每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近年來，不少第三方基金銷售公司都在謀求從單純的基金銷售模式向基金投顧模式轉(zhuǎn)型。

近日，中國證監(jiān)會繼續(xù)擴(kuò)大基金投資顧問業(yè)務(wù)試點。繼第一批的5家基金公司之后，有第三方基金銷售機(jī)構(gòu)也成功進(jìn)入試點。

據(jù)悉，首批參與基金投顧的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)分別是騰安基金、盈米基金、螞蟻基金。而隨著基金試點的增多，各家開展的模式也逐漸豐富起來。在本次試點的三家基金銷售公司中，螞蟻基金將聯(lián)手全球知名公募基金Vanguard為國內(nèi)投資者提供基金投顧服務(wù)。

基金銷售機(jī)構(gòu)試點基金投顧業(yè)務(wù)

第三方基金銷售機(jī)構(gòu)翹首以盼的基金投顧資格終于塵埃落定。

此次三家試點機(jī)構(gòu)均為獨立基金銷售機(jī)構(gòu)。據(jù)悉，此舉將有助于推動基金銷售機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，將收費方式從收取申購贖回等產(chǎn)品銷售費用調(diào)整為按投資者保有資產(chǎn)規(guī)模收取投資顧問費的方式，逐漸培育代表投資者利益的市場買方中介機(jī)構(gòu)。

實際上，早前不少第三方基金銷售公司就在積極謀求基金投顧試點。

有第三方基金銷售機(jī)構(gòu)人士表示，“我們是和第一批一起參加答辯的，也是很希望能夠盡快去做這件事情。”他認(rèn)為，基金投顧分為“投”和“顧”兩方面，“如何投”強(qiáng)調(diào)的是專業(yè)性，“如何顧”則是服務(wù)性。“要做好基金投顧，公司就要和投資者產(chǎn)生足夠的信任關(guān)系。基金銷售機(jī)構(gòu)長期和客戶打交道，情感上有信任，服務(wù)上有積累。”

而頭部的基金銷售公司也一直在積極思考基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展。

騰安基金董事長劉明軍在上個月末的中信證券2020年資本市場年會上，提到了他對基金投顧業(yè)務(wù)的幾點思考，“第一、投顧是服務(wù)不是產(chǎn)品，如果當(dāng)做產(chǎn)品，客戶又只會去看收益和費率，這并不是問題的核心。第二，服務(wù)要貫穿于投資者的全流程和生命周期，讓客戶的行為更加專業(yè)和理性。第三，一定要借助金融科技，比如客戶畫像、AI算法和UI設(shè)計。第四，基金的評價和考核一定要變，要從讓客戶盈利的角度去設(shè)計。第五，全權(quán)委托下的帳戶管理模式是成功的關(guān)鍵。第六，一定要改變收費模式，體現(xiàn)投顧的價值。”

盈米基金CEO肖雯此前接受采訪時曾表示，投顧業(yè)務(wù)的推出，有助于基金將“短錢變長錢”。站在買方立場上，投顧的使命不再是把產(chǎn)品賣出去，而是要幫助投資者克服“追漲殺跌”的人性弱點，用正確的理念投資基金。未來基金的長錢將來源于兩個方面，一是稅收遞延政策下養(yǎng)老金的匯集；二是專業(yè)的投資顧問幫助投資者形成正確的投資理念，通過有溫度的陪伴，幫助投資者度過市場波動，長期持有基金。

Vanguard聯(lián)手螞蟻專注基金投顧

現(xiàn)在已經(jīng)獲批的基金投顧試點中，有基金公司、第三方基金銷售機(jī)構(gòu)獨立開展投顧業(yè)務(wù)的，也有“基金公司+第三方基金銷售”聯(lián)合打造的，但在這次獲批的三家公司中有機(jī)構(gòu)又開創(chuàng)了新模式--據(jù)悉，螞蟻金服和美國Vanguard集團(tuán)成立的合資公司將為國內(nèi)個人投資者提供基金投顧業(yè)務(wù)服務(wù)。

今年6月，就有市場消息稱，螞蟻金服與Vanguard合資成立先鋒領(lǐng)航投顧（上海）投資咨詢有限公司，二者分別持股51%和49%，注冊資本2000萬元。當(dāng)時，雙方均未對此事做出回應(yīng)。而今日（12月14日）兩家正式宣布建立合作關(guān)系。

據(jù)悉，該合資公司“將為中國的個人投資者提供一種全新的、精簡的、具有廣泛實用性的投顧業(yè)務(wù)服務(wù)。”

記者了解到，Vanguard和螞蟻金服成立的合資公司已建立了完善的投管團(tuán)隊，早前也是該公司參與的基金投顧試點的答辯。在具體的業(yè)務(wù)上，合資公司將根據(jù)投資者的投資目標(biāo)、投資期限及風(fēng)險偏好，通過支付寶上綜合財富管理平臺螞蟻財富，為投資者提供定制化服務(wù)，用戶最低投資金額為人民幣800元（約合113美元）。合資公司首席執(zhí)行官張宇表示，“目前，廣大中國投資者仍然很難享受到專業(yè)的投顧業(yè)務(wù)服務(wù)。通過此次合作，我們將簡化操作，盡可能地降低中國個人投資者享受高質(zhì)量財富管理顧問的門檻。”

華東地區(qū)某券商基金業(yè)內(nèi)人士表示，Vanguard本身就是全球最大的公募基金管理公司之一（現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)5.9萬億美元），在智能投顧方面有著領(lǐng)先和豐富的經(jīng)驗?，F(xiàn)在螞蟻金服和Vanguard成立合資公司為基金投顧提供了一種新方式，多了一種新模式，對基金行業(yè)和投顧發(fā)展都是一件非常有意義的事情。但是也需要注意這個過程中可能面臨什么樣的風(fēng)險，怎么去管理和控制。

此外，上述人士表示，券商也在等待基金投顧試點資格的下發(fā)。“券商其實是最早溝通，材料準(zhǔn)備最充分的機(jī)構(gòu)，但是因為券商的分支機(jī)構(gòu)和營業(yè)部，如何去管理、如何保障客戶利益，這些都是要仔細(xì)考慮的問題?，F(xiàn)在是穩(wěn)步試點階段，現(xiàn)在要控制在一個相對比較小的范圍，要預(yù)測到業(yè)務(wù)展開必須考慮到的一些風(fēng)險點。”而基于現(xiàn)在的情況，他預(yù)計將有券商在第三批投顧試點名單中。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)