每經記者 王硯丹    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

新證券法下，券商作為資本市場的“看門人”，肩上的責任比以往更重。“五一”節前，信達證券、廣發證券、湘財證券和東海證券四家券商收到了監管罰單，市場的目光再次聚集在券商合規問題之上。

值得一提的是，由于證券公司分類評價涉及的區間為上一年5月1日至當年4月30日，臨近截止日期收到罰單，可能對上述4家券商2020年度分類評價產生影響。

所收罰單涉及多個業務條線

從具體明細來看，四家券商所收的罰單主要涉及經紀業務、資管業務、新三板等條線。

4月30日，中國人民銀行營業管理部公布對信達證券的行政處罰決定書。決定書顯示，信達證券存在未按照規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送可疑交易報告的違法行為，因此被罰款280萬元。同時，時任信達證券合規總監的吳立光對公司違法違規行為負有責任，被罰款8.1萬元。

東海證券為新三板掛牌公司。4月29日，東海證券發布公告稱，公司在2014年至2017年資產管理業務展業過程中存在以下問題：一是個別業務開展過程中未勤勉盡責；二是風險控制制度和合規管理制度不健全；三是信息披露不及時。因此，中國證監會江蘇監管局對東海證券采取暫停新增私募資管產品6個月的行政監管措施（為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外），自公司收到本決定書之日起執行。

湘財證券哈爾濱中山路證券營業部則因對客戶的不當表述，以及未能在合格投資者適當性評估過程中勤勉盡責而收到黑龍江證監局罰單。不過，這一罰單在2月收到，4月30日才由黑龍江證監局在網站上公布。

黑龍江證監局發布的責令改正行政監管措施的決定顯示，2018年9月，湘財證券哈爾濱中山路營業部向客戶葛某金推介云南信托·云涌8號集合資金信托計劃時，未能在合格投資者適當性評估過程中對葛某金提供的相關材料存在工作入職時間、近3年本人年均收入、家庭年均收入和投資經驗等信息的合規性、準確性進行審慎評估和審核，在未能充分了解客戶信息的情況下向葛某金銷售了該產品。另外，營業部員工通過微信向客戶殷某燕介紹云南信托·云涌19號集合資金信托計劃時，存在“該產品兌付沒有問題，唯一的風險就是提前結束，提前結束的話也會按照年化8%計息并兌付”等不當表述。

黑龍江證監局指出，上述問題反映出營業部內部控制不完善，工作人員合規意識淡薄，在代銷金融產品過程中未能充分了解客戶信息、評估投資者適當性、說明金融產品的主要風險。因此決定對營業部采取責令改正的行政監管措施。

廣發證券則在擔任中鐵寶盈廣發新三板特定資產管理計劃財務顧問過程中，存在對相關項目盡職調查、投資決策、投后管理不夠審慎、內部業務授權管控不足等四項內控管理不善的違規行為。因此，廣東證監局對廣發證券采取出具警示函的行政監管措施，并指出公司應不斷健全內部控制，切實加強員工執業行為管理，依法合規開展業務，并對責任人員進行內部問責。

有券商已在同一件事項上再次“翻船”

值得一提的是，《每日經濟新聞》記者查閱過往資料后發現，上述監管文件暴露出來的可能本身就是券商內控容易出問題的環節，因為券商有時候會在同一件事上“翻船”。

如信達證券2019年3月也因未按規定履行客戶身份識別義務等違規行為而收到罰單。當時的公告顯示，2017年1月1日至2017年12月31日期間，信達證券福州五四路證券營業部未按照相關要求，制定或修改完善反洗錢內控制度及操作流程，履行客戶身份識別義務，因此被中國人民銀行福州中心支行處以人民幣48萬元罰款，2名相關責任人員被處以人民幣2.5萬元罰款，與本次收到的近300萬罰單有類似之處。

東海證券近年來則麻煩不斷。如去年9月，東海證券因為在“16洪業02”公司債券承銷的盡職調查過程中存在缺陷而收到山東證監局下發的監管警示函。今年4月8日，因為債券16洪業02相關問題，博道基金向江蘇省南京市中級人民法院提起訴訟，要求東海證券向其支付此次涉及債券的本金和利息合計人民幣5528萬元。

監管升級 去年分類評價降級比升級多9家

由于一年一度的證券公司分類評價結果將于7月中旬公布，而分類評價區間為上年5月1日至當年4月30日，因此各種監管措施或多或少都將影響到券商分類的最終評分。評級結果又將與券商的投保基金繳納、新業務開展等掛鉤，歷來受到行業重視。

從近年來的評價結果來看，監管趨嚴正倒逼行業不斷加強內部控制和合規管理，但仍有券商可能因某些原因而在某一年份遭遇大幅降級。

如去年7月公布的2019年證券公司分類結果顯示，有28家遭遇降級，升級的只有19家。38家券商被評為A類，數量比2018年少2家；另有8家券商被評為C類；2家被評為D級。

其中，國融證券從2018年的BBB下調至C，一次性下降5級。網信證券、長江證券、東莞證券3家評級被下調3級；且網信證券被評為D類券商（不合格）。中航證券、恒泰證券、大同證券、廣發證券4家評級下調2級，另有20家券商評級下調1級。

不過，2019年也有大幅升級的券商。其中中原證券連升5級，從C級變為BBB。中山證券從CCC上升為BBB級，升幅為3級。

近期，有消息稱，監管部門向各家券商發布了《證券公司分類監管規定（征求意見稿）》，對分類評級指標進行最新修訂，包括取消凈資本、營收等指標，但對合規通過加減分項予以引導，主要內容有提高風險管理能力正向激勵加分門檻，以及進一步完善對立案調查或發生風險事件情形、有關監管措施的扣分規則等。

業內人士指出，在新證券法下，券商作為資本市場中介橋梁，履行“看門人”責任正受到行業、監管層、投資者等各方關注。在今年監管升級的背景下，多家券商因合規問題收到罰單，部分內控本身不完善的券商可能因此在2020年度的分類評價中遭遇更重的降級壓力，但對行業的長遠健康有序發展毋庸置疑會起到正面作用。