每經記者 曾劍    每經編輯 陳俊杰    

航錦科技（000818，SZ）繼續軍工資產并購步伐。公司6月17日晚發布的重組預案顯示，公司擬以發行股份及支付現金的方式，購買國光電氣98%股權以及思科瑞100%股權。經初步評估，國光電氣98%股權的交易金額初定為11.27億元，思科瑞100%股權交易金額初定為9.1億元。

對于此次并購舉措，航錦科技相關人士向《每日經濟新聞》記者表示，兩家收購標的同公司目前軍工業務存在較強協同效應。

披露重組預案

航錦科技重組預案顯示，公司擬購買資產的交易價格合計為20.4億元，其中以發行股份的方式支付交易對價的60%，即12.22億元，以現金方式支付交易對價的40%，即8.15億元。發行價格為10.69 元/股，上市公司將合計發行約1.14億股股份。

國光電氣成立于1981年，國光電氣的主要業務分為軍品業務和民品業務，其中軍品業務為各類軍用微波電真空器件和固態微波器件的研發、生產與銷售，民品業務主要包括真空開關及接觸器、真空測控設備、設備類產品、封裝業務和民航機載廚房設備等。

國光電氣相關人士近日向《每日經濟新聞》記者表示，公司產品包括軍品、核工業、民用、以及特種裝備等四大塊，軍品業務占比在60%左右。

財務數據方面，2018年度國光電氣營業收入4.29億元，凈利潤為7607.12萬元。

另一個標的思科瑞成立于2014年，其主營業務為向國防軍工客戶提供電子元器件測試、篩選、破壞性物理分析（DPA）等服務，具備按照GB、GJB、IEC、MIL、SJ、QJ等標準或定制要求為客戶提供電子元器件質量及可靠性檢測試驗、失效分析和環境可靠性試驗并出具報告的能力。2018年度，思科瑞營業收入為6995.23萬元，凈利潤為3229.94萬元。

此外，航錦科技擬向不超過10名投資者非公開發行股份募集配套資金，募集資金總額預計不超過8億元。配套資金擬用于支付上述交易的現金對價、支付中介機構費用及相關稅費。

航錦科技：可實現產業協同

《每日經濟新聞》記者注意到，此次交易，賣方承諾了相應的業績。其中，航錦科技與國光電氣股東新余環亞、國之光簽署了《利潤補償協議》，新余環亞、國之光承諾，國光電氣在2019年~2021年期間各年度實現的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數，將分別不低于8000萬元、1億元、1.25億元。

與此同時，建水銓鈞、張亞也向上市公司承諾，思科瑞在2019年~2021年期間各年度實現的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數，將分別不低于7000萬元、8400萬元、1.01億元。

此次交易還制定了減值測試及補償。在業績承諾年度期限屆滿后，航錦科技將聘請會計師事務所對標的資產進行資產減值測試，若標的出現資產減值，則業績承諾方將另行對上市公司進行補償。

對于此次并購，航錦科技相關人士向記者表示，擬并購的軍工資產與公司目前擁有的軍工資產其實是上下游的關系。

航錦科技目前的主營包括化工和軍工電子兩大板塊。軍工電子方面，航錦科技子公司長沙韶光主營軍用集成電路的設計、檢測及封裝業務；子公司威科電子具有厚膜混合集成電路領域先進的LTCC-MCM生產工藝技術；孫公司中電華星從事模塊電源、定制電源、大功率電源及系統的研制生產。

航錦科技該人士還稱，上市公司可為國光電氣的固態微波業務提供數字和微波芯片產品以及LTCC工藝產品的加工服務，思科瑞可以為上市公司提供電子元器件檢測及可靠性測試等服務。同時，國光電氣和思科瑞與上市公司現有軍工業務的客戶也具有互補性。

該人士表示，公司有著自己的產業構想，“公司在未來軍工業務發展過程中將增強各業務板塊協同性，加強自主研發能力，打造一條從生產材料、芯片、板卡、模塊、單機、軟件到整機、系統的完整軍工電子生態鏈”。

封面圖片來源：攝圖網