每經(jīng)記者 張喜威     每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在評級展望被調(diào)整為“負(fù)面”一年之后，長春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“長春發(fā)展農(nóng)商行”）的主體信用等級終被下調(diào)。

近日，中國貨幣網(wǎng)公布了中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司（以下簡稱“中誠信”）出具的2019年長春發(fā)展農(nóng)商行二級資本債券跟蹤評級報告。根據(jù)評級報告，中誠信將長春發(fā)展農(nóng)商行的主體信用等級由AA-下調(diào)為A+，評級展望由負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定；將其2015年發(fā)行的二級資本債的信用等級由A+下調(diào)為A。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2017年以來，長春發(fā)展農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、凈利潤等指標(biāo)全面下滑，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓。根據(jù)最新公布的2019年第二季度信息披露報告，截至今年上半年末，長春發(fā)展農(nóng)商行的資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模小幅增加；上半年的營業(yè)收入與2018年同期基本持平，實現(xiàn)凈利潤止跌。

營收、凈利連續(xù)兩年下滑

長春發(fā)展農(nóng)商行的前身是始建于1988年的長春市環(huán)城農(nóng)村信用合作聯(lián)社，于2014年1月20日正式改制為商業(yè)銀行。官網(wǎng)資料顯示，長春發(fā)展農(nóng)商行注冊資本10.075億元，共有員工1035人，內(nèi)設(shè)職能部門17個，下轄支行58家，其中城區(qū)支行37家、農(nóng)村支行21家，服務(wù)范圍覆蓋長春市區(qū)和周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

基于服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小微企業(yè)的市場定位，以及監(jiān)管政策引導(dǎo)，2018年長春發(fā)展農(nóng)商行引導(dǎo)信貸資源向小微企業(yè)傾斜。

根據(jù)評級報告數(shù)據(jù)，截至2018年末，該行小微企業(yè)貸款余額108.40億元，較年初增長11.93%，占總貸款的比重為57.39%，較年初上升1.94個百分點。

截至2018年末，長春發(fā)展農(nóng)商行的貸款總額為188.89億元，較2017年末增加了8.14%，增速較2016年的20.43%和2017年的17.45%明顯下降；總資產(chǎn)為456.64億元，較2017年末下降了5.32%。2018年，該行實現(xiàn)凈營業(yè)收入10.23億元，同比下降了26.29%；實現(xiàn)凈利潤3.35億元，同比減少了15.41%；平均資本回報率為9%，同比下降1.95個百分點；凈息差為2%，同比下降了0.16個百分點。

實際上，這已經(jīng)是長春發(fā)展農(nóng)商行的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤等指標(biāo)連續(xù)兩年下降。其中，該行2017年凈利潤的降幅超過了40%，達到41.21%。還好這一趨勢在2019年上半年得到了遏制。

長春發(fā)展農(nóng)商行最新披露的二季度信息報告顯示，截至2019年6月末，長春發(fā)展農(nóng)商行的總資產(chǎn)和總負(fù)債分別為463.27億元和426.11億元，均較年初小幅回升。上半年，該行共實現(xiàn)營業(yè)收入4.13億元，較上年同期的4.18億元小幅下降；在營業(yè)支出回落的情況下，上半年實現(xiàn)凈利潤1.87億元，較上年同期的1.82億元小幅增加。

關(guān)注類貸款占比5.85%

受宏觀經(jīng)濟下行、房地產(chǎn)政策調(diào)整等因素影響，當(dāng)?shù)夭糠稚藤Q(mào)企業(yè)和建筑業(yè)客戶生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大，上下游回款減慢，現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，導(dǎo)致貸款出現(xiàn)違約。

為穩(wěn)定貸款質(zhì)量，長春發(fā)展農(nóng)商行加強不良貸款責(zé)任認(rèn)定，委托律所代理請收，并加大不良核銷力度，全年共處置不良貸款2.40億元，其中核銷2.12億元，現(xiàn)金收回0.21億元，以資抵債0.06億元。截至2018年末，該行不良貸款余額為6.37億元，較年初較少1.01億元；不良貸款率為3.37%，較年初下降0.86個百分點。

隨著核銷力度加大，長春發(fā)展農(nóng)商行逾期貸款呈現(xiàn)下降趨勢，截至2018年末，該行逾期貸款較年初下降2.23億元，至7.17億元，占總貸款的比重為3.80%；其中預(yù)期90天以上貸款較年初下降2.81%億元至6.35億元，占總貸款的3.36%。

盡管長春發(fā)展農(nóng)商行的不良資產(chǎn)2018年出現(xiàn)“雙降”，但3.37%的不良貸款率依然處于較高水平，且關(guān)注類貸款占比進一步擴大。前述評級報告顯示，長春發(fā)展農(nóng)商行2018年的關(guān)注類貸款大幅上升至11.04億元，占貸款比重達到5.85%，主要為借新還舊和無還本續(xù)貸。

基于長春發(fā)展農(nóng)商行當(dāng)前的整體貸款質(zhì)量狀況，中誠信認(rèn)為，該行存量不良資產(chǎn)改善空間有限，未來貸款質(zhì)量仍面臨下行壓力。

撥備覆蓋率方面，2018年由于不良貸款余額下降，該行撥備覆蓋率水平有所提升。截至2018年末，該行撥備覆蓋率為157.83%，較年初上升6.46個百分點。若將非標(biāo)資產(chǎn)與信貸資產(chǎn)合并考慮，截至2018年末，該行風(fēng)險資產(chǎn)約17.89億元，占信貸及非標(biāo)資產(chǎn)總額的7.67%，減值準(zhǔn)備合計11.35億元，覆蓋率僅為63.44%。基于此，中誠信在評級報告中指出，該行未來仍面臨較大的減值損失計提壓力。

流動性管理面臨壓力

從貸款行業(yè)來看，截至2018年末，長春發(fā)展農(nóng)商行的貸款主要投放行業(yè)為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)等，在貸款總額中合計占比74.17%。其中，房地產(chǎn)、建筑業(yè)貸款合計占比23.77%，較年初上升了4.20個百分點。中誠信認(rèn)為，該行貸款的房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險敞口較大，易受到宏觀政策及房地產(chǎn)價格波動的影響，相關(guān)風(fēng)險應(yīng)密切關(guān)注。

評級報告顯示，截至2018年末，該行最大單一貸款和最大十家貸款在資本凈額中占比分別為8.44%和75.57%；此外，該行非標(biāo)投資戶占比較高，最大單戶余額達13億元，在資本凈額中占比27.45%。總體來看，該行客戶集中度較高，資產(chǎn)質(zhì)量易受單一客戶信用狀況變化的影響。

值得注意的是，長春發(fā)展農(nóng)商行對同業(yè)資金依賴度和存款集中度較高，非標(biāo)投資期限較長且變現(xiàn)能力較弱，加大資產(chǎn)負(fù)債期限錯配，流動性管控面臨壓力。

長春發(fā)展農(nóng)商行的資金主要來源于客戶存款和同業(yè)負(fù)債，2018年末隨著同業(yè)負(fù)債及發(fā)行同業(yè)存貸余額上升，該行“總貸款/總?cè)谫Y”有所下降。截至2018年末，該行“總貸款/總?cè)谫Y”為64.67%，較年初下降4.28個百分點。從存款結(jié)構(gòu)來看，截至2018年末，該行個人存款和定期存款分別占比64.12%和51.61%，但前十大客戶存款合計占比21.25%，存款集中度較高，穩(wěn)定性有待提升。

從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，由于存款規(guī)模下降，截至2018年末，該行“總貸款/總存款”較年初上升12.98個百分點至70.63%。

而從期限結(jié)構(gòu)來看，由于非標(biāo)投資期限較長，截至2018年末，該行一年內(nèi)到期的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的66.83%，一年內(nèi)到期的負(fù)債占總負(fù)債的88.11%，存在一定的期限錯配風(fēng)險。從短期流動性缺口來看，截至2018年末，該行30天以內(nèi)到期期限缺口為106.52億元，90天以內(nèi)到期期限缺口為122.65億元，短期流動性管理壓力較大。

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