來源：道達號（微信號：daoda1997） 中秋假期一晃而過，不知道大家是否還沉浸在傳統佳節的氛圍之中。明天，9月行情的“下半場”又將開啟，這半個月時間，也將是國慶行情的關鍵。 那么，節后A股市場是否能夠繼續給大家帶來驚喜，為即將到來的國慶節獻上大禮？今天，達哥和牛博士就大家關心的話題展開討論。 牛博士：達哥，你好。中秋節前，滬指突破3000點大關，隨后在猶豫中出現震蕩。而周四，大盤結束連續兩天的調整，再次強勁上揚，并且創出了2733點探底回升以來的新高。今天，首先還是請你對本周的行情進行一下點評。 道達：牛博士，各位道達號網友，大家好。9月初以來，市場有過一波比較快速的上漲，9月2日到9月9日，大盤連續6個交易日連續上行，滬指從2900點整數關迅速來到了3000點關口。 隨著指數的不斷上行，達哥也反復提醒，市場可能出現短期調整。而這個調整，直到本周二才出現。調整的主要方向，也正是此前我們所說的國慶行情的兩條主線，一個是科技股，一個是消費類白馬股。 科技股中，領頭羊中國軟件、滬電股份、博通集成等，都出現了比較明顯的調整。尤其是博通集成，此前出現十二連陽的走勢，但周三大跌9.08%。盤后的成交席位顯示，三家機構專用席位較大規模的減持，很明顯，主力資金兌現短期利潤的跡象非常明顯。另外，中國軟件在周一漲停之后，連續三天調整，也帶動其他軟件類個股開始調整。 另一方面，消費類白馬股則是在周三出現了集體回調。尤其是以貴州茅臺為代表的白酒股，近期調整力度更大。周三，茅臺大跌放量4.83%，引起市場高度關注。 茅臺的大跌，主要是受到茅臺酒市場價格下跌的傳聞所引發。隨后，茅臺董事長李保芳公開表示，“茅臺酒是拿來喝的，不是拿來炒的，請不要做‘黃牛’，不要非法倒賣茅臺酒。” 白酒股的下跌，是否意味著這個板塊的拐點出現？我覺得還很難下定論。今年以來，海外資金減持白酒股的情況確實很明顯。并不是現在才開始出現，上半年就已經有不少QFII機構減持了白酒股。但是，茅臺股價卻依然在海外資金的減持下突破了1000元大關。 所以，我覺得要預測白酒股頂部的拐點，還是太難。從中報情況看，不少白酒公司交出的成績單非常優秀，股價是否到頭了，最終還是要用業績的增速來說話。 總的來說，節前這一周市場的表現，符合我的預期。大方向保持良好，但短期的調整如期而至。至于節后的行情怎么走，我覺得沒有必要感到悲觀。 牛博士：中秋節假期，你覺得有哪些重要的消息可能會對節后行情產生重要影響？ 道達：從大的方向來看，中美貿易摩擦的進展，是影響市場的重要因素。而從近期的消息面看，中美貿易關系存在緩和的跡象。 據新華網報道，特朗普此前宣布推遲新的關稅計劃，將2500億美元中國商品關稅稅率增加到30%的計劃從10月1日推遲到10月15日。9月12日商務部新聞發言人高峰表示，對于美方釋放的善意的行動表示歡迎，據了解，中方企業已開始就采購美國農產品進行詢價，大豆、豬肉都在詢價范圍內，希望中美雙方相向而行，為磋商創造良好條件。 根據新華網援引中央廣電總臺國際在線，中美雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商，此前雙方將保持密切溝通；工作層將于9月中旬開展認真磋商，為高級別磋商取得實質性進展做好充分準備。 這個消息，顯然有利于中秋節后行情繼續保持樂觀。另一方面，歐洲央行宣布降息，且宣布重啟QE（量化寬松政策），將從11月1日起每月購買200億歐元債券，對到期債券的投資會持續2~3年。 這個消息，也是有利于股市進一步走好的。盡管目前中國央行還沒有跟進降息，但全球央行貨幣寬松的大環境下，無疑為中國降息打開了空間，也使得A股市場對全球資本而言充滿吸引力。 此外，人民幣對美元匯率大幅上升，同樣有助于A股進一步走強。9月初，人民幣對美元離岸價最低跌到過7.19附近，但截至9月13日，已經升到7.04附近。 大家都知道，8月初，滬指在2733點探底回升時，已經沒有再跟隨人民幣匯率走低而下跌。而現在，人民幣開始轉入上升趨勢，對A股將更加有利。 牛博士：看樣子，達哥對節后行情還是很看好啊。但是有個問題，如果節后消費股繼續調整，科技股也還沒有重新聚集人氣，那又怎么辦？ 道達：你這個問題，可能也是很多短線資金比較關心的問題。但不知道你注意沒有，就在節前最后一個交易日，超級大象股、金融股的龍頭中國平安已經悄然創出歷史新高了。 中國平安從7月初開始調整，8月初的時候更是連續幾天跳空下跌，讓人感覺有些趨勢不對。但從中長期的角度看，這一個多月時間，平安的調整幅度也就10%多一點。而最近一個多月，這樣的超級大象股，又這么晃晃悠悠漲了回來，而且還創了新高，這個信號是非常重要的。 中國平安現在的總市值高達1.68萬億，是僅次于工行和建行的第三大市值公司，其流通市值也突破了1萬億大關，排名A股第五位。 同時，中國平安也是A股市場最大的機構投資者之一，這樣的巨無霸如果能夠不斷推動向上前進，對于整個大盤而言，將具有重要的支撐作用。要知道，現在中國平安的市盈率只有8.6倍左右。 所以，節后，如果科技股、消費股繼續調整，那么以中國平安、招商銀行等為代表的大金融藍籌股，有望成為帶領大盤繼續走強的中堅力量，值得大家重點關注。 另外，短期而言，當前基本面即將面臨周一將公布的工業數據考驗，若證實數據拐頭，則將再添上行動力。 滬深300指數倉位參考 日期：2019年9月15日 今日倉位：六成 明日倉位計劃：六成 一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 （封面圖片來源：攝圖網） 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。