5月8日，證券時(shí)報(bào)記者從券商了解到，目前深交所已起草《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（征求意見稿）》（簡稱《暫行規(guī)定》），正在保薦機(jī)構(gòu)層面進(jìn)行定向征求意見。

這意味著，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)“負(fù)面清單”征求意見稿如約而至，據(jù)券商介紹，《暫行規(guī)定》結(jié)合創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有板塊特征，對創(chuàng)業(yè)板定位進(jìn)行了明確，對保薦人重點(diǎn)推薦企業(yè)、限制申報(bào)行業(yè)等進(jìn)行了規(guī)定。

重點(diǎn)如下：

1、明確創(chuàng)業(yè)板定位為“深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。”

2、保薦人需準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位，推薦符合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。

3、具體來看，《暫行規(guī)定》結(jié)合創(chuàng)業(yè)板定位，以及現(xiàn)有上市公司以高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司為主的板塊特征，設(shè)置上市推薦行業(yè)負(fù)面清單，包括農(nóng)林牧漁、農(nóng)副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃?xì)狻⒔ㄖ⒔煌ㄟ\(yùn)輸、倉儲(chǔ)郵政、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、居民服務(wù)和修理等傳統(tǒng)行業(yè)，原則上不支持屬于上述行業(yè)的企業(yè)申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市。

4、明確上述行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、新能源、人工智能等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍可以在創(chuàng)業(yè)板上市，并要求保薦人對推薦的此類企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，做出專業(yè)判斷，在發(fā)行保薦書中說明相關(guān)核查過程、依據(jù)和結(jié)論，充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的定位。

5、深交所發(fā)行上市審核將對此類申報(bào)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢等情況予以重點(diǎn)關(guān)注，并可根據(jù)需要向行業(yè)咨詢專家?guī)鞂＜疫M(jìn)行咨詢。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

支持“四新”企業(yè)

參考科創(chuàng)板相關(guān)做法，《暫行規(guī)定》明確適用范圍包括發(fā)行人申報(bào)及保薦人推薦，強(qiáng)化規(guī)則針對性。

同時(shí)，參照改革方案相關(guān)表述，明確創(chuàng)業(yè)板定位為“深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。”

華南一家上市券商保代認(rèn)為，這是此次改革在2008年明確的創(chuàng)業(yè)板定位基礎(chǔ)上，根據(jù)近年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新變化及多層次資本市場發(fā)展實(shí)際情況，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板10年實(shí)踐，對板塊定位所作的進(jìn)一步優(yōu)化完善。

保薦人需推薦符合定位的企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市

《暫行規(guī)定》還明確支持和鼓勵(lì)符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市。同時(shí)，要求保薦人順應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位，推薦符合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。

數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板目前國家高新技術(shù)企業(yè)占比超過九成、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司占比超過七成的板塊，板塊特色鮮明。前述保代表示，“這一安排切合創(chuàng)業(yè)板板塊特色，有利于創(chuàng)業(yè)板更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。”

這些行業(yè)原則上不支持申報(bào)

值得注意的是，《暫行規(guī)定》結(jié)合創(chuàng)業(yè)板定位，以及現(xiàn)有上市公司以高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司為主的板塊特征，設(shè)置上市推薦行業(yè)負(fù)面清單，包括農(nóng)林牧漁、農(nóng)副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃?xì)狻⒔ㄖ⒔煌ㄟ\(yùn)輸、倉儲(chǔ)郵政、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、居民服務(wù)和修理等傳統(tǒng)行業(yè)，原則上不支持屬于上述行業(yè)的企業(yè)申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市。

同時(shí)，明確上述行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、新能源、人工智能等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍可以在創(chuàng)業(yè)板上市，并要求保薦人對推薦的此類企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，做出專業(yè)判斷，在發(fā)行保薦書中說明相關(guān)核查過程、依據(jù)和結(jié)論，充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的定位。深交所發(fā)行上市審核將對此類申報(bào)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢等情況予以重點(diǎn)關(guān)注，并可根據(jù)需要向行業(yè)咨詢專家?guī)鞂＜疫M(jìn)行咨詢。

除此以外，考慮到創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)有少數(shù)屬于上述負(fù)面清單行業(yè)，根據(jù)平移方案相關(guān)安排，這些在審企業(yè)可以按照“新老劃斷”原則，向深交所申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市。《暫行規(guī)定》對此安排予以了明確，規(guī)定此前已向證監(jiān)會(huì)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)不適用該規(guī)定。

“前面兩項(xiàng)規(guī)定符合創(chuàng)業(yè)板定位，充分體現(xiàn)了對三創(chuàng)四新的支持，具有很強(qiáng)的可操作性，”前述保代告訴記者，既充分考慮了新老銜接，也兼顧存量與增量市場。

突出特色，平穩(wěn)預(yù)期

4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制總體實(shí)施方案》，會(huì)議指出，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制，是深化資本市場改革、完善資本市場基礎(chǔ)制度、提升資本市場功能的重要安排。要著眼于打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，推進(jìn)發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎(chǔ)性制度改革，堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)板和其他板塊錯(cuò)位發(fā)展，找準(zhǔn)各自定位，辦出各自特色，推動(dòng)形成各有側(cè)重、相互補(bǔ)充的適度競爭格局。

從整體來看，該規(guī)定充分突出創(chuàng)業(yè)板特色，出臺(tái)可以更好引導(dǎo)、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人申報(bào)和保薦人推薦工作，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場持續(xù)健康發(fā)展，更好服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，符合市場預(yù)期，為接下來券商做好企業(yè)上市服務(wù)工作提供了平穩(wěn)預(yù)期。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)