每經(jīng)編輯 李凈翰    

股民們驚呆了！

去年以來的結(jié)構(gòu)性行情中從來不缺少妖股，中潛股份（300526.SZ）便是其中之一。在此期間，公司經(jīng)歷了大股東套現(xiàn)走人，私募暴力舉牌，并購芯片企業(yè)等一系列的資本運(yùn)作，使得公司股價(jià)近一年的時(shí)間上漲13倍！也就是，如果你投入10萬元買入這只股票，一年時(shí)間就變成了140萬，妥妥一套房子的首付！

中潛股份近一年股價(jià)走勢(shì)（圖片來源：Wind）

中潛股份股價(jià)暴漲背后，公司多位自然人股東杠桿買入賺翻。另外神秘私募北京澤盈投資動(dòng)用16只私募產(chǎn)品瘋狂買入直至舉牌，從其成本來看，目前可能狂賺超15億元。

此外，2019年9月3日，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，“濟(jì)州島賭王”仰智慧獲得了中潛股份24%的股權(quán)，以4月3日收盤價(jià)計(jì)算，仰智慧大賺超75億元。

不過，在4月7日A股普遍大漲的背景下，超8000手賣單將中潛股份死死地按在跌停板上，換手率僅0.07%，這也意味著沒有“接盤俠”挺身而出。公司最新股價(jià)172.8元/股，總市值295億元。

消息面上，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求中潛股份說明早前的數(shù)項(xiàng)收購后的整合情況、收購后短期內(nèi)即大幅折價(jià)出售的原因、出售價(jià)格的合理性等，以及是否存在利用市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形等。

廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將對(duì)媒體質(zhì)疑的問題進(jìn)行全面核查，如發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索，將啟動(dòng)立案調(diào)查程序，并依法嚴(yán)厲查處。

前十大流通股東控盤比例高達(dá)77%

從中潛股份股東戶數(shù)來看，其籌碼高度集中。從中潛股份2019年披露的三季報(bào)顯示，公司前十大流通股東中，除了第一大、第二大流通股東外，公司其他八位股東不是私募基金就是自然人持有。公司前十大流通股股東合計(jì)持有13146.76萬股，累計(jì)占流通股比例為77.29%，屬于高度控盤。據(jù)倉位在線數(shù)據(jù)顯示，汪鳳娟、葉芳、黃芬三個(gè)自然人除了本次現(xiàn)身中潛股份十大流通股東外，此前均現(xiàn)身長城影視2018年三季報(bào)十大股東，疑似具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)一些資金通過民間配資、資管計(jì)劃、私募基金等多種途徑放大資金杠桿，大量買入一只個(gè)股從而形成高度控盤，尤其是一些漲幅較大的個(gè)股，而背后資金動(dòng)用杠桿尤其需要注意，因?yàn)檩^大漲幅背后常常積聚了較大的風(fēng)險(xiǎn)，所借助的資金杠桿渠道往往存在結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)和強(qiáng)行平倉機(jī)制，在大盤下跌或者個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)釋放過程中，可能會(huì)觸發(fā)股價(jià)下跌的連鎖反饋，發(fā)生機(jī)構(gòu)踩踏，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

暴漲始于兩輪并購催化

中潛股份啟動(dòng)暴漲還是其并購利好有關(guān)，2019年7月25日，中潛股份披露，公司計(jì)劃收購北海慧玉網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100％股權(quán)，并借此切入大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。北海慧玉為一家以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。截至2019年6月30日，該公司上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤均為0元。

中潛股份稱，收購標(biāo)的公司為實(shí)現(xiàn)從潛水裝備制造商向智能制造及具有提供高端綜合服務(wù)能力供應(yīng)商轉(zhuǎn)型夯實(shí)了基礎(chǔ)，加快公司實(shí)施工廠智能化產(chǎn)業(yè)布局及在智能制造領(lǐng)域上的發(fā)展。而公司股價(jià)在短期調(diào)整四天之后開啟了一波翻倍的走勢(shì)，其中在2019年8月1日，公司股價(jià)收盤19.89元，而到了2019年9月4日，公司股價(jià)到了55元的高價(jià)，期間只經(jīng)歷了24個(gè)交易日，股價(jià)在此期間漲幅達(dá)176.5%。

中潛股份在2020年3月12日晚間公告，公司與合肥大唐投資、合肥億超電子等簽署了股權(quán)收購意向書，大唐存儲(chǔ)100％股權(quán)的估值約2.7億元，公司通過并購跨界進(jìn)入芯片領(lǐng)域。若完成上述交易，公司將有望通過直接和間接持股的方式持有大唐存儲(chǔ)84.116%的股權(quán)。公告顯示，大唐存儲(chǔ)專注于存儲(chǔ)控制芯片設(shè)計(jì)研發(fā)，團(tuán)隊(duì)由大唐微電子技術(shù)有限公司核心技術(shù)成員及固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的專家組成，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于通信、電力、金融、鐵路、教育、云計(jì)算及工業(yè)控制等領(lǐng)域。

中潛股份表示，大唐存儲(chǔ)所處的存儲(chǔ)芯片、安全存儲(chǔ)產(chǎn)品等領(lǐng)域，公司希望借此切入新的高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，為公司增加新的利潤增長點(diǎn)。而值得注意的是，公司宣布并購芯片業(yè)務(wù)之后，公司股價(jià)是一路上漲，期間出現(xiàn)過8次漲停。公司股價(jià)從今年的3月12日收盤的86.71元上漲到了今年4月3日的最高價(jià)219.48元，短短16個(gè)交易日，公司股價(jià)上漲121%。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

“濟(jì)州島賭王”仰智慧接盤大賺超75億

2019年9月3日，爵盟投資(香港)有限公司（下稱香港爵盟）的股東方平章、陳翠琴與仰智慧簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，方平章、陳翠琴（夫妻）通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式分別將其持有的香港爵盟50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給仰智慧，合計(jì)轉(zhuǎn)讓香港爵盟100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總計(jì)4873.7萬美元。股份轉(zhuǎn)讓完成后，方平章、陳翠琴將不再持有上市公司第二大股東香港爵盟的股權(quán)，從而不再間接持有上市公司股權(quán)。仰智慧將持有香港爵盟100%股權(quán)，從而間接持有上市公司24.464%的股權(quán)，以4月3日收盤價(jià)計(jì)算，仰智慧持股市值80億元，較其入股時(shí)的成本可謂賺超75億元。

值得注意的是，最容易引起關(guān)注的無疑是仰智慧，其可謂是資本市場(chǎng)的資深玩家，其持有港股上市公司藍(lán)鼎國際是一家投資控股公司，集團(tuán)主要業(yè)務(wù)為綜合度假區(qū)發(fā)展以及博彩業(yè)務(wù)、物業(yè)發(fā)展。公司自2013年底起，透過其附屬公司藍(lán)鼎濟(jì)州開發(fā)株式會(huì)社（藍(lán)鼎濟(jì)州）投資位于韓國濟(jì)州島之綜合度假區(qū)濟(jì)州神話世界。不過從藍(lán)鼎國際的走勢(shì)來看，和中潛股份相比可謂是冰火兩重天，藍(lán)鼎國際連續(xù)三年股價(jià)暴跌，其中在2018年下跌84.13%，2019年下跌64.23%，2020年以來，跌幅超70%。

據(jù)披露，仰智慧歷任堆龍德慶皖杰控股集團(tuán)有限公司董事局主席、法定代表人、藍(lán)鼎國際發(fā)展有限公司執(zhí)行董事、董事局主席，旗下的藍(lán)鼎國際發(fā)展有限公司運(yùn)營著世界級(jí)娛樂休閑綜合度假區(qū)的開發(fā)及運(yùn)營服務(wù)，也正是由于該項(xiàng)目，仰智慧有著“濟(jì)州島賭王”的稱號(hào)。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

評(píng)論：對(duì)輿論強(qiáng)烈質(zhì)疑10倍股應(yīng)發(fā)布交易警示

4月6日，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）發(fā)表了題為《對(duì)輿論強(qiáng)烈質(zhì)疑的5倍股、10倍股應(yīng)發(fā)布交易警示》的評(píng)論。文章部分內(nèi)容如下：

4月3日，廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“高度關(guān)注中潛股份股價(jià)異動(dòng)和被媒體質(zhì)疑問題，于4月3日對(duì)公司董事長和有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話，核實(shí)有關(guān)情況。”

事實(shí)上，自2019年下半年以來，市場(chǎng)上冒出了多只5倍股、10倍股。對(duì)于有業(yè)績支撐或是高成長預(yù)期的公司，可視作價(jià)值發(fā)掘，只要不涉及到內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，都是健康的市場(chǎng)現(xiàn)象。

不過，有部分公司股東人數(shù)變化與市值波動(dòng)明顯異常，上百億市值對(duì)應(yīng)1萬名左右的股東，甚至有不到5000名股東的情況。如中潛股份(300526，SZ)、濟(jì)民制藥(300598，SZ)、誠邁科技（300598，SZ）等公司股價(jià)一路上揚(yáng)，參與人數(shù)卻越來越少，似乎正陷入到是否是“莊股”的質(zhì)疑中。

以此次被監(jiān)管點(diǎn)名的中潛股份為例，從2月3日開盤價(jià)49.12元到4月3日192元收盤，短短兩個(gè)月累計(jì)漲幅高達(dá)290.88%。中潛股份到底有何種魅力吸引數(shù)千名股東重倉買入？資料顯示，公司產(chǎn)品有浮潛裝備及游泳用品，業(yè)績快報(bào)顯示，2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3098.59萬元，2016-2018年凈利潤分別為3567.26萬元、4343.83萬元和2269.88萬元。顯而易見，業(yè)績難以支撐當(dāng)前數(shù)百億的市值，中潛股份的動(dòng)態(tài)市盈率已逾1000倍。

與平淡的基本面形成對(duì)比的是，中潛股份已儼然成為一出資本大劇。“賭王”仰智慧入局、大股東解禁套現(xiàn)、一眾高管減持、外圍資本高調(diào)舉牌，還有眼花繚亂的并購公告。創(chuàng)業(yè)板公司管理部4月4日的關(guān)注函中就要求中潛股份說明，是否存在利用信息披露配合股價(jià)炒作及劉勇、仰智慧、北京澤盈等人與2019年以來一系列資產(chǎn)收購、投資相關(guān)的利益安排。這一切是早有預(yù)謀的收割，還是一二級(jí)市場(chǎng)良性聯(lián)動(dòng)，暫無人知曉。

或是感受到監(jiān)管的壓力，4月3日，市值逾300億元的中潛股份幾乎上演“天地板”，市值逾200億元的誠邁科技大跌5.42%，市值約150億元的濟(jì)民制藥更是“一”字跌停。

對(duì)于走勢(shì)異常的個(gè)股，光有事后處罰及監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，秋后算賬并不能幫助散戶免受其害。在少數(shù)股東主導(dǎo)了五倍、甚至十倍行情后，必須吸引到投資者的跟風(fēng)，才能實(shí)現(xiàn)籌碼的派發(fā)，這也是此類5倍股、10倍股的一大軟肋。

筆者建議，對(duì)這種輿論質(zhì)疑強(qiáng)烈的個(gè)股，監(jiān)管部門除了公開發(fā)聲及事后調(diào)查，還可要求券商向客戶推送交易警示公告，為其籌碼派發(fā)增加阻力。在這里需要強(qiáng)調(diào)的是，該措施并未干涉交易自由，且在欣泰電氣等退市風(fēng)險(xiǎn)股有實(shí)施的先例。甚至可參照ST股的交易規(guī)則，要求投資者另行簽訂風(fēng)險(xiǎn)提示書后方可參與交易。一旦缺少新入場(chǎng)的接盤資金，莊家只會(huì)被逼到“自拉自嗨”的窘境。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合每經(jīng)牛眼（記者：楊建）、每經(jīng)APP（評(píng)論員：吳治邦）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)