每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

《每日經濟新聞》記者獲悉，今日早間國瓷材料公告稱，公司發布非公開發行A股股票預案并引入珠海高瓴懿成股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱高瓴懿成）作為戰略投資者。根據本次非公開發行股票的方案，公司與高瓴懿成及其戰略合作伙伴松柏投資管理（香港）有限公司（以下簡稱松柏投資）簽署附條件生效的戰略合作協議。

據悉，國瓷材料擬定增募資不超過15億元，而高瓴懿成將認購6.45億元，超過四成。

除此之外，高瓴和松柏有意共同與國瓷材料在牙科領域展開緊密合作，與國瓷材料子公司愛爾創展開戰略、商務和股權合作；高瓴將在近期促成松柏或其關聯方對國瓷材料子公司愛爾創的投資，且投資金額不低于人民幣2億元。受此消息提振，國瓷材料早間應聲漲停。

再下一城：6.45億參與國瓷材料定增并承諾為其促成2億投資

今日早間國瓷材料披露的公告顯示，其本次非公開發行股票數量不超過7256.894萬股（含本數），未超過本次發行前總股本的30%。發行對象主要是張曦和高瓴懿成，前者認購4136.4296萬股、認購金額8.55億元，高瓴懿成認購3120.4644萬股、認購金額6.45億元。募集總金額不超過15億元。

在這其中，張曦是國瓷材料的董事長、法定代表人和非公開發行前的第一大股東，持有該公司19.96%的股份。啟信寶數據顯示，高瓴懿成成立于今年5月27日，是高瓴旗下最近成立的一只基金。其執行事務合伙人是珠海高瓴煦遠投資有限公司，最終受益人為高瓴資本高管馬翠芳。

國瓷材料公告稱，募集的資金主要用于以下幾個方向：超微型片式多層陶瓷電容器用介質材料研發與產業化、汽車用蜂窩陶瓷制造項目、年產3000噸高性能稀土功能材料產業化項目以及補充流動資金等。

Wind數據顯示，截至6月17日收盤，國瓷材料的股價為27.61元，而這次定增的發行價格為20.67元/股，折價約25%，也是相當“劃算”了。

值得注意的是，高瓴的“加持”帶來的不僅是資金的注入，還有其他方面產生的協同效應。國瓷材料公告顯示，高瓴及其戰略合作伙伴與被投企業在醫療服務、生物醫藥、先進制造、新能源汽車和消費電器等領域有廣泛的布局，與國瓷材料在氧化鋯義齒、數字口腔以及電子材料等業務領域有較高的協同效應。此外，高瓴還承諾在近期促成松柏或其關聯方對愛爾創不低于2億元的投資。

這個玩法和之前高瓴23億“包圓”凱萊英定增如出一轍。彼時，高瓴也與凱萊英達成戰略合作，并承諾在合作期內為凱萊英帶來的訂單累計不低于8億元人民幣。公告發布當天，凱萊英股價出現拉升，截至收盤上漲6.05%。而從彼時到昨日收盤，凱萊英的股價累計上漲了7.82%。

國瓷材料今日早間也一度漲停。截至發稿，其股價為29.89元，上漲8.26%，市值飆升約22億。

“定增戰投王”高瓴？

今年2月14日，證監會發布《上市公司再融資制度的修訂規則》。新規放松創業板再融資的條件，優化定向增發的發行及退出機制，延長再融資批文有效期，再融資政策進入寬松周期。有多位業內人士向每經記者指出，再融資市場將進入折價高、鎖定期短、減持限制少的“黃金時間”。

海通證券的統計數據顯示，截至5月30日，自再融資新規落地以來，剔除預案停止實施和股東大會未通過的預案，共有463家上市公司發布及修改定增預案，去年同期僅有30余家。新規實施以來，相關預案預計募資金額在7000億元左右，相比去年同期增長幅度在300%以上。

降低參與門檻，定增市場的參與資金更加多元化，私募基金也成為了一個活躍的參與者。新規落地以來，高瓴資本、基石資本等大型PE紛紛出手。在業內人士看來，定增市場有望回歸萬億規模。

縱觀高瓴今年以來在定增市場的表現，儼然相當活躍。今年2月，其8折包干了凱萊英23億元定增，成為凱萊英本次擬發行股份唯一認購方；3月，出資12.42億元受讓其子公司華蘭生物疫苗有限公司9%的股權，成為戰略投資者；5月，斥資約4億元參與凱利泰定增。可以說一直在買買買，并且每一樁都出手“闊綽”，引發業內高度關注。

就在6月16日，建筑領域的SaaS企業廣聯達也公告了27億的“豪華”定增，其中高瓴資本獲配金額接近15億元，包攬了定增項目的過半股份。受該消息影響，6月17日廣聯達股價也一度漲超7%。其實，從這些投資我們也可以看出高瓴的風格，那就是通過定增成為這些公司的戰略投資者而非單純的財務投資人，并且借助相關產業鏈的資源深度參與公司運營。

除了高瓴，其他知名投資機構對于A股定增的熱情也比較高。例如和高瓴聯手參與凱利泰定增的淡馬錫，斥資近20億參與兆易創新定增的新加坡政府投資局，3.3億元認購激智科技定增項目的小米長江產業基金等，還有一眾機構也在籌備發行定增基金，可謂相當熱鬧。

封面圖片來源：攝圖網