每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（6月19日），證監(jiān)會(huì)發(fā)布私募基金監(jiān)管問(wèn)答，其中對(duì)享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了確定，給予六條具體規(guī)定，并確立了具體的申請(qǐng)流程。

此前對(duì)于機(jī)構(gòu)的認(rèn)定條件中，《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕55號(hào)）規(guī)定了注冊(cè)地、資產(chǎn)總額及接受投資時(shí)設(shè)立的時(shí)間等十余項(xiàng)要求，部分符合規(guī)定的創(chuàng)投基金將可以按照投資額70%抵扣應(yīng)納稅所得額。本次對(duì)申報(bào)條件的再細(xì)化，意味著將優(yōu)先部分企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，而非全覆蓋。

政策回溯：

部分創(chuàng)投及天使投可按投資額70%抵扣所得稅

根據(jù)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》規(guī)定，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策進(jìn)行了確立。核心優(yōu)惠政策是，符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資機(jī)構(gòu)可以按照投資額70%抵扣所得稅。分為三種情況：

（一）公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱初創(chuàng)科技型企業(yè)）滿兩年（24個(gè)月）的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿兩年的當(dāng)年抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

（二）有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱合伙創(chuàng)投企業(yè)）采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿兩年的，法人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得；個(gè)人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營(yíng)所得。

（三）天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿兩年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

此外，天使投資個(gè)人投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。

不過(guò)，此前對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和天使投機(jī)構(gòu)的界定中，只是對(duì)注冊(cè)地、資產(chǎn)總額及接受投資時(shí)設(shè)立的時(shí)間進(jìn)行了規(guī)定，包括投資后兩年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方持有被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)的股權(quán)比例合計(jì)應(yīng)低于50%等，共計(jì)十一項(xiàng)政策限制條件。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相關(guān)政策側(cè)重于備案資質(zhì)，并未對(duì)相關(guān)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和天使投資機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)成效進(jìn)行區(qū)別。而今日證監(jiān)會(huì)的私募基金監(jiān)管問(wèn)答正是對(duì)后者進(jìn)行了區(qū)別，這意味著，此前按照投資額70%抵扣所得稅的優(yōu)惠政策將優(yōu)先部分企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，而非全覆蓋。

聚焦一：

實(shí)繳資本最低1000萬(wàn)、存續(xù)期不低于7年

此次問(wèn)答中，首次對(duì)擬享受稅收優(yōu)惠的創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行界定，其中包括實(shí)繳資本最低額、存續(xù)期限等。這也是此前出臺(tái)的《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》，提到的符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行稅收優(yōu)惠的進(jìn)一步細(xì)化。其中包括六大方面：

一、創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)繳資本不低于3000萬(wàn)元人民幣，或者首期實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元人民幣且全體投資者承諾在工商注冊(cè)后5年內(nèi)實(shí)繳資本不低于3000萬(wàn)元人民幣；

二、創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期限不短于7年；

三、創(chuàng)業(yè)投資基金管理團(tuán)隊(duì)有至少3名具備兩年以上創(chuàng)業(yè)投資或者相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的人員負(fù)責(zé)投資管理運(yùn)作；

四、創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資金額不超過(guò)該創(chuàng)業(yè)投資基金總資產(chǎn)的20%；

五、創(chuàng)業(yè)投資基金未投資已上市企業(yè)，所投資未上市企業(yè)上市（包括被上市公司收購(gòu)）后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；

六、創(chuàng)業(yè)投資基金未從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

值得關(guān)注的是，本次確定的實(shí)繳資本門(mén)檻中，特別加入“雙選項(xiàng)”，即首期實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元人民幣且全體投資者承諾在工商注冊(cè)后5年內(nèi)實(shí)繳資本不低于3000萬(wàn)元人民幣，這是此前證監(jiān)會(huì)設(shè)置了創(chuàng)投基金應(yīng)該實(shí)繳資本不低于3000萬(wàn)元、存續(xù)期限不短于7年等門(mén)檻的一次補(bǔ)充。

有市場(chǎng)人士向記者表示，創(chuàng)投基金普遍投資早期項(xiàng)目，特別對(duì)于天使投資機(jī)構(gòu)而言，實(shí)繳資本超過(guò)3000萬(wàn)不是大多數(shù)，“放寬至1000萬(wàn)有利于讓更多企業(yè)得到實(shí)惠，也是踐行普惠稅收優(yōu)惠的又一次創(chuàng)新探索。”北京某創(chuàng)投人士向記者表示。

聚焦二：

機(jī)構(gòu)申報(bào)后可在20個(gè)工作日拿到證明材料

對(duì)于符合上述附加條件的機(jī)構(gòu)，可以在通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)外網(wǎng)監(jiān)管門(mén)戶（網(wǎng)址：neris.csrc.gov.cn/portal）“私募稅收優(yōu)惠”模塊提出申請(qǐng)（基金管理人賬號(hào)由證監(jiān)局在外網(wǎng)監(jiān)管門(mén)戶創(chuàng)設(shè)），按照《享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金證明材料申請(qǐng)表》內(nèi)容填寫(xiě)相關(guān)信息，掃描并上傳相關(guān)材料。

值得注意的是，此次特別說(shuō)明，創(chuàng)業(yè)投資基金符合相應(yīng)條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)于4月底前進(jìn)行上述申報(bào)。

監(jiān)管部門(mén)收到申請(qǐng)后，根據(jù)日常監(jiān)管情況以及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律管理情況，基金注冊(cè)地證監(jiān)局應(yīng)自接收申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)（基金管理人補(bǔ)充申請(qǐng)的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)），為符合規(guī)定條件的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)出具享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收政策的年度證明材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資運(yùn)作情況及享受稅收政策資格情況進(jìn)行抽查。

說(shuō)明：享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金證明材料申請(qǐng)表（部分截圖）

圖片來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

在申報(bào)材料中記者看到，首條就是對(duì)于基金申報(bào)條件的審核。此外，對(duì)于基金實(shí)繳資本的證明材料、公司章程或合伙協(xié)議等均要求提供材料證明。對(duì)于投資項(xiàng)目及已退出項(xiàng)目，申報(bào)時(shí)也要求對(duì)投資金額、標(biāo)的是否上市等情況進(jìn)行說(shuō)明。

附：享受稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資基金標(biāo)準(zhǔn)及申請(qǐng)流程、證明材料申請(qǐng)表（http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306226/201906/t20190619_357510.htm）

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