每經編輯 葉峰    

受疫情影響，滬深兩市在鼠年首個交易日出現調整，滬指跌7.7%，創業板指跌6.8%，兩市近3200只個股跌停，病毒防治概念股、在線教育、云辦公、網絡游戲等板塊逆市大漲。

值得注意的是，在市場情緒一片悲觀的背景下，北向資金抄底跡象明顯，凈流入資金近200億元，其中滬股通凈流入150億元，深股通凈流入49億元。

近期熱點板塊方面，鑒于現在疫情發展對復工的影響，未來一周在家辦公將成為趨勢，相關遠程辦公主題有望獲得市場青睞。本次疫情爆發，在線醫療不僅將有力減輕醫院壓力，舒緩醫療資源不平衡的難題，而且可以減少醫患和醫生的接觸，消除部分交叉感染的威脅。另外，大部分地區要延期開學，有些地區比如湖北已經出臺政策，鼓勵開展線上教育，利好各地區教育信息化龍頭。

民生證券指出，計算機行業在遠程辦公領域的相關公司主要為基礎辦公軟件類的金山辦公，以及協同辦公軟件類的泛微網絡和致遠互聯，上述公司的主流產品均支持移動端設備使用。基礎辦公軟件主要滿足遠程辦公狀態下文檔的編輯、管理和共享等需求，協同辦公軟件則可提供考勤、審批、會議等更多業務模塊功能。基于各公司的業務發展和市場地位，在遠程辦公領域推薦泛微網絡，建議關注金山辦公。

華泰證券指出，在5G和高清視頻硬件支持下，遠程會議/診斷等應用正在疫情背景下得以加速推廣，成為市場熱點方向，繼續推薦視源股份、京東方A、樂心醫療。

民生證券建議關注教育信息化和在線教育，本次黑天鵝事件將使原對在線教育知之甚少或者不能接受的學生和家長逐漸開始接受在線直播授課模式，提高行業滲透率。建議關注：拓維信息、天喻信息、三愛富、科大訊飛、新東方在線（HK）。

中信建投認為，在疫情影下，經濟會受到較為明顯的影響，流動性將保持寬松。債券類資產將相對占優，建議投資者關注長端國債。在股票市場中，如果市場出現了大幅度的下跌，我們建議投資者在防范風險的基礎上，關注超跌權益類資產。從香港市場的經驗來看，計算機、電力及公用事業、國防軍工等行業受到的影響較少。除此之外，建議投資者從業績角度，把握短期超跌的權益類資產。

方正策略最新觀點認為，A股先抑后揚，布局成長。短期疫情影響經濟增長預期以及風險偏好，A股節后出現一定程度補跌。后續關注兩點：一是疫情的拐點，預計在元宵節前后；二是逆周期對沖政策的出臺。借鑒非典時期經驗，短期可關注前期強勢行業以及防疫相關行業。中期維度堅定看好成長，成長的核心邏輯在于產業周期以及前序貨幣寬松的溢出效應，目前來看這一過程尚未結束，宏觀層面的擾動，事后來看大概率是“黃金坑”。

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