市場的積極回應，昨日曾大幅調整的華為產業鏈、5G等主題個股今日上午紛紛被資金強勢拉起，例如在業務上與華為有較多可比性的中興通訊今日上午一度快速放量拉升，收盤漲4.66%。此外，不少自主可控主題個股也已經連續兩天上漲。全天來看，包括通信、計算機、電子等在內的相關板塊悉數飄紅。

針對最近市場的波動，中金公司在今日發布了一篇題為《戰略看待產業自主與國產替代》的策略報告。報告指出，從企業和國家戰略層面，作為全球第二大的經濟體以及其中的企業都可能會從更加安全可靠、更為穩定的角度來看待科技體系基礎性的技術、標準和平臺自主的重要性，并由此來看待未來科技和高端產業領域的發展，推進核心領域科技自主，并在此基礎上重新做到高效和低成本。

中金公司認為，從這個意義上來講，產業自主和國產替代在很多產業領域可能只是剛剛開始，甚至尚未開始，未來加速推進可能是大概率事件。聚焦到投資策略上，中金公司表示，內需是當前不確定性中的相對確定性，特別是關鍵領域的產業自主以及國產替代相關企業有望受到關注，尤其是科技（硬件與軟件）、軍工、醫藥以及與產業安全屬性相關的部分制造業相關領域的企業。

在報告中，中金公司對產業自主與國產替代能力相對較強的A股公司進行了梳理，包括有：用友網絡、石基信息、超圖軟件、四維圖新、深信服、光迅科技、中興通訊、生益科技、立訊精密、北方華創、麥捷科技、銳科激光、恒立液壓、振華科技、海格通信、中航光電等。

天風：看多自主可控主題

記者注意到，受相關事件性因素影響，最近自主可控、華為產業鏈、5G等主題板塊較為活躍。而從行業大類來看，這些主題涉及電子、計算機、通信行業。

今日下午收盤后，天風證券研究所TMT團隊通過電話會議的形式對這些相關主題和行業的后市表現進行了分析。天風證券電子行業首席分析師認為，這對國內電子產業鏈是一次發展機會，無論從供應鏈地位的提升還是從未來技術能力、設計水平提升的角度來看，都為國內電子行業的公司提供了進口替代的機會。

天風證券計算機行業首席分析師表示，隨著生態體系的不斷成熟，從計算機行業自主可控的層面來看，目前國內相關產業具備了國產替代的基礎。由此來看，今年的計算機自主可控板塊行情已經不再是波段性炒作，而是具備了持續震蕩向上的機會，受益的方向包括國產操作系統（中國軟件）、國產芯片（中科曙光）、國產整機（中國長城）、國產數據庫等。對于今日任正非關于華為5G技術領先對手和5G不會受影響的表態，他認為，未來5G最大的應用方向之一是車聯網，并看好相關的高清地圖（四維圖新）等投資主題。

天風證券通信行業首席分析師則認為，任正非今日的答記者問對市場此前擔憂的一些問題進行了澄清，最近市場顯現出的一些情緒方面的波動可能是過慮了。目前可關注通信行業中一些經過近期的調整后已經顯現出一定投資性價比的標的，等待下一波投資機會。

安信：國產化替代趨勢不可逆轉

據記者觀察，除了上述幾家券商外，自主可控、國產替代等主題在今天也受到了其他多個券商相關TMT研究團隊的熱議。

此外，據了解，安信證券TMT團隊在今晚舉行的主題為“5G加速推進，擁抱科技自立，全面看多科技”的電話會議中，主要推薦了受益于國產化替代方向的芯片、軟件、設備行業相關標的。

今日下午，太平洋證券電子團隊也對最近行業消息面上的波動發表了觀點，并且最近該團隊也對A股部分電子行業公司進行了調研。

太平洋證券電子團隊認為，在當前大環境之下，國內科技企業得到來自政府、上下游企業的支持力度將增強，對國內科技公司構成長線利好。另外，科技企業的價值不能僅僅用短期業績增速來評估，行業門檻等壁壘因素的權重需要加大。

今日上午，興業證券計算機團隊也就自主可控主題發表了觀點。該團隊認為，在當前外部環境震蕩的背景下，有望倒逼自主可控進程進一步加速。國內CPU、操作系統、中間件、數據庫等核心軟硬件均有相應企業推出產品，經過多年發展，均已經達到可用狀態，并且隨著產業成熟和產品迭代，正朝著好用邁進。可以預期的是，后續政府、產業等多方合力將加速關鍵領域的國產化進程。