每經(jīng)編輯 孫志成    

5月24日下午，證監(jiān)會(huì)官方微信號(hào)發(fā)布“中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就美國(guó)國(guó)會(huì)參議院通過(guò)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》事宜答記者問(wèn)”。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在回答記者提問(wèn)時(shí)提到，該法案對(duì)雙方利益都會(huì)造成損害，不僅會(huì)阻礙外國(guó)企業(yè)赴美上市，更將削弱全球投資者對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信心及其國(guó)際地位。優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)是各國(guó)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要資源，相信國(guó)際投資者會(huì)根據(jù)符合自身最大利益的需要，做出自己的明智選擇。

以下是證監(jiān)會(huì)官微全文：

問(wèn)：近日，美國(guó)國(guó)會(huì)參議院通過(guò)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》，對(duì)外國(guó)公司在美上市提出額外的信息披露要求。美相關(guān)參議員對(duì)媒體表示該法案主要針對(duì)中國(guó)。證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)論?

答：我們注意到了這一情況。從法案以及美國(guó)國(guó)會(huì)有關(guān)人士的言論看，該法案的一些條文內(nèi)容直接針對(duì)中國(guó)，而非基于證券監(jiān)管的專業(yè)考慮，我們堅(jiān)決反對(duì)這種將證券監(jiān)管政治化的做法。

該法案要求，外國(guó)發(fā)行人連續(xù)三年不能滿足美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求的，禁止其證券在美國(guó)交易。對(duì)此，我們認(rèn)為法案完全無(wú)視中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)努力加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)管合作的事實(shí)。中方一直高度重視中美資本市場(chǎng)審計(jì)監(jiān)管合作，2017年協(xié)助PCAOB對(duì)一家中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展了試點(diǎn)檢查，2019年以來(lái)又多次向PCAOB提出對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展聯(lián)合檢查的具體方案建議。我們期待得到美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的積極回應(yīng)，并呼吁雙方通過(guò)平等友好協(xié)商，按照跨境審計(jì)監(jiān)管合作的國(guó)際慣例，加快推動(dòng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聯(lián)合檢查。

該法案對(duì)雙方利益都會(huì)造成損害，不僅會(huì)阻礙外國(guó)企業(yè)赴美上市，更將削弱全球投資者對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信心及其國(guó)際地位。優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)是各國(guó)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要資源，相信國(guó)際投資者會(huì)根據(jù)符合自身最大利益的需要，做出自己的明智選擇。　

希望美有關(guān)方面秉持專業(yè)精神，與中方相向而行，按照市場(chǎng)化、法治化原則處理監(jiān)管合作問(wèn)題。以實(shí)際行動(dòng)切實(shí)推進(jìn)中美審計(jì)監(jiān)管合作，促進(jìn)雙方早日達(dá)成共識(shí)，共同保護(hù)投資者合法權(quán)益。

中概股22日普遍大跌

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，美國(guó)時(shí)間5月20日，美國(guó)參議院通過(guò)《國(guó)外公司問(wèn)責(zé)法案》，該議案被指專門針對(duì)中概股的審計(jì)問(wèn)題。這個(gè)看似與中國(guó)法律法規(guī)完全相沖突的議案，讓市場(chǎng)立刻出現(xiàn)“中國(guó)企業(yè)赴美上市成歷史”等言論。

該方案的內(nèi)容主要有兩點(diǎn)：

1.任何一家外國(guó)公司連續(xù)三年未能遵守美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）的審計(jì)要求，將禁止該公司的證券在美國(guó)證券交易所上市。

2.將要求上市公司披露它們是否為外國(guó)政府所有或控制。

美國(guó)國(guó)會(huì)有關(guān)網(wǎng)站顯示，該法案由路易斯安那州共和黨籍參議院約翰肯尼迪（John Kennedy）在2019年3月28日發(fā)起。

目前，該項(xiàng)法案并未生效。根據(jù)美國(guó)法案的審議流程，在參議院通過(guò)后，尚需眾議院通過(guò)，并由美國(guó)總統(tǒng)特朗普最終簽字才能生效。

部分中概股從20日美國(guó)參議院通過(guò)該法案后出現(xiàn)三連跌。

阿里巴巴5月20日跌0.19%，21日跌2.14%，22日跌5.87%，截至22日收盤股價(jià)199.7美元。

蔚來(lái)5月20日跌5.69%，21日跌4.31%，22日跌1.8%，截至22日收盤股價(jià)3.27美元。

5月22日，中概股普遍大跌，京東跌幅超過(guò)5%，百度、愛(ài)奇藝、搜狗、華住酒店集團(tuán)均跌逾6%，網(wǎng)易、汽車之家、金山云均跌逾7%，微博、陌陌、搜狐、斗魚、虎牙均跌逾9%，前程無(wú)憂、歡聚時(shí)代大跌超過(guò)12%。

通過(guò)ADR方式在美掛牌的國(guó)企、央企也未能幸免。中國(guó)人壽、中石化股價(jià)跌超5%，中石油跌超4%，中海油、中國(guó)電信跌超2%。

5月20日收盤，標(biāo)普500指數(shù)上漲48.70點(diǎn)，漲幅1.67%；納斯達(dá)克指數(shù)上漲190.70點(diǎn)，漲幅2.08%；道瓊斯指數(shù)收盤上漲369.00點(diǎn)，漲幅1.52%。

5月21日收盤，標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌23.10點(diǎn)，跌幅0.78%；納斯達(dá)克指數(shù)收盤下跌90.90點(diǎn)，跌幅0.97%；道瓊斯指數(shù)收盤下跌101.80點(diǎn)，跌幅0.41%。

5月22日收盤，道瓊斯指數(shù)下跌0.04%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.24%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)指數(shù)上漲0.43%。

全國(guó)政協(xié)委員：科創(chuàng)板應(yīng)為迎接

優(yōu)秀中概股科技企業(yè)回歸做好準(zhǔn)備

據(jù)上觀新聞5月24日?qǐng)?bào)道，全國(guó)政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)解冬提到，國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，科創(chuàng)板須做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。“新冠肺炎疫情及石油危機(jī)沖擊全球經(jīng)濟(jì)，引發(fā)全球資本市場(chǎng)巨幅震蕩。”解冬說(shuō)，今年1-4月，僅26家國(guó)內(nèi)企業(yè)成功海外IPO，IPO融資額為15億美元。與此相比較，2019年，有117家國(guó)內(nèi)企業(yè)成功海外IPO，IPO融資額158億美元；2018年，有110家國(guó)內(nèi)企業(yè)成功海外IPO，IPO融資額320億美元。

近期，京東、百度、攜程等中概股企業(yè)紛紛準(zhǔn)備申請(qǐng)?jiān)诘诙厣鲜小＝舛J(rèn)為，科創(chuàng)板作為承擔(dān)國(guó)家戰(zhàn)略的資本市場(chǎng)創(chuàng)新平臺(tái)，應(yīng)為迎接優(yōu)秀中概股科技企業(yè)回歸做好準(zhǔn)備。

另一方面，解冬認(rèn)為，我國(guó)疫情防控步入后期，科創(chuàng)板應(yīng)在助力“新基建”和在線新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。“目前全國(guó)疫情防控阻擊戰(zhàn)已取得重大成果，復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市加快推進(jìn)，3月4日，中共中央政治局常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要加快5G、特高壓、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等‘新基建’發(fā)展，這與科創(chuàng)板重點(diǎn)支持的領(lǐng)域高度吻合。”解冬認(rèn)為，疫情也催生了非接觸式、電子商務(wù)、金融科技等在線新經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，一批掌握人工智能、大數(shù)據(jù)等核心技術(shù)的科技企業(yè)面臨新機(jī)遇。“科創(chuàng)板應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，勇于擔(dān)當(dāng)，為這些企業(yè)提供更有針對(duì)性的直接融資服務(wù)。”

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）

解冬說(shuō)，科創(chuàng)板仍須借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際，堅(jiān)定不移加快關(guān)鍵制度改革。她建議，標(biāo)境外成熟市場(chǎng)，提高科創(chuàng)板國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。盡快出臺(tái)紅籌企業(yè)科創(chuàng)板上市相關(guān)配套政策。從穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期出發(fā)，明確優(yōu)先股、VIE架構(gòu)處理等。參照國(guó)際規(guī)則，簡(jiǎn)化紅籌企業(yè)信息披露差異調(diào)節(jié)機(jī)制。積極吸引國(guó)際長(zhǎng)期資金入市。加快推動(dòng)科創(chuàng)板股票納入MSCI等國(guó)際股票指數(shù)，加快編制科創(chuàng)板指數(shù)，鼓勵(lì)發(fā)行科創(chuàng)板指數(shù)基金。

“需要強(qiáng)化制度創(chuàng)新，進(jìn)一步激發(fā)科創(chuàng)板活力。”解冬說(shuō)，應(yīng)該加快建立吸引長(zhǎng)期資金穩(wěn)定入市的制度，并明確長(zhǎng)期資金的權(quán)利和義務(wù)，保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。提高保薦跟投機(jī)制的靈活性。引入T+0交易機(jī)制、做市商機(jī)制等，提升科創(chuàng)板市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。

在解冬看來(lái)，科創(chuàng)板要堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展，推動(dòng)形成一定規(guī)模。她建議以“科創(chuàng)屬性”為出發(fā)點(diǎn)，吸引金融科技、以信息技術(shù)為核心的模式創(chuàng)新、具有較高科技含量的科技應(yīng)用創(chuàng)新等類別的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。同時(shí)加快注冊(cè)節(jié)奏，爭(zhēng)取年內(nèi)科創(chuàng)板上市公司數(shù)量有較大增加，并有一批標(biāo)桿型、引領(lǐng)性企業(yè)上市。

編輯|孫志成 杜恒峰

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封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)