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“跨境理財通”更進一步！粵港澳大灣區居民迎來投資新選擇。

央行網站6月29日消息，為促進粵港澳大灣區居民個人跨境投資便利化，中國人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局決定在粵港澳大灣區開展“跨境理財通”業務試點（以下簡稱“跨境理財通”）。

此前的5月14日，央行等四部門發布《關于金融支持粵港澳大灣區建設的意見》，通過26條具體措施為粵港澳大灣區送上金融“大禮包”。其中一條便是探索建立跨境理財通機制，即支持粵港澳大灣區內地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財產品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區內地銀行購買內地銀行銷售的理財產品。

圖片來源：澳門金融管理局官網頁面截圖

跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理

據了解，“跨境理財通”是指粵港澳大灣區居民個人跨境投資粵港澳大灣區銀行銷售的理財產品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。

其中，“南向通”指粵港澳大灣區內地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區銀行銷售的合資格投資產品；“北向通”指港澳地區居民通過在粵港澳大灣區內地銀行（以下簡稱內地銀行）開立投資專戶，購買內地銀行銷售的合資格理財產品。

而“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產品范圍、投資者權益保護和糾紛處理等，則由人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局、香港金管局、香港證監會、澳門金管局商議確定。

需要注意的是，“北向通”和“南向通”業務資金通過賬戶一一綁定實現閉環匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產品。資金匯劃使用人民幣跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。

另外，監管對“北向通”和“南向通”跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數動態調節。

港澳與內地相關監管機構將各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“跨境理財通”下建立有效機制，按屬地管理原則及時應對出現的違法違規行為。港澳與內地相關監管機構將簽訂監管合作備忘錄，建立健全監管合作安排和聯絡協商機制，保護投資者利益和建立公平交易秩序。

同時，內地基礎設施機構應當按照穩妥有序、風險可控的原則，積極推進“跨境理財通”的各項準備工作，在完成相關規則和系統建設后，正式啟動“跨境理財通”試點業務。

據悉，“跨境理財通”正式啟動時間和實施細則將另行規定。

央行表示，“跨境理財通”是國家支持粵港澳大灣區建設、推進內地與香港澳門金融合作的重要舉措，有利于打造粵港澳優質生活圈，有利于促進粵港澳大灣區居民個人跨境投資便利化，有利于促進我國金融市場對外開放，促進內地與港澳社會經濟共同發展。

對于“跨境理財通”業務試點，香港金管局和澳門金管局均發文表示歡迎。香港金管局總裁余偉文表示：“理財通的推出，證明香港金融機構在參與內地金融開放，服務兩地居民資產管理需要的戰略優勢。我們會與香港證監會和內地相關部門通力合作，并與業界密切磋商，根據今天公布的框架盡快敲定落實細節，爭取早日啟動理財通。”

圖片來源：香港金融管理局官網頁面截圖

澳門金管局表示，將跟進后續各項相關的準備工作，包括與內地監管機構協商“跨境理財通”的具體執行細節和安排，通過簽訂監管合作備忘錄，建立有效防范風險的監管協調溝通機制，并聯同業界推動該項嶄新業務的盡快落實。

人民幣跨境業務進一步拓展

中國銀行研究院研究員范若瀅接受每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者采訪時表示，跨境理財通給內地、港澳金融機構帶來了新的業務市場與機遇。跨境理財通業務試點的開展，將促進人民幣跨境業務進一步拓展，以及居民跨境理財需求的增長、投資范圍的擴大，這些都將為金融機構帶來發展新機遇。

“另一方面，跨境理財通也給金融機構和金融市場在風險控制方面帶來挑戰。跨境理財通以互聯互通模式建立了三地資產管理的共同市場，資本跨境雙向流動將更加頻繁。在當前國內外形勢較為復雜背景下，這也給金融機構控制風險提出了更高要求”，范若瀅告訴記者。

東方金誠國際團隊負責人常征認為，“跨境理財通”的推出，拓展了境內外資本市場流動的渠道，意味著我國資本項目兌換方面的開放更進一步，人民幣在資本項下自由兌換程度進一步提高。允許相關主體跨境投資銀行理財產品，也表明跨境使用人民幣的業務范圍更加多元，不再局限于跨境貿易結算支付、風險管理、流動性管理、企業投融資等領域，還包括了居民個人投資。

在跨境業務得以進一步拓展的同時，“跨境理財通”將給理財市場帶來怎樣的影響？

普益標準研究員夏雨對記者表示，隨著金融開放政策的逐步落地，國際、國內金融機構的競爭也不斷迫近。跨境理財通的試點，是理財業務對外開放的體現。隨著越來越多金融機構進入大灣區，當地投資者能夠充分體驗不同金融機構提供的理財服務。

“內地、港澳地區的金融機構需要根據實際情況不斷調整業務策略，以爭取更大的理財市場份額。這一過程中，大灣區理財市場勢必會有優秀的金融機構脫穎而出，為同行業貢獻優秀展業案例，推動其他機構的共同提升”，夏雨進一步解釋稱，“正因此，內地、港澳地區的金融機構需提前調整理財業務策略，包括客戶分析、產品定價、期限結構、投資標的等方面，以提升在大灣區內的競爭力，為更長遠的金融開放下的競爭打下基礎。而具體執行層面的內容，還需待細則文件出臺后進行部署。”

?記者|李玉雯?編輯|易啟江 孫志成?杜恒峰

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