數(shù)據(jù)寶 2020-05-09 19:30:19
一批中小企業(yè)正快速崛起，成為A股一道亮麗風景線。數(shù)據(jù)寶從市值規(guī)模、業(yè)績、盈利能力、成長能力、商譽等角度篩選出“中小成長50強”，以供讀者參考。QFII、保險、基金、券商、社保基金等五大機構以及北上資金合計持股“中小成長50強”成份股895億元。
在疫情的沖擊下，全球股市劇烈波動，原油價格一度歷史性的跌入負值區(qū)間，A股公司在過去幾個月里也經受了嚴峻考驗，有近一半行業(yè)指數(shù)年內下跌。低價股和低市值股涌現(xiàn)，截至目前，超900股收盤價低于5元，有近一半公司A股市值低于50億元，而市值超過300億元的公司占比不到十分之一，行業(yè)龍頭為主的公司依然是市場追捧焦點。但在這背后，也有不少中小市值公司，憑借近些年的快速崛起，業(yè)績和股價同步上揚，成為A股市場一道別樣的風景線。
在過往十年時間里，由于行業(yè)景氣周期的變化、技術革新或者政策力挺，以及業(yè)務轉型等因素，由中小市值公司一躍成為十倍大牛股的案例并不少見。計算機公司如中科曙光、浪潮信息、同花順、廣聯(lián)達等，醫(yī)藥公司如泰格醫(yī)藥、通策醫(yī)療、長春高新、片仔癀、愛爾眼科，電子公司如立訊精密、兆易創(chuàng)新、韋爾股份、北方華創(chuàng)、信維通信，還有農林牧漁公司牧原股份、地產股華夏幸福、網游股三七互娛等，在上市期初或十年前總市值均不足百億，但如今已發(fā)展成為各細分領域的核心，市值也增長了十倍以上。
以電子行業(yè)龍頭立訊精密為例，公司于2010年9月份登陸中小板，上市首日總市值不足70億元。如今近十年過去，立訊精密A股市值已飆升至2500億元以上，上市以來（不含首日）累計漲幅達到近30倍，同期漲幅排在全A股第二位。過去十年，智能手機、可穿戴設備行業(yè)快速發(fā)展，立訊精密恰好處在行業(yè)的風口，同時公司在TWS 耳機、汽車電子、5G通信領域積極布局，不斷貢獻新的增長點，上市以來營收、凈利潤均實現(xiàn)高增長，公司股價也一路水漲船高。
當前我國經濟正由高速發(fā)展階段向高質量的增長轉變。無論是5G通信、芯片、半導體、電子信息類品種，還是人工智能、大消費板塊，包括保險都是代表了未來經濟發(fā)展的趨勢和力量，甚至還有政策強力的支持。中小創(chuàng)板塊持續(xù)近三年的調整，不少股票PE在50倍以下甚至更低，這是又一次給投資者提供配置的良機。那么在中小市值公司中，會否潛藏下一只十倍大牛股？
證券時報·數(shù)據(jù)寶通過結合上市公司年報，從市值規(guī)模、業(yè)績、盈利能力、成長能力、商譽等角度從2018年之前上市的公司中統(tǒng)計出“中小成長50強”名單，以供讀者參考。統(tǒng)計標準包括但不限于以下方面：
1、經營業(yè)績：上市以來年度凈利潤均為正值，近三年凈利潤為持續(xù)增長狀態(tài)，且2019年度凈利潤創(chuàng)歷史新高；
2、商譽爆雷風險較?。鹤钚聢蟾嫫谏套u值小于2億元；
3、具備較高的盈利能力：最新年報扣非攤薄ROE（凈資產收益率）大于10%，且銷售毛利率大于20%；
4、機構扎堆持倉：QFII、保險、基金、券商、社保基金等五大機構一季度末持倉市值超2億元。
入圍“中小成長50強”的公司分布在16個行業(yè)，醫(yī)藥生物、電子、化工行業(yè)入圍公司最多，分別有11家、5家、5家。在這份“中小成長50強”榜單中，六成公司滾動市盈率在50倍以下，其中塔牌集團、祁連山滾動市盈率在10倍附近。
從盈利能力來看，“中小成長50強”公司超過七成銷售毛利率高于A股整體水平。17家公司去年銷售毛利率在50%以上，最高的是我武生物，公司銷售毛利率高達96.43%，排在全A股第三位的水平。我武生物是目前國內唯一一家生產標準化舌下脫敏藥物的公司。早在2011年，公司的“粉塵螨滴劑”在塵螨類脫敏藥物市場占有率中即排名第一。據(jù)悉，我武生物黃花蒿粉滴劑用于變應性鼻炎已申報生產，生產現(xiàn)場檢查已完成，年內有望上市。
“中小成長50強”公司去年扣非攤薄ROE均超過A股整體水平，6家扣非攤薄ROE在20%以上，分別是普利制藥、吉比特、我武生物、偉明環(huán)保、佳發(fā)教育、歐普康視。普利制藥扣非攤薄ROE最高，達到24.74%。普利制藥銷售產品主要為處方藥，涵蓋抗過敏類藥物、非甾體鎮(zhèn)痛抗炎類藥物、抗生素類藥物、消化類藥物等領域。公司阿奇霉素注射劑已在美國、德國、荷蘭等多個國家獲批上市，而且是國內目前唯一通過一致性評價的仿制藥，疫情過后有望加速獲取市場份額。
將時間軸拉長，50強公司中，有八成上市以來凈利潤為持續(xù)增長狀態(tài)。以上市時間推算，凈利潤連續(xù)增長周期最長的是恩華藥業(yè)、航天電器，兩家公司凈利潤均已連增12年之久。從復合增速角度來看，近八成公司上市以來凈利潤復合增長率超過20%。普利制藥、廣和通、藥石科技、集友股份、昭衍新藥等5家公司凈利潤復合增長率均在50%以上，普利制藥凈利潤復合增長率62.81%排在第一位。
按照5家以上機構一致預測數(shù)據(jù)，有42家公司今明兩年凈利潤預測增幅均超過10%，占比八成以上。今明兩年凈利潤預測增幅均值最高的是集友股份，平均增幅達到63.75%。凈利潤預測增幅均值較高的還有凱倫股份、安車檢測、克來機電、廣和通、佳發(fā)教育等公司。
“中小成長50強”公司中，不乏QFII、保險、基金、券商、社?；鸬任宕髾C構投資者身影。數(shù)據(jù)顯示，50強公司一季度末獲五大機構持倉市值合計約645億元，近一半公司獲機構持倉超10億元。
山東藥玻獲機構持倉市值53.87億元排在首位，公司是國內藥用玻璃行業(yè)的龍頭企業(yè)，現(xiàn)擁有?？蛊磕戤a70多億支的產能，是國內最大的模抗瓶生產廠家。在2018年中國品牌排行網主辦的全網范圍最廣、規(guī)模最大的品牌綜合實力排名評選活動中，公司被評為“2018年度中國醫(yī)藥包裝十大品牌”第一名。
除了被上述五大機構重倉外，穩(wěn)健型投資機構養(yǎng)老金也有布局50強公司，數(shù)據(jù)顯示，吉比特、珀萊雅、紅旗連鎖、美亞光電、廣州酒家、春風動力等公司前十大流通股東中均有養(yǎng)老金現(xiàn)身。而作為央企投資機構，匯金重倉持有了包括良信電器、紅旗連鎖、中穎電子、祁連山、法拉電子等公司。
同樣是A股重要投資力量的北上資金，歷史以來累計凈流入額已達到萬億元級別，成為不少長線牛股的助推手。50強公司中，北上資金合計持倉市值超過250億元，其中華測檢測、中順潔柔、吉比特、紅旗連鎖、美亞光電、萬孚生物、祁連山獲北上資金持倉市值在10億元以上。北上資金持倉市值最高的是華測檢測，為58.37億元，最新持股占流通股比例高達23.1%。華測檢測是一家全國性、綜合性的獨立第三方檢測服務機構，也是國內民營檢測機構設立最早、投入最多的專業(yè)研究機構之一。
春節(jié)以來受疫情沖擊，A股出現(xiàn)大幅震蕩，上證指數(shù)節(jié)后至今累計下跌2.73%，逾六成上市公司股價下跌。相比之下，“中小成長50強”公司二級市場表現(xiàn)韌性十足，平均漲幅26.5%，跑贏大盤超29個百分點；46家公司股價上漲，勝率92%。
安井食品、良信電器、新天然氣、江山歐派、凱倫股份、蘇博特節(jié)后至今股價累計漲幅超過50%。安井食品表現(xiàn)最為搶眼，期間累計漲幅95.38%，其最新股價再創(chuàng)歷史新高，并成功躋身百元股行列。與安井食品一樣，中新賽克、中順潔柔、蒙娜麗莎、珀萊雅、山東藥玻、揚農化工、艾德生物、星宇股份等12家公司也于周五盤中創(chuàng)下歷史高點。從歷史表現(xiàn)來看，50強公司中，祁連山、揚農化工、山東藥玻、萬孚生物、航天電器、歐普康視、昭衍新藥等7家公司上市以來累計漲幅已達10倍以上。
數(shù)據(jù)寶 梁謙剛
（每經App登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）
封面圖片來源：攝圖網
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站，可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
