每日經濟新聞 2020-07-20 13:38:29
每經記者 楊建 每經實習編輯 段煉
A股市場獨有的特色就是新股市場，而科創板近期新股創造的賺錢神話不斷上演。天智航上市首日以614.29%的漲幅打破了當時的漲幅紀錄。時隔不到兩天，國盾量子上市首日大漲923.91%再次刷新紀錄，盤中一度上演了一天10倍的神話。不過在科創板新股賺錢效應爆棚之下卻存在著隱憂，7月22日是科創板開市一周年，首批25家科創板公司迎來解禁期，千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受住解禁的沖擊？在此背景下，76.35%的私募認為解禁并不會改變A股牛市趨勢，回調或是加倉時機。而截至一季報，合計29家私募機構旗下43只私募產品合計買入了29只科創板股票。
在A股市場，獨有的特色就是新股市場，而歷來新股的市場表現可視作市場活躍程度的風向標。其中在今年6月16日上市的創業板新股康華生物，取得了19個一字連板的走勢，單簽盈利高達20多萬元，使得康華生物成為今年以來最賺錢的新股。不過康華生物要連續上漲19個交易日才能取得這樣的收益。從科創板新股上市表現來看，科創板新股不斷創出的首日漲幅記錄就是用來打破的。7月7日，科創板新股天智航上市，盤中上漲超700%多，最后以首日614.29%的漲幅打破了當時科創板新股首日的漲幅紀錄。
上市首日的巨大漲幅，讓新進的投資者驚嘆之余，也讓老股民直呼“看不懂”。然而科創板新股的瘋狂故事還在繼續，甚至還上演了一天漲10倍的資本神話。7月9日，距離天智航上市不到兩天，科創板新股國盾量子上市，上市首日盤中漲幅達到了1000%多，而收盤大漲923.91%再次刷新紀錄，上演了“一天漲10倍”的神話。公司發行價為36.18元，按首日收盤價計算，其單簽盈利為16.71萬。作為“量子通信第一股”的國盾量子，被市場給予厚望，公司主要從事量子通信產品的研發、生產、銷售及技術服務。
值得注意的是，被市場給予厚望的半導體龍頭中芯國際在7月17日上市，而據中芯國際最新披露的發行公告顯示，超過2000只公募產品參與了中芯國際報價，其中不乏多只明星基金經理管理的績優基金。而受中芯國際回歸科創板上市影響，其港股的股價今年以來漲幅高達235.85%。對此有私募人士認為，中芯國際回歸科創板有望扛起本輪牛市大旗，引領科技股行情走向新的高度。
斌諾資產表示，包括大部分科創板標的是目前市場的優質核心稀缺性資產，是中國經濟轉型的未來，下半年，隨著經濟轉型的深入，流動性寬松造成的市場風險偏好水平提升，部分科技股的業績釋放，科技行情仍然值得期待。
瀚信資產研究員鄧澄江指出，下半年看好科技股行情，主要是中國面臨新舊動能轉換的關鍵時期，加大力度發展科技是必選項，對科技公司的直接融資支持也是國家戰略方向，不會因為短期因素而改變。
有牛市指標之稱的成交量繼續居高不下，滬深兩市成交額已經連續7天突破1.5萬億，但連漲數日的A股卻開始出現回調。A股三大指數在7月14日開始下跌，尤其是在7月16日，滬指下跌4.5%，而創業板則下跌5.93%。不過科創板卻成為重災區，合計38只科創板個股跌幅超10%，前期科技股龍頭滬硅產業下跌17.30%，科創板128只個股只有可伶的5只個股收盤飄紅。對于科創板的下跌，不少投資者歸咎于中芯國際上市的吸血效應。
實際上除了中芯國際上市的吸血效應之外，對于科創板市場還擔心另外一個隱憂，那就是首批科創板解禁的日子也是越來越近。2020年7月22日是科創板開市一周年，同時也將迎來大量IPO前股東解禁，其中上市前的股權私募投資者占比過半。根據Wind數據統計，本周三科創板解禁市值(包括部分限售期六個月的股票）按上周五（7月17日）收盤價計算，解禁規模高達近1800億元。其中中微公司、睿創微納、西部超導等解禁市值超過百億元。科創板千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受解禁的沖擊？
從私募排排網的調查結果來看，76.35%的私募認為當下市場資金面足以應對科創板解禁的沖擊，此輪科創板解禁并不會改變A股牛市的大趨勢。有19.67%私募對科創板解禁持謹慎態度，認為投資者可以適度減倉應對沖擊。
天添資產表示，科創板解禁對市場沖擊不小，可能影響市場的資金平衡，甚至扭轉資金平衡。A股后續市場走勢取決于三個因素：一是流動性，基準利率已經逐步上行，債市反應明顯，對A股持續性不利，二是業績，如果中報業績平平或不達預期，至多是結構性板塊有所表現，三是外部沖擊，美股回調可能會拖累A股表現。
也有私募認為科創板解禁對A股沖擊有限，蜂雀投資市場總監王永祥表示，近期科技和市場整體都錄得較大漲幅，本身有回調壓力，科創板解禁對市場或許有沖擊，尤其是最近漲幅過大或業績不及預期的個股，但整體沖擊幅度有限，甚至不排除個別個股可能因為近期的調整反而在下周解禁后不跌反漲。實際上這輪牛市謂醞釀已久，從國家政策、基本面、資金面、技術面等很多維度都支撐著這波行情，是值得長期投資的行情，雖然過程不會一帆風順，但趨勢整體向上。
而千波資產研究中心認為，7月科創板解禁市值為年內最大解禁月份，集中在幾只股票里，因解禁股份占總股本比重較大，同時首批科創板股票上市以來收益率較高，不排除會對市場造成短期的減持供給沖擊，但這個沖擊是短期的、有限的。本輪A股牛市是政策友好哺育下，流動性寬松，企業融資成本降低，降費減稅推動企業盈利拐點來臨的共振，是“政策牛，貨幣牛和業績牛”的合體，因此不會因為解禁而影響牛市征途。
首批科創板上市以來已經積累相當可觀的漲幅，解禁市值占比較高正因如此，科創板解禁高峰不僅會形成供給壓力沖擊，還可能對科技股形成一定擾動。私募排排網調查結果還顯示，雖然上半年科技股已經收獲不錯的上漲行情，但是如果此輪科創板解禁導致科技股下挫，有八成私募后市依舊繼續看好科技股行情，認為可逢低加倉科技股。斌諾資產表示，如果科創板解禁對科技板塊產生擾動，非但不認為是風險，更多的是機會。
據記者統計發現，在已經披露的一季報中，合計29家私募機構旗下43只私募產品合計買入了29只科創板。而在去年乃至今年的結構性牛市行情中，科技股可謂是帶動牛市行情演繹的標桿，但是從去年底爆發的新冠肺炎疫情，使得醫藥醫療板塊的個股異軍突起，成為今年以來的最牛的板塊。從目前私募持有科創板標的來看，科技股和醫藥醫療是主要的持倉標的。
其中高毅資產旗下三只產品重倉押注特寶生物，其中中信信托銳進43期高毅曉峰投資信托計劃新進持有特寶生物51.78萬股，高毅曉峰2號致信基金新進持有50.81萬股特寶生物，上海高毅資產-曉峰1號睿遠基金新進持有35.53萬股特寶生物。特寶生物是一家主要從事重組蛋白質及其長效修飾藥物研發、生產及銷售的創新型生物醫藥企業。公司以免疫相關細胞因子藥物為主要研發方向，為病毒性肝炎、惡性腫瘤等重大疾病和免疫治療領域提供解決方案。在未來一段時間內，公司將重點聚焦慢性乙肝臨床治愈領域，并持續取得突破。
另外尋常(上海)投資旗下的匯玖3號私募基金持有285.55萬股海爾生物，旗下的琚玖1號私募基金持有102.32萬股海爾生物，可謂是重倉押注；尋常(上海)投資旗下匯玖3號私募基金新進持有126.25萬股祥生醫療，尋常(上海)投資琚玖1號私募基金新進持有42.66萬股祥生醫療。祥生醫療是具有完整自主知識產權的超聲醫學影像設備及相關技術提供商，現已掌握了從二維超聲、三維超聲到四維超聲技術。
上海勤遠投資旗下三只私募產品重倉持有佰仁醫療，其中勤遠嘉裕私募基金新進持有佰仁醫療50萬股，勤遠動態平衡1號私募基金持有佰仁醫療45.51萬股，勤遠動態平衡2號私募基金新進持有佰仁醫療30萬股。
另外，“私募一哥”王亞偉旗下的千合資本四只產品重倉科技股，其中華潤信托·昀灃9號持有卓易信息35.01萬股，昀灃6號新進持有27.38萬股卓易信息，寬星9號持有22萬股卓易信息不變，昀灃3號新進持有20萬股卓易信息。
封面圖片來源：攝圖網
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
