3月24日，新浪微博某博主曬出了宣布進軍電商直播的錘子科技CEO羅永浩正戴著口罩把玩一款產品的近照。羅永浩之前曾表示：“雖然不適合賣口紅，但相信我能在很多商品品類里做到‘帶貨一哥’！” 圖片來源：新浪微博 另據3月23日媒體報道，羅永浩已與抖音達成合作，將在不久后正式官宣。據知情人士透露，除流量扶持外，合作涉及金額為6000萬元，羅永浩也將很快在抖音中開啟“帶貨之路”。 面對在線直播的風口和疫情的突然來襲，讓各行各業不管愿意不愿意，都做起了“線上李佳琦”。 鼠年春節過完后，全民切換至線上模式：老師成為了主播，線上開啟教學；房產、汽車銷售也成了主播，在線賣房賣車；甚至一向“高大上”的金融圈也不得不融入到這一潮流之中。《每日經濟新聞》記者注意到，近期不少公募基金通過直播路演賣出了爆款基金，與此同時，近段時間白天戴口罩上班，晚上回家做直播的私募基金也越來越多。其中，百億私募星石投資首席執行官楊玲親自“披掛上陣”搞直播，更是成了業內宅家抗疫期間茶余飯后的談資。 隨著直播市場用戶規模和滲透率的穩步提升，當前的私募圈掀起了一股直播風潮。究其原因，除了有私募行業競爭的加劇外，利用直播平臺營銷、提升影響力也是大多私募投身直播“事業”的原因。 然而，熱鬧之下總有"貓膩"，私募直播的內容參差不齊，除了公益、投教、股評等類型外，同樣也有著違規薦股等線下就早已存在的亂相…… 接地氣：老牌百億私募創始人開直播！ 直播，近期在各行業儼然成為了熱門詞匯。受疫情的影響，學校老師改為直播教學，地產、汽車銷售也改為直播賣房、賣車。而在金融圈，“高大上”的基金經理們也不時在各大直播平臺露臉，分享投資理念，通過直播路演甚至賣出爆款基金。 同時，在近期的私募圈也掀起了一股直播風。日前，老牌百億私募——星石投資的首席執行官楊玲就現身某直播平臺進行直播。《每日經濟新聞》記者注意到，在這場直播中，半個小時時間，已經有15萬人觀看，而粉絲互動的“鉆石”也達到了2.4萬。 圖片來源：星石投資首席執行官楊玲直播視頻截圖 “天，都傳到這里了！楊玲做直播都有一段時間了，一般都講講熱點觀察，今天怎么傳播這么廣？”有投資人在微信群中驚嘆道。 “楊玲居然這么接地氣！不錯。” “哇塞，做網紅挺好，楊玲都是這風格了？” “這美顏效果不錯！楊玲還有點像小S” 一時間，楊玲線上直播的相關截圖也在各大投資者群中廣為傳播，成為了業內宅家抗疫期間的一大談資。 除了星石投資的楊玲外，私募界的另一位“網紅”——東方港灣董事長但斌也沒有閑著。3月4日晚間，受某券商的邀請，但斌在該券商內部開啟了一場關于“疫情潮流以及市場趨勢研判”的小范圍直播。《每日經濟新聞》記者注意到，在這場近1小時的直播中，有1萬余人同時在線，且不時有粉絲給出金額不等的打賞。從直播的形式上看，但斌這場直播主要是單方面分享近期關于市場的思考。 有業內人士認為，當前不少公募基金經理或者某些券商分析師在某些平臺進行直播，其實稱之為“直播”并不太適合，應該是換一個形式的路演罷了。 圖片來源：倚天投資總經理葉飛直播視頻截圖 “相比電話會議，直播能夠融合圖像、文字、聲音等豐富的元素，聲形并茂，投資者也能夠直觀、全面地接收到專業投資人的分享，并且有很強的互動性，讓投資者有更強的參與感，互動體驗更為良好”，上述業內人士補充道：“由于公募機構受到的監管更嚴，其直播更多是代表公司的行為，因此很多情況下都是單方面傳遞，缺乏與粉絲的互動。” 該人士認為，相對而言，私募機構并沒有太多約束，與粉絲的互動更為緊密，所以私募做直播，相對于其他機構，更有某些方面的獨特優勢。在各行各業的直播越來越火的情況下，私募的直播或許是一個值得關注和討論的現象。 直播是提升私募品牌知名度的法寶 有觀點認為，得益于注意力經濟時代和移動技術的成熟發展，直播行業的出現給碎片化的互聯網應用賦予了即時性、參與性、互動性、去中心化的特點，進一步增強了用戶實際體驗，滿足了用戶需求。據中國互聯網絡信息中心數據，2016~2019年，直播市場用戶規模和滲透率穩步提升，在2019年6月份分別達到了4.33億人和50.7%。 據前瞻產業研究院統計，中國直播市場規模自2015年起持續保持高速增長，至2018年增速達到32.76%，市場規模在2018年達到了376.5億元，預計未來三年仍將保持高速增長。 有業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，即使在直播市場中關注財經內容的用戶只占10%，數量也有4000多萬人。更何況隨著5G技術的普及，直播市場仍在高速擴張，因此對私募機構而言，這個市場的空間比較具有誘惑力。 “相比于傳統娛樂性直播，基金直播也有著獨特的功能需求”，上海某大型私募投資總監認為，私募直播一方面能夠與投資者加強互動，拉近公司與投資者距離，提升公司知名度；另一方面，專業性的解說、分享投資者經驗，也能夠加強投資者對行業的理解，起到投教作用。 《每日經濟新聞》記者注意到，華東某私募投資部負責人在業內被稱為“私募網紅一姐”，早在2016年就已享受到高流量紅利。當時，她作為某私募投資總監現身某直播平臺，瞬間變身“網紅女主播”，引來諸多粉絲圍觀，掀起了一波又一波互動高潮，甚至還有多位金融大咖放棄自己的直播，主動“排隊站崗”給這位私募女總監送禮品。據該平臺公布數據，直播當天該私募女總監贏取的獎勵超過10萬元。 圖片來源：淳石資本執行董事兼證券投資部負責人楊如意直播視頻截圖 “時代在進步，我們必須承認網絡、媒體、個人IP帶來的實際影響，這一影響甚至大到可能改變某個行業的運作模式”，華東某私募投資部負責人告訴《每日經濟新聞》記者：“在這個時代，酒好也怕巷子深，作為私募基金公司的市場渠道部門，必須要研究和學習如何合理運用線上線下多維度的宣傳銷售模式。這是作為市場營銷部門的工作職責，必須要會，不得忽視。雖然私募投研在一定程度上是反浮躁、反喧鬧的，但是合理利用好網絡宣傳的工具也是可行的。” 有業內人士指出，實際上近期私募熱衷直播也是有原因的，網絡直播工具甚至成為了當前不少中小私募對外發聲的渠道。據統計，截至2019年末，百億級私募的市場總規模占比越來越高，而10億元以下私募的規模占比從2019年初的32.07%下降到年底的22.06%，降幅顯著。實際上，自2018年2月開始，證券類私募的規模就開始不斷縮水，小私募開始不斷被市場淘汰出局。在格上研究中心看來，2019年私募行業頭部效應明顯加大，中小私募在優勝劣汰機制下被逐漸擠出市場。證券私募的管理規模增量仍然是大私募帶動，小私募在當前環境下募資有困難、過高的運營成本是其退出的主要原因。 直播內容三大類：宏觀、投教、股評 從這些私募直播的內容來看，主要分為三類：宏觀大勢、投教和股評。 在楊玲的直播間中，《每日經濟新聞》記者注意到直播更多偏向宏觀內容，比如近期直播的《巴菲特2020年一封信，給我們帶來哪些啟示？》《疫情如何影響物價？普通人該擔心通脹嗎？》等等。 那么這些宏觀經濟領域的話題，粉絲參與的效果又是怎樣的呢？ “平均每場直播在8~20萬的觀看量，目前直播間的粉絲有3.7萬”，上述私募投資總監告訴記者。他同時表示，從后臺數據來看，90%的粉絲年齡階段在30~50歲，90%以上為男性；從直播交流的情況來看，部分粉絲的提問比較專業，常有人問到“外資入場對本土金融行業的影響”等針對性較強的問題。 該私募投資總監也指出：“我們的直播主要定位于資本市場的觀察視角和投資邏輯，我們一般不會給出結論，更多的是和粉絲探討，提供思考分析角度。而在粉絲的提問中，也有些千奇百怪的問題，例如當日很具體的投資問題，該買什么產品、該投資什么這種。而這類問題我們不會回答，幾乎每期節目都會重復行業的合規要求，也順便普及投資者教育。從這個角度來看，我們覺得這種方式也是不錯的投教形式。” 圖片來源：攝圖網 相比于上述投教類直播內容，記者注意到有些直播中涉及到對市場或者某些資訊的解讀，而這類欄目的直播方以深圳某80某知名私募為代表。 “我直播的內容是分析美股大盤，然后是港股大盤，接著是A股大盤的日K線、周K線以及月K線趨勢，并且對新出現的財經新聞和上市公司公告進行點評，同時還傳授自己的炒股方法，只關注怎樣做股票投資”，某80后的知名私募基金經理告訴記者，他直播時和粉絲之間的互動是通過討論大盤趨勢和板塊，加入提問和回答環節，同時還會在戶外穿插風景旅游和游戲互動等直播。 該私募基金經理表示，目前他的粉絲已經過百萬，粉絲主要是散戶，但也有一些機構同行。除了如新浪微博等傳統平臺外，他目前也準備進軍抖音直播，因為抖音確實吸引大眾，平臺也很好。 “授人以魚不如授人以漁，分享知識帶給人快樂，正所謂是‘高山流水遇知音’。大家對一個共同的熱點進行發掘和分析，因為看問題的角度不同，碰撞才有火花，最終都會受益匪淺”，上述80后私募基金經理告訴記者：“粉絲看我的直播，就是看我的實戰方法、分析大盤趨勢的技術能力，以及對熱點的判斷和經驗的分享。我在直播中遇到的困難也很多，例如很多投資者不想了解作出投資決定的過程，只想知道應該投資什么。對于這些粉絲的不同需求，我不能滿足每一個人，只能堅持自己的思路，有自己的特色，滿足認可和喜歡我的粉絲。” 合規監管是繞不開的話題 無論是做宏觀大勢分析，亦或是對財經、公司新聞進行點評，在私募的直播中，監管始終是繞不開的話題。記者在與多位私募人士的交流中，他們提到最多的也是直播中的合規問題，因為在與粉絲的互動交流中，大家提得最多的問題還是具體個股的漲跌。 圖片來源：攝圖網 記者注意到，在嚴監管之下，近年來機構通過傳統媒體“非法薦股”的案例大幅減少，而利用網絡直播平臺“非法薦股”的現象正在增多。網絡直播平臺的直播間中，依然有一群“股神”進行“漲停板表演”，動輒超高的流量、觀眾的禮物和打賞，讓這些“股神”獲益頗豐。同時，網絡直播平臺上的“無證薦股”，也給投資者帶來了無法確定的風險。 上述80后私募投資經理告訴記者，幾乎在他的每場直播中都有粉絲詢問相關個股，然而推薦股票需要投資咨詢的資質，而他沒有這一資質，所以只能談板塊的投資機會以及討論怎樣做股票投資，從來不會推薦股票。 某私募人士告訴記者：“我的直播主要就是分析疫情下二級市場的布局思路和支撐這個思路的邏輯，不涉及個股也不涉及具體產品，更多的是投資理念和投資邏輯。同時也會邀請到各個策略的基金經理，一起互動聊聊對市場的看法。”他表示：“其實私募在宣傳上有很多合規性的要求，因此直播時面臨的問題就是如何面對線上公眾。當然這個問題，私募也不是第一天遇到了，具體的操作已經相對很成熟和規范了，不會涉及到個股、產品、凈值，不會采取不合規的營銷方式。我們的操作一直很規范，即使轉移到線上，也會非常合規。” “合規是私募直播運作的前提，我每期直播時都會反復強調：不談個股、不談操盤技術、不談公司產品”，華東某私募人士表示：“公司的監察稽核部都會派人盯著我的每一場直播內容。當然很多投資者還是比較關心個股的，早期在我的直播間中會有一些觀眾問個股走勢，但是現在比較少了，說明內容也能夠反過來篩選受眾。” “私募圈的直播也要一分為二地看待，像星石投資楊玲、東方港灣但斌都是陽光私募的代表，其私募基金是經過了監管機構備案的，能夠規范化、透明化運作。但是有些搞直播的可能是灰色的私募基金，甚至就是打著私募的幌子，在直播中進行不合規、不合法的操作”，有業內人士表示，這類灰色私募直播更要引起投資者的警惕。 某直播平臺“非法薦股”運行及盈利模式曝光 記者注意到，2020年2月27日，安徽省淮北市相山區人民法院發布的一則刑事判決書顯示，成都鑫俊誠商務信息咨詢公司員工通過直播平臺非法薦股而被一鍋端，同時也曝光了通過直播平臺非法薦股的盈利模式。 該刑事判決書顯示，經審理查明，2018年初，徐峰伙同姜銀昌等人成立成都天詡峰匯電子商務有限公司，同年7月吳啟兵入伙加入該公司共同經營，該公司無期貨經營資質，吳啟兵伙同吳松林成立成都鑫俊誠商務信息咨詢有限公司，鑫俊誠公司采取與天詡公司相似的經營模式。 圖片來源：攝圖網 鑫俊誠公司經營期間，由公司管理人員購買股民的手機號碼后使用智能呼叫系統進行聯系，對客戶信息進行甄別，篩選出有炒股意向的客戶，然后由業務員使用微信號碼添加客戶，謊稱系華安或西南證券業務員，將客戶拉進“眾盈財經”、“牛頭公社”等直播平臺。然后用微信號冒充炒股經驗豐富的“老師”進行講課，由后勤部美工制作虛假“老師”信息及虛假投資圖片提供給公司業務員，由業務組人員冒充客戶吹捧老師能力，將客戶引至財富星石、億泰金控和博易云平臺等虛假平臺上投資。最終由客服部人員誘使客戶進行期貨交易，賺取手續費等費用。 從該公司披露的運行模式來看，有四大“操作套路”： 一、廣撒網： 公司先是加客戶、拉客戶進微信群。公司會從網上以一分錢一條的價格購買大量據說是曾經玩過股票的人的手機號碼，之后把這些手機號碼下發給每組的組長。組長的電腦中有一套軟件，叫做VI智能呼叫，系統會自動呼叫以上手機號碼，語音的內容多為推薦股票，大概內容是：“你好，我是XX證券公司的，這邊有一個免費的股票交流學習群和直播室，可以免費學習。這邊我稍后加你微信，你同意一下。”之后加客戶微信將客戶拉入股票學習交流群。 二、“炒群”推廣社區： 該公司的微信群中有很多顧客，也有很多自己的工作人員。該公司建立的一個微信群大概有90個人，其中約有40個是客戶，剩下的50個人是公司自己的業務員假扮的客戶。為了讓群看起來很火，需要“炒群”，就是使用不同的微信號碼在群內發送股評，并且在群內推送社區網址，表明會有老師在社區內定期講課，講授股票知識。有顧客需要進入社區的，就會發送鏈接，即使顧客沒有回復，也會幫助他注冊賬號，并把賬號和密碼發送給他。 三、社區“老師”引導： 顧客進入社區后，“老師”會定期推送股票信息，帶領顧客購買股票。在講授股票的時候，“老師”也會帶入期貨的內容，表明自己在以后會成立自己的“自媒體電臺”，專門講解和帶領大家炒期貨賺錢。在授課一段時間后，“老師”會說自己會消失一段時間，前去購買期貨提高收益，成立自己的自媒體電臺，希望大家多多支持，線上授課改為線下講解，這時候會有很多顧客求著“老師”帶著他們一起玩期貨。 四、賺取客戶炒期貨手續費： 把客戶拉進來之后，該公司工作人員會按照步驟誘使客戶加入公司“眾盈財經”“牛頭公社”的直播平臺，使用虛假宣傳等方式獲得客戶信任后，誘騙客戶下載注冊“億泰金控”賬戶，并由客服部接手操作。該公司主要賺取客戶在平臺上炒期貨的手續費，所得的交易手續費等盈利，由公司和投資平臺按照75%和25%的比例分成，小組長和組員按照公司收入手續費的4%到10%不等提成。 記者注意到，實際上眾盈財經、億泰金控和博易云資管這三個平臺都是相互關聯的："眾盈財經"的主要作用是在社區內講課，培養老師的人氣和威望，引導客戶進入“億泰金控”平臺進行注冊和入金，然后在“博易云資管平臺”內買進賣出。同時，博易云平臺的數據并不與國家允許的幾大交易中心對接，客戶購買的期貨也沒有流入市場。 最終，經查明，鑫俊誠公司涉案非法經營數額為84萬余元，造成投資人損失55萬余元。多名被告人因涉嫌詐騙罪被判處2年不等的有期徒刑之外，還被處以罰金。 對此有業內人士告訴記者，實際上目前的直播間還是存在著不少的薦股行為，當然套路更加隱秘。非法主播的直播內容主要是分析大盤走勢，進行K線教學，分析熱門股票，并且給出實際操作建議。當然，主播的身份包裝也是不可缺少的，常常會自稱是某私募操盤手攜手民間股神某某共同建立公益講座，聲稱其戰法非常厲害，在外面市場買不到，只能在直播間才可以有。在講座中更有“老學員”無私助力，使主播的這些身份聽上去很有說服力，前期的一切宣傳其最終目的還是讓股民進直播間掏錢，一切都是套路。 面對各種大小私募在線直播的盛況，記者只想提醒一句：“直播看熱鬧投資靠自己”。 記者手記|投資直播熱潮背后的三大“貓膩” 通過半個多月的深入調查，記者關注了不下40個投資網絡直播間，采訪了不少的私募人士以及游資人士，對當前直播間非法薦股的盈利模式以及薦股的路徑進行了深入的調查。記者注意到，這其中的“貓膩”主要有三種： 第一種就是在直播中讓粉絲抬轎，這種類型還比較多。記者在調查中發現，有些主播有意無意地展示自己的持倉個股，尤其是那些賺錢較多的賬戶，同時也是主播推薦的所謂“漲停板個股”。這種情況下，其實直播間的主播自己或者關聯人已經建好了倉位，利用直播間的傳播效果來吸引粉絲“入場抬轎”。這相當于資金抱團炒股，前期跟買的投資者也有可能會賺到一些錢，當然也面臨一些風險，到最后就看誰跑得快了。 第二種就是直播間的主播在直播過程中，有意無意地稱某只個股漲幅可能翻倍，想關注的粉絲可以添加微信群。這種模式就是前期潛伏進去的資金要準備出貨了，此時希望通過直播間的影響力吸引粉絲來接盤。這些粉絲都被拉入了主播建的投資群，一旦資金出貨完成，投資群就可能直接被解散。 第三種模式就是薦股收費，當然這種直播間的實力還是屬于比較弱的一種。這種模式下，一般都是推薦主播自己已經買下的個股，或者是推薦一些在投資圈中打聽到的所謂“內幕消息”個股。在調查中記者發現，曾有某大V收費推薦所謂的“牛股”股票池，188元一份，總共賣了8000多份，結果粉絲打開推薦的股票池后卻發現竟有500多只個股。該大V也因此被另外一位大V在微博上痛罵，引來了不少粉絲的關注。 總之，在記者的調查中，發現了不少網絡直播非法薦股的陷阱。希望投資者還是不要相信天上會掉餡餅，市場生存殘酷，還是需要打造自己的交易體系，才能在這個殘酷的市場中存活下來。 記者：楊建 編輯：何劍嶺 視覺：帥靈茜 排版：何劍嶺王小璟