圖片來源：攝圖網 證監會副主席李超在參加2019財新峰會香港場時釋放出多重監管信號。 李超表示，科創板開板各項準備工作已基本就緒，將完善停復牌制度，嚴格控制隨意停牌和長時間停牌，進一步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。證監會還將進一步放寬外國人A股賬戶開立政策。 來看關鍵點： 1、科創板主要制度規則已基本形成，市場組織、技術系統測試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進當中。科創板開板各項準備工作已基本就緒。 2、證監會將堅持新股常態化發行，提升并購重組效率，完善并嚴格實施上市公司退市制度，著力鞏固資本市場這一重要基礎。 3、證監會將完善停復牌制度，嚴格控制隨意停牌和長時間停牌。豐富金融產品的工具，發行地方政府債ETF等等。 4、擴大熊貓債發行試點，開展“一帶一路”專項債券試點，平穩推出原油、紙漿等多個商品期貨期權，進一步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。 5、將持續擴大資本市場對外開放。目前證券行業放寬外資股比限制政策已落地，已核準設立三家外資控股券商。此外，證監會還將進一步放寬外國人A股賬戶開立政策。 科創板開板各項準備工作已基本就緒 李超指出，科創板主要制度規則已基本形成，市場組織、技術系統測試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進當中。科創板開板各項準備工作已基本就緒。 “這項重大改革總體進展順利。”李超認為，這次改革將支持資本市場創新發展和改革深化，做好試驗田的作用。他還表示，應發揮好資本市場在經濟發展中的關鍵作用。過去，在以規模擴張為主的經濟發展模式下，實體經濟高度依賴以銀行為主導的融資渠道。當前，中國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟發展越來越依賴于長期資本投入和創新資本驅動，資本市場將為實體經濟發展提供更完善的服務。 6月5日，科創板第一次審議會議召開，首批微芯生物、安集微電子、蘇州天準三家企業均獲“放行”，后續履行證監會注冊程序后或有批文亮相，根據安排，6月11日、13日和17日，將有后續三批，共8家申報企業接受上市委審議。 隨著上市委審議進程的推進，下一步市場的關注點將更為集中到發行定價環節。上交所第一屆科創板公開發行自律委員會（以下簡稱自律委）日前召開了2019年度第三次工作會議，分析研判了科創板開板初期企業發行業務可能面臨的來自境內外市場環境、企業集中發行、各方參與主體業務和技術準備不足等方面的困難和挑戰，對網下打新門檻、長線資金中簽股份鎖定、戰略配售、新股配售經紀傭金標準等內容作出了倡議，目的是保障科創板股票發行與承銷工作平穩有序，形成良好穩定預期具有正面效果。 截至6月10日，上交所新受理6家企業上市申請，已受理企業總數達到119家，新問詢企業30家，已問詢企業101家。 圖片來源：攝圖網 新股常態化發行，嚴格實施退市制度 李超指出，證監會將堅持新股常態化發行，提升并購重組效率，支持市場化、法治化再轉股，完善并嚴格實施上市公司退市制度，著力鞏固資本市場這一重要基礎。 此前證監會主席易會滿表示，深化資本市場供給側結構性改革是推動實體經濟和上市公司高質量發展的必由之路。 要立足增量優化。堅持從源頭上提升上市公司質量，杜絕病從口入。推動設立科創板并試點注冊制平穩起步，真正落實以信息披露為核心的證券發行注冊制，提高審核工作透明度和效率，增強發行上市標準的包容性和政策的可預期性，形成可復制可推廣的制度創新。同時統籌推進相關上市板塊的改革，暢通多層次資本市場機制，吸引更多各行各業的優質企業上市。繼續保持IPO常態化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業，只唯優劣，切實做到好中選優。 深化存量改革。借鑒成熟市場經驗，在把好入口、引入優質公司的同時，拓寬出口、分類施策，平穩化解存量風險。實施提高上市公司質量行動計劃，注重發揮各方協同效應，力爭用幾年的時間，使存量上市公司質量有較大提升。發揮好市場“無形之手”的作用，完善并購重組、破產重整等機制，支持優質資產注入上市公司，為上市公司提質增效注入“新鮮血液”。要探索創新退市方式，實現多種形式的退市渠道。對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市標準的企業堅決退市、一退到底，促進“僵尸企業”“空殼公司”及時出清。 完善基礎制度。立足服務實體經濟的根本宗旨，按照市場化法治化的改革方向，在充分調查研究的基礎上，適度優化再融資、并購重組、減持、分拆上市等一系列制度，大力發展直接融資特別是股權融資，進一步提高資本形成效率，助力緩解“融資難、融資貴”問題。 進一步放松股指期貨交易限制 李超表示，證監會將完善停復牌制度，嚴格控制隨意停牌和長時間停牌。豐富金融產品的工具，發行地方政府債ETF等等。擴大熊貓債發行試點，開展“一帶一路”專項債券試點，平穩推出原油、紙漿等多個商品期貨期權，進一步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。 股指期貨已先后經歷了四次松綁，分別為2017年2月17日、2017年9月18日、2018年12月3日和2019年4月22日。中金所日前宣布，經中國證監會同意，中國金融期貨交易所進一步調整股指期貨交易安排： 一是自2019年4月22日結算時起，將中證500股指期貨交易保證金標準調整為12%（此前為15%）； 二是自2019年4月22日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約500手（此前為50手），套期保值交易開倉數量不受此限； 三是自2019年4月22日起，將股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點四五（此前為萬分之四點六），此次調整適度降低了交易保證金和手續費，調整了日內開倉量限制。 股指期貨交易安排經四次調整后，結算業務標準已基本回到2015年水平。股指期貨恢復常態化交易有利于發揮積極的市場功能。 繼續擴大資本市場對外開放 在資本市場開放方面，李超指出，將持續擴大開放。目前證券行業放寬外資股比限制政策已落地，已核準設立三家外資控股券商。此外，證監會還將進一步放寬外國人A股賬戶開立政策。 近年，中國與亞洲其他國家和地區的資本合作領域范圍日益擴大。李超介紹說，目前，中國已與超過20個亞洲國家地區，簽訂證券機構監管合作諒解備忘錄或監管合作安排，在市場準入、監管執法協作等多方面達成合作意向。在資本市場互聯互通方面，有了與香港市場實現互聯互通的基礎，近日又啟動了中日間的ETF，將有利于豐富跨境資金產品體系，便利投資者參與對方資本市場投資交易。此外，中國境內交易所戰略入股巴基斯坦交易所、孟加拉國達卡證券交易所，投資共建哈薩克斯坦阿斯塔納國際交易所。 在對外開放方面，證監會多次表示，將加快推進資本市場的雙向開放，確保2021年前完全取消證券期貨行業的外資股比限制，并進一步修訂完善QFII/RQFII制度，深化和完善境內外股票市場互聯互通機制，逐步擴大交易所債券市場的對外開放，在條件成熟的商品期貨品種引入境外交易者，進一步提升證券期貨市場對外開放水平等。 券商中國記者程丹