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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

今年A股市場行情火爆，也使得外資私募布局A股的熱情高漲。近期，第27家外資私募——鮑爾賽嘉（上海）投資在基金業協會登記備案，其母公司為加拿大鮑爾公司，是一家有著近百年歷史的全球知名金融投資公司。

截至目前，外資私募登記備案達到27家，發行備案的私募產品合計83只。值得注意的是，今年部分外資私募機構開始發力投顧類私募產品，信托成為外資私募的合作新渠道。如路博邁投資和畢盛投資備案的新產品都是由外資私募擔任投資顧問，和信托等機構進行合作發行的信托類產品。

第27家外資私募登記備案

基金業協會備案登記信息顯示，鮑爾賽嘉（上海）投資管理有限公司成立于2019年4月15日，在2020年7月27日在基金業協會登記備案，注冊資本600萬美元，實繳資本200萬美元，注冊資本實繳比例為33.333%，企業性質是外商獨資企業，機構類型為私募證券投資基金管理人。公司全職員工6人，都已經取得了基金從業資格。

鮑爾賽嘉（上海）投資管理有限公司是第27家進入中國市場的外資私募機構。其法定代表人兼總經理為李峻，李峻在1999年9月進入麥肯錫做咨詢分析師，2002年7月至2004年7月在中信資本做投資研究分析師。后來在哈佛商學院上學，之后2007年7月進入貝恩投資任副總裁，2011年11月開始，在中國香港鮑爾太平有限公司上海代表處投資部擔任首席代表。2019年11月擔任鮑爾賽嘉（上海）投資管理有限公司的總經理。

完成私募證券投資基金管理人的登記，意味著鮑爾賽嘉投資以后可以面向中國合格投資者募集資金，提供國內股票、債券及多元資產投資服務。鮑爾賽嘉投資的實際控制人為Power Pacific Investment Management Inc.（鮑爾太平有限公司（PPCL）），該公司是加拿大鮑爾公司（Power Corporation of Canada）在中國和亞太地區的附屬機構。

鮑爾太平有限公司（PPCL）擁有合格境外機構投資者（QFII）的投資額度，專注于中國股票市場的投資，近年來這家機構不斷深入布局中國市場，包括在華夏基金持股13.9%。

公開資料顯示，加拿大鮑爾公司成立于1925年，管理資產為1.4萬億加元，是一家全球知名的多元化投資管理和控股公司，專注于北美、歐洲和亞洲的金融服務，業務包括保險、養老金、財富管理和投資，也包括另類資產的投資。其投資理念是基于基本面流程投資于中國的股票市場，以實現收益的最大化。優勢在于其投資方法，包括長期的發展前景、集中的投資組合、法務盡職調查以及對良好治理的重視。

外資私募發力投顧類產品

今年從外資私募的情況來看，無論是私募管理資格的備案還是發行私募產品的熱情都處于高水位狀態。基金業協會信息顯示，今年已有4家外資機構完成了WFOE PFM的登記，包括羅素投資管理（上海）有限公司、弘收投資管理（上海）有限公司、威廉歐奈爾投資管理（上海）有限公司、鮑爾賽嘉（上海）投資管理有限公司，截至目前，外資私募數量已經達到27家，合計發行了83只私募產品。

在今年的牛市行情下，外資私募也加大了新產品的發行力度。最為積極的是瑞銀資管，包括股票、債券基金。如在6月10日完成備案的“瑞銀中國裕豐債券策略五號”，實際上瑞銀相繼備案了包括瑞銀中國股票精選一號、瑞銀中國現金添益債券一號等16只私募產品，僅今年以來就已經完成7只基金的備案。

元勝投資的元盛中國多元化三號也是在6月10日完成備案登記，元勝投資自成立以來備案了8只產品。還有惠理投資備案的私募產品截至目前合計12只。東亞聯豐投資在7月21日發行備案了東亞聯豐中國多元化一號私募證券投資基金，騰勝投資新發行了騰勝中國聚量宏觀策略1號私募證劵投資基金。

外資私募的發行渠道也越來越廣，信托成為外資私募發行募資的新渠道。據基金業協會信息顯示，截至目前，路博邁投資合計發行了7只私募產品，其在今年6月23日備案的“華潤信托·路博邁中國股票1號集合資金信托計劃”成為外資私募發行的首只信托產品，也是自2017年5月首只外資私募問世以來的第80只外資私募基金。

在2019年年初，路博邁投資與富敦投資正式獲得在中國境內開展投資建議服務資格，成為首批獲得投顧資質的外資機構。之后路博邁投資開始在投顧類產品上面發力，在2020年1月15日備案的銀河資本-路博邁信淮1號集合資產管理計劃，該基金的類型是基金專戶，管理類型是顧問管理。另外在今年6月23日備案的華潤信托·路博邁中國股票1號集合資金信托計劃，基金的類型是信托計劃，管理類型是顧問管理。

另外，畢盛（上海）投資管理有限公司也是獲得了投顧資質的外資私募，可以在中國境內開展投資建議服務業務。據基金業協會數據顯示，截至目前，畢盛（上海）投資合計備案了4只私募產品，其中在今年7月17日備案外貿信托-隆新5號證券投資集合資金信托計劃，基金類型是信托計劃，管理類型是顧問管理。

對此私募排排網資深研究員劉有華告訴《每日經濟新聞》記者，外資私募通過信托發行投顧類產品，這是一種互補的強強聯手合作，信托可以把外資私募作為現有投顧池的補充，而外資私募看中的是信托擁有豐富的客戶資源。信托為了留住客戶，需要滿足不同客戶各種類型的投資理財需求，而外資私募在量化投資以及資產配置領域的先天優勢，正好迎合了信托在這一方面的需求。