每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

作為“茅臺(tái)鐵粉”，但斌的一舉一動(dòng)都受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲得了由但斌的東方港灣做投顧的一個(gè)私募產(chǎn)品——“銀河金匯東方港灣2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”——的一季度管理報(bào)告。從該報(bào)告中，我們或許能一探但斌具體的投資動(dòng)作。

報(bào)告顯示，相比去年四季度，銀河金匯東方港灣2號(hào)在今年一季度末繼續(xù)持有貴州茅臺(tái)、騰訊控股等一些優(yōu)質(zhì)股票，而最大的亮點(diǎn)則是重倉(cāng)買(mǎi)入了“豬周期”龍頭新希望和牧原股份。

今年一季度虧損3.5%，五大重倉(cāng)股現(xiàn)身

據(jù)銀河金匯東方港灣2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同介紹，該產(chǎn)品成立于2017年11月27日，管理人是銀河金匯證券資產(chǎn)管理有限公司，投資目標(biāo)是在追求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上， 選擇偉大的企業(yè)，在合適的價(jià)格投資，并伴隨其長(zhǎng)期成長(zhǎng)，力爭(zhēng)為資產(chǎn)委托人創(chuàng)造較高的當(dāng)期收益。

其投資策略為：本計(jì)劃聘請(qǐng)深圳東方港灣投資管理股份有限公司為投資顧問(wèn)，將集合計(jì)劃資金主要投資于消費(fèi)品/醫(yī)藥/互聯(lián)網(wǎng)/新能源企業(yè)等行業(yè)，其次，投資于與經(jīng)濟(jì)景氣高度相關(guān)的行業(yè)，并專(zhuān)業(yè)管理謀求財(cái)產(chǎn)的長(zhǎng)期性穩(wěn)定增值。

銀河金匯東方港灣2號(hào)的管理報(bào)告顯示，在今年一季度，該產(chǎn)品略微虧損，累計(jì)虧損347萬(wàn)元，虧損幅度為3.5%，份額凈值為1.007元，期末資產(chǎn)凈值為9627萬(wàn)元。不過(guò)，在一季度，滬深300%指數(shù)下跌了10.02%，這一產(chǎn)品的表現(xiàn)還算中規(guī)中矩。

在一季度末時(shí)，股票占該產(chǎn)品總資產(chǎn)的比例達(dá)73.61%，基金占18.50%，銀行存款占6.78%，其他資產(chǎn)占比1.11%，期末資產(chǎn)合計(jì)112,318,715.80元。

該產(chǎn)品一季度末市值占委托資產(chǎn)凈值比例的前五名股票分別是貴州茅臺(tái)、牧原股份、新希望、騰訊控股、平安好醫(yī)生，持股數(shù)量分別是18400股、160200股、568700股、25200股、104500股。這5只股票的市值占到了產(chǎn)品凈值的21.23%、20.34%、18.57%、9.09%、7.17%。此外，該產(chǎn)品還持有少量的順鑫農(nóng)業(yè)、海螺水泥、融創(chuàng)中國(guó)股票。

擒獲兩只“豬周期”牛股

仔細(xì)對(duì)比銀河金匯東方港灣2號(hào)今年一季度和去年四季度的持倉(cāng)變化后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該產(chǎn)品在今年一季度仍然投資在各行業(yè)龍頭公司和優(yōu)質(zhì)的白馬股上，只是在各個(gè)品種上有些調(diào)倉(cāng)換股而已。

具體來(lái)看，今年一季度該產(chǎn)品在茅臺(tái)上持股略微減少，但變化不大，市值占資產(chǎn)凈值依然達(dá)到了21.23%之多；去年年末持有的2510萬(wàn)元市值的五糧液基本上被清倉(cāng)；在去年四季度時(shí)，該產(chǎn)品還未持有牧原股份、新希望，但在今年一季度大筆買(mǎi)入，兩只股票的市值占委托資產(chǎn)凈值比例合計(jì)達(dá)到了38.91%。

這一兩年來(lái)，A股市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)圈刮起了一股“豬周期”旋風(fēng)，各大公司紛紛涉足養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)，如：今日萬(wàn)科成立食品事業(yè)部、招募豬場(chǎng)總經(jīng)理的消息就引發(fā)了市場(chǎng)熱議。一則招聘信息顯示，萬(wàn)科在2020年3月正式成立食品事業(yè)部，在業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，主要布局生豬養(yǎng)殖、蔬菜種植、企業(yè)餐飲三大領(lǐng)域。招聘信息顯示，目前該食品事業(yè)部一共發(fā)布了5個(gè)社招崗位，包括豬場(chǎng)拓展經(jīng)理、聚落化豬場(chǎng)總經(jīng)理、養(yǎng)豬場(chǎng)預(yù)結(jié)算專(zhuān)業(yè)經(jīng)理、豬場(chǎng)開(kāi)發(fā)報(bào)建專(zhuān)員、豬場(chǎng)獸醫(yī)，工作地點(diǎn)均在深圳。

反映在A股市場(chǎng)上，近期各大“豬周期”概念股紛紛大漲，其中龍頭牧原股份和新希望更是漲幅驚人。僅從今年來(lái)看，截止5月7日收盤(pán)，牧原股份年內(nèi)上漲了39.26%，新希望上漲了62.61%。

對(duì)于市場(chǎng)，銀河金匯東方港灣2號(hào)在一季度管理報(bào)告中也做出了解讀和展望：

“我們所投資的企業(yè)，絕大部分是由中國(guó)的內(nèi)需消費(fèi)所支撐的，包括了白酒、生豬養(yǎng)殖、社交、游戲、電商、教育、房地產(chǎn)、物業(yè)管理、云計(jì)算等生意。中國(guó)已經(jīng)基本走出疫情危險(xiǎn)區(qū)間，復(fù)工復(fù)產(chǎn)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)正常，而中國(guó)資產(chǎn)在全球資本市場(chǎng)恐慌下卻同樣遭到拋售，形成了巨大的價(jià)值差。我們雖不清楚接下來(lái)的市場(chǎng)是否會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的下挫，但我們至少應(yīng)該在市場(chǎng)恐嚇我們的時(shí)候，多少通過(guò)買(mǎi)些打折股票得到些經(jīng)濟(jì)和心靈的補(bǔ)償。這背后的信仰在于，只要我們所投資的企業(yè)在此次疫情下不會(huì)倒閉或出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力衰退（事實(shí)上大部分企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力受益于疫情而增強(qiáng)，例如生豬、游戲、電商、教育、物業(yè)、云計(jì)算等）。在各國(guó)疫情逐步受到重視之后，疫情受到控制是遲早的事。而價(jià)值的回歸應(yīng)該應(yīng)在情理之中，至少不會(huì)缺席。”