每經記者 陳晨    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

11月初，天津證監局發布了對開源證券及楊彬、杭宇采取責令改正監管措施的決定，而這也是開源證券今年以來第4次受到處罰。

《每日經濟新聞》記者了解到，開源證券為浩通物產發行公司債券的主承銷商及受托管理人，但開源證券及分管副總裁楊彬、項目負責人杭宇在盡職調查中未勤勉盡責，未能發現發行人財務數據存在的虛假記載；未及時發布臨時受托管理事務報告。

此外，天津證監局也對浩通物產在債券發行募集說明書上簽字的歷任董事、監事、高級管理人員共10余人出具了警示函，還對浩通物產債券出具審計報告的中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）及簽字注冊會計師出具了警示函。

開源證券及兩名責任人被責令改正

11月1日，天津證監局發布了對開源證券及楊彬、杭宇采取責令改正的監督管理措施決定。

決定顯示，開源證券為浩通物產三期公司債券的主承銷商及受托管理人。經查，開源證券及分管副總裁楊彬、項目負責人杭宇在盡職調查、承銷及受托管理期間存在如下問題：

一、盡職調查中未勤勉盡責，未能發現發行人財務數據存在的虛假記載。

浩通物產每月末將部分資產科目與部分負債科目進行對沖，并于下月初進行還原，以此調低資產負債率，導致浩通物產發行公司債券過程中報送及披露的募集說明書存在虛假記載，未能真實反映公司的資產、負債情況。

二、未及時發布臨時受托管理事務報告

（一）2019年7月初，媒體報道浩通物產發生融資租賃租金逾期，經查發行人在2019年3月至2019年7月期間共發生11筆債務逾期，單筆金額均超過1,000萬元，合計金額81,786.42萬元，對此浩通物產均未及時披露。開源證券作為公司債券受托管理人，未保持合理的執業謹慎，在媒體已對發行人債務逾期情況作出相關報道后，未進行充分、深入核查，未及時發布臨時受托管理事務報告。

（二）2019年3月底以來，浩通物產公司債券擔保方的經營、財務及信用狀況等發生重大變化，導致浩通物產償債保障措施發生重要變化。對此，浩通物產未及時履行信息披露義務，未就該重大變化對債券償付的影響進行公告。開源證券作為公司債券受托管理人，未保持合理的執業謹慎，未就公司債券擔保人的重大變化情況及時發布臨時受托管理事務報告。

值得一提的是，本次已是開源證券年內第4次受到處罰。今年4月，開源證券因資管業務等多項違規被陜西證監局要求責令改正；今年8月，因債券承銷與受托管理、資產證券化業務多項違約，開源證券被陜西證監局出具警示函；今年9月，開源證券作為16洪業債的承銷機構，未審慎調查洪業化工有關關聯方關系及對外擔保等事項被山東證監局出具警示函。

不難看出，今年開源證券在債券承銷與受托管理業務上屢次處罰。就此，滬上券商人士向記者表示，債券承銷業務上券商競爭較為激烈，中小型券商對規模擴張看得較為重要，因此在展業上風格較為激進。近期《證券公司公司債券業務執業能力評價辦法（試行）》的發布，監管就是要引導券商不僅要看重“量”，也要堅持“質”，強化風控合規。

記者了解到，在開源證券2019年債券業務半年度工作會上，副總經理楊彬談到了公司存在的一些問題，包括債券銷售受市場沖擊、面臨困難亟待突破、團隊素質參差不齊、風險債券化解壓力巨大。下半年要從持續推進風險化解，堅決守住風險底線、繼續提升銷售能力加快推進項目落地、打造素質過硬債券業務團隊等方面著手。

浩通物產十余人受到警示

當然，除了開源證券外，浩通物產也受到了證監局的警示函處罰。處罰原因除了前述提到了虛假記載、未按規定及時披露相關信息外，還包括披露的2018年年度報告存在虛增利潤。

記者了解到，浩通物產于2017年12月向上海證券交易所報送非公開發行20億元公司債券的申報材料，2018年2月8日取得無異議函。2018年7月、2018年12月、2019年1月，浩通物產分別發行了“18浩通01”“18浩通02”“19浩通01”三期公司債券，共募集資金16.29億元。

2018年底，浩通物產對天津某公司的預付賬款余額1.29億元，賬齡為3年以上，且債務人沒有清償能力。但是浩通物產在2018年年報中將該預付賬款賬齡劃分為1年以內，未將其轉入其他應收款并全額計提壞賬準備，少計提資產減值損失1.29億元，占當期披露凈利潤的60.24%。

對于以上違規行為，天津證監局對浩通物產出具了警示函，同時還對在債券發行募集說明書上簽字的歷任董事包括：趙文凱、王松、張靜、王澤川、范寶娟、徐建華、孫新英、池白羽；簽字的歷任監事包括：何向群、張莉紅、趙約璽；簽字的歷任高級管理人員包括：徐建華、王松、王澤川、范寶娟、古兆軍出具警示函。

另外，中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）也難逃干系。記者了解到，中興財光華為浩通物產用于發行上述公司債券的2015~2016年、2017年年度財務報表分別出具審計報告，并在上述公司債券存續期間為浩通物產披露的2018年年度財務報表出具審計報告，三份審計報告均為標準無保留意見，簽字注冊會計師均為崔志彪、左輝。因此，天津證監局也分別對中興財光華、崔志彪、左輝出具了警示函。

值得一提的是，浩通物產未能于7月25日支付“18浩通01”付息，構成實質性違約，當前剩余12.1億元。同時該債券的擔保人、浩通物產的母公司天津物產集團有限公司未履行擔保代償。7月26日，東方金誠將浩通物產的主體級別及三只債券的信用評級降為BB，評級展望為負面。