每經記者 吳治邦    每經編輯 張海妮    

圖片來源：攝圖網

5月13日晚間，上交所官網披露的一則監管關注顯示，交易所對人福醫藥（600079，SH）委托的評估機構中京民信（北京）資產評估有限公司（以下簡稱中京民信）及評估師趙士威、劉章紅予以監管關注措施。

記者注意到，該監管決定主要涉及人福醫藥美國Epic項目商譽減值的評估工作，監管部門指出，中京民信存在評估程序倒置的情況。此外，資產評估委托合同無委托方法定代表人簽字、簽約地點及簽約時間，無評估公司簽約時間。

過往公告顯示，人福醫藥子公司美國Epic項目的巨額商譽減值是人福醫藥2018年全年巨虧的主要原因，公司該年計提商譽減值損失及無形資產減值損失共計31.03億元。 

商譽減值評估信息被指不完整

根據人福醫藥披露的2018年業績報告，公司實現營收186.34億元，同比增長20.64%，但歸屬于上市公司股東的凈虧損卻達23.58億元。公司解釋稱，公司的虧損主要源于計提商譽減值損失及無形資產減值損失，共計31.03億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述巨額商譽減值又主要源于美國的Epic項目，公司曾以約30億元巨資收購Epic Pharma公司，創造了中國企業收購海外藥企的新紀錄。不過，后因該公司主要產品價格大幅下降，導致該公司銷售收入、毛利率、凈利潤等經營業績大幅下降，公司對其計提商譽減值損失28.02億元及無形資產減值損失2.09億元。

評估機構中京民信在2019年發布的評估報告預測，因Epic項目所涉及的產品的利潤率已跌至正常水平，預計市場和價格將會保持相對穩定，對2019年至2025年的銷售收入進行了預測。從2019年年報看，Epic Pharma實現營業收入8.41億元，凈利潤僅為1652.53萬元。

針對中京民信在2019年發布的評估報告，監管部門認為其僅收集了少量框架合同，對新增業務的銷售量、價格、毛利率的選取依據未進行必要的核查驗證；對美國Epic待獲批新產品銷售情況的預測，主要依賴美國Epic管理層提供的預測數據，未見收集研發進度的依據，對待獲批新產品銷售量、價格、毛利率的選取依據未進行必要的核查驗證。

此外，中京民信在選取2018年年報的減值測試模型時，未選擇與2016年、2017年相同的模型，也未對前后不一致的原因進行說明。 

評估程序倒置、委托合同存瑕疵

從時間上來看，中京民信關于人福醫藥Epic項目商譽減值報告的出具日為2019年3月15日，但是評估業務基本事項調查表和風險評價表日期均為2019年3月30日。

注冊會計師劉志耕表示，評估業務基本事項調查表和風險評價表是評估業務的前期工作，這其中風險評估工作尤為重要。但實務中，經常有在評估報告出來后再補做這兩方面工作的情況。

此外，監管機構查明，中京民信在為人福醫藥做評估工作時，還存在著無委托方法定代表人簽字、簽約地點及簽約時間，無評估公司簽約時間的情況，即在當年并未正式簽訂業務合同。

人福醫藥內部人士則向記者回應稱：“中京民信是公司多年的合作伙伴，評估工作和其他財務還是存在著很大的差別，有業務的話才會進行合作。正是因為多年合作，所以簽約工作并沒有做得很仔細。這次主要是評估底稿存在瑕疵，監管部門的措施也是對他們一個鞭策，跟上市公司沒有太大關系。”

值得一提的是，這并不是中京民信首次在湖北區域內的業務出現問題。湖北證監局官網2017年8月2日的一則公告顯示，在為中珠醫療深圳市廣晟置業有限公司股權轉讓項目進行首次評估時，其未將土地賬面取得成本及前期開發投入計入相關成本，期間費用預測未取得充分的參考依據，導致前后兩次收益法評估結果出現較大差異，未保持應有的職業謹慎。也因此，其被湖北證監局出具了警示函的行政監管措施。

工商信息顯示，中京民信原名為湖北民信資產評估有限公司，法定代表人為周國章，公司經營范圍包括從事各類單項資產評估、企業整體資產評估、市場所需的其他資產評估或者項目評估等，該公司2019年的社保繳納人數為68人。