每經(jīng)編輯 何小桃    

周末，金融對外開放的重磅消息發(fā)布，國務院金融委出臺11條金融業(yè)對外開放措施，一行兩會也同時宣布全面擴大對外開放。

此次，進一步對外開放的政策措施無疑將推進我國金融對外開放，優(yōu)化金融領域外資營商環(huán)境。

國務院金融委出臺11條金融業(yè)對外開放措施

據(jù)央行官網(wǎng)，7月20日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室宣布，為貫徹落實黨中央、國務院關于進一步擴大對外開放的決策部署，按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則，在深入研究評估的基礎上，推出以下11條金融業(yè)對外開放措施：

1、允許外資機構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級。

2、鼓勵境外金融機構(gòu)參與設立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司。

3、允許境外資產(chǎn)管理機構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。

4、允許境外金融機構(gòu)投資設立、參股養(yǎng)老金管理公司。

5、支持外資全資設立或參股貨幣經(jīng)紀公司。

6、人身險外資股比限制從51%提高至100%的過渡期，由原定2021年提前到2020年。

7、取消境內(nèi)保險公司合計持有保險資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%。

8、放寬外資保險公司準入條件，取消30年經(jīng)營年限要求。

9、將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。

10、允許外資機構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照。

11、進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場。

人民銀行有關負責人介紹相關金融業(yè)開放措施

7月20日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室宣布了一系列金融業(yè)進一步對外開放的政策措施，其中包括允許外資機構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級；允許外資機構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照；進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場。對此，人民銀行有關負責同志介紹了相關情況。

一、允許外資機構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級

推動信用評級對外開放，支持外資評級機構(gòu)進入中國銀行間債券市場和交易所債券市場開展所有種類債券評級業(yè)務，是中國金融市場擴大開放的重大舉措。信用評級作為金融市場的重要基礎性制度安排，隨著中國金融市場國際化進程不斷加快，引入國際信用評級機構(gòu)在中國開展評級業(yè)務，有利于滿足國際投資者的多樣化需求，也有利于促進中國評級行業(yè)評級質(zhì)量改善，對中國金融市場的規(guī)范健康發(fā)展具有積極意義。

近年來，人民銀行會同證監(jiān)會等相關部門穩(wěn)步推進信用評級對外開放。2017年7月，人民銀行發(fā)布關于信用評級行業(yè)對外開放有關事宜的公告（中國人民銀行公告〔2017〕7號），明確銀行間債券市場信用評級對外開放。同時，隨著我國信用評級對外開放的推進，根據(jù)《證券法》《公司法》《行政許可法》和《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》等相關規(guī)定，境外評級機構(gòu)的境內(nèi)全資或控股子公司可依法向證監(jiān)會申請開展境內(nèi)證券市場資信評級業(yè)務。2018年3月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布配套規(guī)則，明確信用評級機構(gòu)注冊評價具體程序和要求。外資信用評級機構(gòu)可申請開展相應債券品種的信用評級業(yè)務，并提交注冊評價材料。通過注冊評價的外資信用評級機構(gòu)，可以按照接受注冊的債券評級業(yè)務類別開展信用評級活動。2018年9月4日，人民銀行和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行中國證券監(jiān)督管理委員會公告（2018）第14號》，明確人民銀行、證監(jiān)會、銀行間市場交易商協(xié)會將協(xié)同債券市場評級機構(gòu)業(yè)務資質(zhì)的審核或注冊程序，對于已經(jīng)在銀行間或交易所債券市場開展評級業(yè)務的評級機構(gòu)，將設立綠色通道實現(xiàn)評級業(yè)務資質(zhì)互認。2019年1月28日，標普信用評級（中國）有限公司已獲準進入中國銀行間債券市場開展包含金融機構(gòu)債券、非金融企業(yè)債務融資工具、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及境外主體債券在內(nèi)的全部類別信用評級業(yè)務。

下一步，人民銀行、證監(jiān)會將進一步推動評級領域?qū)ν忾_放，不斷擴大外資評級機構(gòu)的業(yè)務范圍，允許更多符合條件的外資評級機構(gòu)在銀行間債券市場、交易所債券市場開展全部類別信用評級業(yè)務，提升金融業(yè)對外開放水平，促進中國金融市場規(guī)范健康發(fā)展。

二、允許外資機構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照

近年來，我國債券市場開放進程不斷加快，境外發(fā)行人數(shù)量日益增多，境外投資人投資顯著增長，外資中介機構(gòu)隊伍持續(xù)壯大。目前，已有6家外資銀行取得非金融企業(yè)債務融資工具B類主承銷和承銷業(yè)務資格。

為貫徹落實黨中央、國務院關于推動形成全面開放新格局的決策部署，進一步加大金融服務業(yè)對外開放力度，人民銀行指導交易商協(xié)會就擴大外資銀行業(yè)務范圍的問題進行了研究，將允許符合條件的外資銀行通過市場評價取得A類主承銷業(yè)務資格，業(yè)務范圍從境外非金融企業(yè)債務融資工具擴展至債務融資工具全部品種。同時，考慮到外資銀行境內(nèi)外母子公司業(yè)務聯(lián)動的特點，將進一步在規(guī)則層面加大對外資銀行境外母公司的考察力度。該舉措正在履行相關程序，近期將正式對市場發(fā)布。

允許外資銀行開展A類主承銷業(yè)務，有助于進一步豐富外資機構(gòu)服務國內(nèi)實體經(jīng)濟的手段，提升其參與我國經(jīng)濟發(fā)展的廣度與深度，推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；有助于為境內(nèi)企業(yè)發(fā)債融資引入更多的境外投資需求，從而為實體經(jīng)濟融通資金、降低成本提供助益，緩解“融資難、融資貴”問題；同時，也有助于向外方分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果和機遇，推動經(jīng)濟全球化發(fā)展，實現(xiàn)互利共贏。

三、進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場

近年來，人民銀行不斷推出并持續(xù)優(yōu)化完善金融市場開放措施。目前，境外投資者可以通過QFII/RQFII、直接入市、債券通等多條渠道入市投資，有效滿足了不同投資者的差異化投資需求，但不同渠道相互分割也給同一境外投資主體在市場準入、債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)等方面造成不便。為進一步便利境外機構(gòu)投資銀行間債券市場，提升投資效率，有必要整合不同開放渠道政策要求，打通債券和資金賬戶。為此，人民銀行在充分聽取結(jié)算代理人、托管人和境外機構(gòu)投資者意見的基礎上，會同外匯管理局起草了《關于進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），并于2019年5月通過人民銀行官網(wǎng)向社會公開征求意見，擬于近期發(fā)布實施。

《通知》解決了同一境外機構(gòu)投資者通過不同渠道投資的債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)和重復備案問題，進一步提高了境外投資者入市投資的便利性，體現(xiàn)了金融市場高水平開放的要求。

銀保監(jiān)會發(fā)布7項對外開放新政策措施

 

銀保監(jiān)會研究發(fā)布了7項對外開放新政策措施。

銀保監(jiān)會表示，將立即啟動相關法規(guī)修改，完成后即付諸實施。

為了讓投資者們能夠迅速了解政策要點，證券時報.e公司記者特別整理了對外開放的措施以及影響。

一、鼓勵境外金融機構(gòu)參與設立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司

影響：引進在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構(gòu)，投資入股銀行理財子公司，有利于引入國際上資產(chǎn)管理行業(yè)先進成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機制和合規(guī)風控體系，進一步豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場競爭活力，促進我國銀行理財業(yè)務健康有序發(fā)展。

二、允許境外資產(chǎn)管理機構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司

影響：允許合資成立外資控股理財公司，有利于引進國際先進的資管實踐和專業(yè)經(jīng)驗，促進資管業(yè)及資本市場穩(wěn)健發(fā)展，有利于發(fā)揮中外資資產(chǎn)管理機構(gòu)各自優(yōu)勢，進一步豐富市場主體和業(yè)務產(chǎn)品，滿足投資者多元化服務需求。同時，現(xiàn)有中資銀行和保險公司資管子公司可以與其參股的外方理財公司形成互補，適度錯位發(fā)展。

三、允許境外金融機構(gòu)投資設立、參股養(yǎng)老金管理公司

影響：允許外資設立養(yǎng)老金管理公司，有利于增加主體類型，增強市場活力，引入成熟養(yǎng)老金管理經(jīng)驗，提升養(yǎng)老金投資管理水平。

四、支持外資全資設立或參股貨幣經(jīng)紀公司

影響：進一步提高貨幣經(jīng)紀公司外資持股比例，有利于充分發(fā)揮外方股東的經(jīng)營管理優(yōu)勢，提高貨幣經(jīng)紀公司經(jīng)營效率，促進行業(yè)有序競爭，提高金融市場的透明度和交易效率。

五、縮短外資人身險公司外資股比限制從51%提高至100%的過渡期至2020年

影響：取消外資壽險公司股比限制，有利于吸引更多優(yōu)質(zhì)外資保險機構(gòu)進入中國市場，引入更加先進的經(jīng)營理念和更加多元化的壽險產(chǎn)品，增強壽險市場活力，為實體經(jīng)濟提供更好的服務。

六、取消境內(nèi)保險公司合計持有保險資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%

影響：放開保險資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，有利于吸收借鑒境外優(yōu)秀保險機構(gòu)的經(jīng)驗做法，激發(fā)國內(nèi)保險資產(chǎn)管理市場活力，促進提升保險資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理能力，更好服務于保險資產(chǎn)的保值增值。

七、放寬外資保險公司準入條件，取消30年經(jīng)營年限要求

影響：取消30年經(jīng)營年限要求，為具有經(jīng)營特色和專長但經(jīng)營年限不足的外國保險公司來華創(chuàng)造了條件，有利于進一步豐富保險市場主體和保險專業(yè)服務，促進保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會：券商、基金、期貨公司外資股比限制取消時間提前

7月20日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室宣布了一系列金融業(yè)進一步對外開放的政策措施，其中包括將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。

對此，證監(jiān)會有關負責人表示，近年來，證監(jiān)會堅決貫徹落實黨中央國務院決策部署，加快推進資本市場高水平對外開放。2018年中國宣布將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設限。目前，外資股比放寬至51%的政策已落實落地，證監(jiān)會于2018年發(fā)布實施了《外商投資證券公司管理辦法》和《外商投資期貨公司管理辦法》等管理規(guī)定，已先后核準設立4家外資控股的證券公司和基金管理公司。不少外資機構(gòu)對加大對華投資、參與中國資本市場建設發(fā)展表達了積極的意愿，開放政策效果和各方反應良好，為加快推進證券基金期貨行業(yè)對外開放創(chuàng)造了有利條件。

提前于2020年內(nèi)取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外資股比限制，是證監(jiān)會認真落實黨中央國務院深化金融供給側(cè)改革、擴大金融業(yè)對外開放等決策部署的重要舉措，符合資本市場和行業(yè)以開放促改革、促發(fā)展的客觀要求，體現(xiàn)了我國堅定不移深化改革開放的決心和信心。經(jīng)過近三十年的發(fā)展，中國證券、基金和期貨行業(yè)已取得長足進步，通過擴大行業(yè)開放，鼓勵良性競爭，持續(xù)增強實力，有利于營造良好的市場生態(tài)和營商環(huán)境，促進行業(yè)服務水平實現(xiàn)躍升，以更優(yōu)質(zhì)的金融服務滿足實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和人民對美好生活的需要。

下一步，證監(jiān)會將加快完善配套安排，扎實做好上述開放措施的落實落地，提升開放環(huán)境下的監(jiān)管能力，有效防范風險，確保開放工作有序穩(wěn)步推進。

（封面圖片來自攝圖網(wǎng)）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)