每經記者 張曉慶    每經編輯 魏官紅    

公司全稱：中微半導體設備（上海）股份有限公司

實控人：無

控股股東：無

主營業務：高端半導體設備的研發、生產和銷售

所屬行業：專用設備制造業

發行股份數量：5348.62萬股

募集資金投向：高端半導體設備擴產升級項目（投資額度40058.96萬元，擬使用募集資金4億元）；技術研發中心建設升級項目（投資額度40097.22萬元，擬使用募集資金4億元）；補充流動資金（投資額度2億元，擬使用募集資金2億元）

近三年研發投入：3.02億元、3.30億元、4.04億元

研發投入占比：49.62%、34.00%、24.65%

風險提示：研發投入不足導致技術被趕超或替代的風險，關鍵技術人員流失、頂尖技術人才不足的風險，下游客戶資本性支出波動較大及行業周期性特點帶來的經營風險，研發投入相關的財務風險，政府補助與稅收優惠政策變動的風險，存貨跌價風險等。

問詢關注點：中微公司的股權結構、董監高基本情況、發行人核心技術、發行人業務、政府補助以及開發支出資本化等問題。

中微公司成立于2004年，主要為集成電路、LED芯片、MEMS等半導體產品的制造企業提供刻蝕設備、MOCVD設備及其他設備。中微公司的等離子體刻蝕設備已應用于國際先進的14納米、7納米和5納米生產線。2017年以來，公司的MOCVD設備逐步打破海外廠商的壟斷。根據IHS Markit的統計，2018年中微公司的MOCVD占據全球氮化鎵基LED用MOCVD新增市場的41%。

中微公司刻蝕設備的主要客戶包括臺積電、中芯國際、華力微電子、長江存儲等；MOCVD設備的主要客戶為三安光電、璨揚光電、華燦光電、乾照光電等。

2016年~2018年，中微公司始終保持大額的研發投入和較高的研發投入占比，累計研發投入約為10.37億元，占營業收入的比重約32%。截至2019年2月28日，公司已申請1201項專利，已獲授權專利951項，其中發明專利800項。

公司享有政府補助與稅收優惠政策，中微公司自成立以來先后承擔了多項國家重大科研項目，2016年~2018年，公司計入當期損益的政府補助金額分別為1.16億元、1.17億元、1.70億元。同時，公司為高新技術企業，報告期內享受高新技術企業15%所得稅的優惠稅率。因此，如果公司未來不能持續獲得政府補助或政府補助顯著降低，稅收優惠政策發生變化，將會對公司經營業績產生不利影響。

股東方面，中微公司引入了巽鑫投資、上海創投、國開創新、浦東新興等多家國資背景的機構股東。目前，中微公司第一大股東上海創投、第二大股東巽鑫投資分別持股20.02%、19.39%，公司沒有控股股東。其中，上海創投是上海科技創業投資（集團）有限公司100%控股子公司，實際控制人為上海市國資委。巽鑫投資是國家集成電路產業投資基金100%控股子公司。

封面圖片來源：視覺中國