圖片來源：每經記者李星攝 經過一年多時間的反復與波折之后，重慶長安新能源科技有限公司（簡稱“長安新能源科技”）終于敲定了即將引入的四家戰略投資者。 12月3日晚間，重慶長安汽車股份有限公司（簡稱“長安汽車”）發布公告披露了四家戰略投資者名單，它們分別是：南京潤科產業投資有限公司（簡稱“南京潤科”）、重慶長新股權投資基金合伙企業（有限合伙）（簡稱“長新基金”）、重慶兩江新區承為股權投資基金合伙企業（有限合伙）（簡稱“兩江基金“）、重慶南方工業股權投資基金合伙企業（有限合伙）（簡稱“南方工業基金”）。 四家戰略投資者增資完成后，長安新能源科技的注冊資本將由人民幣9900萬元增至人民幣20.22億元，南京潤科將持有17.9737%的股份，長新基金將持有17.9737%的股份，兩江基金將持有13.3006%的股份，南方工業基金將持有1.7974%的股份，長安汽車的股權比例將由100%稀釋到48.9546%，喪失控制權，長安新能源科技將由長安汽車的全資子公司變為一家五方聯營公司。 事實上，這已經是長安新能源科技第二次在上海聯合產權交易所掛牌。此次掛牌時間從2019年9月30日到11月28日，而長安汽車確認引入投資者的時間是在2019年12月3日。長安新能源科技引入戰略投資者的計劃早從2018年5月份就開始，并在2018年10月份掛牌過一次，但是上一次由于“與主要投資者之間產生分歧”而終止了交易。 獨資變聯營 據悉，自2019年9月30日長安新能源科技在上海聯合產權交易所公開掛牌、擬通過增資擴股引入不少于2家戰略投資者以來，截至2019年12月3日，上述四家戰略投資者向上海聯合產權交易所遞交了投資意向登記材料，并分別繳納了保證金3000萬元、3000萬元、2220萬元、1000萬元，共計9220萬元。 長安汽車董事會經審議，同意長安新能源科技以資產評估報告為定價依據，引入南京潤科、長新基金、兩江基金、南方工業基金作為本次增資擴股的戰略投資者，而長安汽車放棄本次增資的優先認購權。根據第三方機構評估，長安新能源科技截至2019年3月31日的評估值為人民幣27.24億元，為本次增資的定價依據。而四家戰略投資者分別擬向長安新能源科技增資10億、10億、7.4億、1億，合計28.4億元，合計控股51.0454%。 據記者了解，四家戰略投資者所從事的業務均與股權管理、基金管理、投資管理等相關，且它們的實際控股股東均有著地方國資背景。其中，南京潤科的實際控股方是南京市溧水區國資委；長新基金的并列大股東之一是兩江基金，兩江基金的實際控股方是重慶兩江新區管委會。此外，南方工業基金的并列第二大股東之一南方工業資產管理有限責任公司，是中國兵器裝備集團的全資子公司，中國兵器裝備集團同時也是長安汽車的大股東。“新能源汽車市場已成為國內外整車企業必爭之地，市場競爭激烈，新能源科技公司單獨依靠長安汽車來發展業務難度會持續加大，”在放棄長安新能源科技控制權的問題上，長安汽車董事會解釋稱，為了增強新能源科技公司的發展活力，提高其運營效率，加速整合新能源汽車產業鏈資源，并不斷拓展產業鏈發展空間，需引入外部資源進行股權多元化改革，最終實現新能源科技公司的順利轉型。 公告指出，在財務方面，“本次交易在股東大會批準和工商變更登記完成后生效，本次交易生效后，預計放棄權利事項對合并報表產生的影響為增加凈利潤22.91億元，具體影響以公司年審審計師的審計結果為準?！?前后兩度掛牌 據記者了解，長安新能源科技實施增資擴股的另一重目的，在于加速長安汽車制定的新能源戰略“香格里拉計劃”的落地。長安汽車在2017年發布這一戰略，以配合其“第三次創新創業計劃”，完成公司的戰略轉型。不過在過去一年多時間里，長安新能源科技的增資擴股事項并不順利，曾先后兩度在上海聯合產權交易所掛牌。 長安新能源科技成立于2018年5月，彼時長安汽車將原來長安汽車旗下與新能源相關的資產打包進入新成立的這家公司，并擬定了要引入社會資本，以實現價值共創和共享的計劃。于是在2018年10月份，長安新能源科技在上海聯合產權交易所掛牌，擬出讓51%的股份、引入不少于3家戰略投資者。 但是過了8個月之后，在2019年6月，長安汽車終止了公開掛牌增資事項。長安汽車當時給出的原因是：“隨著新能源汽車行業補貼退坡及新能源汽車市場增速趨緩，長安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產獨立性等方面的要求更加趨于保守，在涉及到改革的一些核心條款上主要投資者與長安汽車產生了分歧。為了最大化保護國有資本和上市公司中小股東的利益，長安汽車決定暫時終止此次增資項目，優化融資方案。” 另一方面，長安汽車表示，自2018年10月22日在上海聯合產權交易所掛牌以來，長安新能源增值項目吸引了200余家投資者參與商談，長安汽車也與各方投資者進行了深入坦誠的交流。 渡過3個月的“擱淺”期后，今年2019年9月30日，長安新能源科技重新在上海聯合產權交易所公開掛牌，擬通過增資擴股引入不少于2家戰略投資者。與第一次掛牌相比，擬引入投資者數量從3減少到了2名，投資門檻有所下降。 11月底的廣州車展期間，長安汽車總裁朱華榮向記者表示：“因為長安是上市公司，我們需要融合社會的資源，整合全球的資源，來加快新能源的發展，而又不讓上市公司的投資者感到擔憂是一個巨大的問題?！彼麖娬{，在整個社會金融資本這么困難或者融資很困難的情況下，長安的融資得到了社會各界的高度關注和支持。 隨著新能源汽車發展越來越深入，傳統汽車公司將旗下新能源業務獨立發展已成為大勢所趨，而獨立的新能源汽車公司引入戰略投資以至于走向IPO，也被很多公司視為推動業務長期發展的一種方式。此前，北汽集團旗下的北汽新能源借殼ST前鋒實現上市，而后奇瑞新能源、廣汽新能源也披露過實現上市的目標。 目前長安新能源科技的財務數據并不樂觀。截至2019年10月31日的財務數據（未審計）顯示，該公司資產總額為26.83億元，負債總額為22.5億元，凈資產為4.3億元，營業收入為32.08億元，利潤總額為-5.79億元，凈利潤為-5.79億元。 今年長安的新能源汽車銷量也不佳，1-10月份累計銷量僅為3.2萬輛，同期比亞迪新能源銷量近20萬輛。但長安新能源已經在加速布局新產品，廣州車展期間發布了新產品E-Pro以及一款概念車E-Rock，未來長安新能源將以E系列新品征戰新能源市場。而此番戰略投資者的引入，讓長安新能源業務再添想象空間。