每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

投資需謹(jǐn)慎不是虛言，近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者接到爆料者稱其購買私募基金遭遇“貍貓換太子”的奇葩事情。

基金擬投資貴州茅臺旗下習(xí)酒5%股權(quán)，后來因故無法執(zhí)行，基金管理人承諾把募集資金返還到募集賬戶，對產(chǎn)品進(jìn)行清算。但截至目前，投資者都不知道自己的錢拿去投資了什么項(xiàng)目，甚至連本金都不翼而飛。

據(jù)青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該私募基金因項(xiàng)目管理層變更而投資習(xí)酒沒有成功，隨后通過天津銘正通達(dá)和坤微盛世資產(chǎn)轉(zhuǎn)出私募基金挪為它用，甚至還有部分資金被拿去放貸。

投資者被要求簽神秘“同意函”

茅臺是無人不曉的酒中極品，飛天茅臺可謂是酒中珍品，而作為貴州茅臺酒廠（集團(tuán)）習(xí)酒公司的股權(quán)更是炙手可熱。近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者接到爆料，有投資者之前認(rèn)購的私募基金出問題了，說好的基金投資標(biāo)的是貴州茅臺旗下習(xí)酒公司5%的股權(quán)卻因故無法執(zhí)行，本來應(yīng)該清算的私募產(chǎn)品，而資金本息到目前都無法兌付，另外還遭遇了“貍貓換太子”的離奇事件。

據(jù)投資者嚴(yán)某回憶，2017年9~10月期間，國鵬投資管理有限公司及其負(fù)責(zé)人赫崐全國巡回路演，冠群馳騁投資管理（北京）有限公司利用宣傳資料等推銷“國鵬盛世1、2號契約型私募基金”，宣稱該基金投資標(biāo)的為茅臺集團(tuán)旗下習(xí)酒的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。從嚴(yán)某提供的材料來看，其認(rèn)購的“國鵬盛世1、2號”募集規(guī)模為3.5億元，投資期限是3+1年，前三年是投資期，后一年是退出期，基金管理人是國鵬投資管理有限公司。

該基金持有的股權(quán)有望一年內(nèi)在A股上市獲得收益，并承諾了如果上市不成功，2018年底基金退出，大股東托底回購股權(quán)，并給投資者8%~9%年化收益。投資者嚴(yán)某告訴記者，如此搶手的項(xiàng)目，收益分配也是分級的。機(jī)構(gòu)投資者300萬元起，認(rèn)購當(dāng)天異常火爆，3.559億份額2分鐘內(nèi)搶完，還有很多因?yàn)榇蚩钸t到而退款的。

不過據(jù)投資者嚴(yán)某回憶，在打款當(dāng)天，都是按照銷售員示意，在2017年10月23日一大早通過銀行匯款給基金托管銀行青島銀行，賬戶名為：青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金，而上述的托管銀行和賬戶名均與前期路演介紹的不相符，托管銀行推薦資料上的招商銀行變?yōu)榍鄭u銀行，賬戶名原本是國鵬盛世1、2號契約型私募基金變成了青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金。另外私募管理人也由國鵬投資管理有限公司變成了青島圓融金融投資有限公司（簡稱青島圓融）。

為何路演的時候是國鵬投資，簽合同當(dāng)天卻變成了青島圓融呢？投資者嚴(yán)某告訴記者，在簽訂基金合同之后，投資者還被要求簽訂一份神秘的“同意函”，而據(jù)這份神秘的“同意函”內(nèi)容顯示，“本人/機(jī)構(gòu)在此同意，經(jīng)青島圓融與國鵬投資自行決定，青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金的基金管理人可以由青島圓融變更為國鵬投資，而且無需另行做出基金持有人大會決定。”

在上述變更發(fā)生后，國鵬投資將自動替代青島圓融成為青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金合同的當(dāng)事方，青島圓融的合同中的全部權(quán)利和義務(wù)將自動由國鵬投資承繼，本同意函一經(jīng)做出不可撤銷，在青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金的存續(xù)期限內(nèi)一直保持有效，該同意函的時間為2017年10月23日。對此記者多次通過投資者基金合同上面的聯(lián)系方式聯(lián)系青島圓融，截至發(fā)稿前均未成功。此外記者還電話聯(lián)系了國鵬投資，同樣的一直未獲成功。

而據(jù)投資者趙某提供的一份材料顯示，在2017年11月1日，國鵬投資給青島圓融出具了一份免責(zé)確認(rèn)書，內(nèi)容顯示：“本司投資管理有限公司，因業(yè)務(wù)需要借用貴司（青島圓融）的基金管理資格牌照發(fā)行青島圓融國鵬盛世1號契約型私募基金和青島圓融國鵬盛世2號契約型私募基金，本司在此確認(rèn)，國鵬盛世基金將由國鵬全權(quán)管理，全責(zé)負(fù)責(zé)，貴司未參與也不會在將來參與國鵬盛世基金的任何工作或決策，包括但不限于籌備、宣傳、路演、募資、談判、簽約等工作及相應(yīng)決策，也并未獲得國鵬給予的任何報酬或費(fèi)用。

“青島圓融僅是國鵬盛世基金在中國基金業(yè)協(xié)會備案的名義上的管理人，上述國鵬盛世基金的全部工作及決策全部由國鵬實(shí)施，國鵬盛世基金的真正發(fā)行人、募集人、管理人、責(zé)任人是國鵬。因此，一切與國鵬盛世基金或國鵬有關(guān)的或由其引起的任何糾紛、爭議、索賠、賠償?shù)热坑蓢i承擔(dān)，與青島圓融沒有任何關(guān)系。若青島圓融因此而受到任何損失或被任何機(jī)構(gòu)和個人追責(zé)，追償、控告等，國鵬將全部予以承擔(dān)并對貴司進(jìn)行補(bǔ)償。”

出現(xiàn)兌付問題后互相推諉

2018年11月21日，據(jù)青島圓融發(fā)布的投資進(jìn)度公告函顯示，項(xiàng)目資金已按協(xié)議約定，全部歸集在青島國梁君品投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱青島國梁）賬戶內(nèi)， 等待習(xí)酒股改計劃落地后完成股份交割。不過因習(xí)酒公司領(lǐng)導(dǎo)層重大調(diào)整，一直未獲受理。而國鵬投資在2019年3月28日出具的青島國梁展業(yè)情況說明顯示，由于習(xí)酒的大股東于2019年第一季度收回了全部外部股權(quán)，故本次交易無法再繼續(xù)執(zhí)行，本次交易所涉及的資金已全部歸集至青島圓融管理的投資平臺賬戶。

而對于基金的管理團(tuán)隊已于2017年12月與中糧簽署了習(xí)酒股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的真假，投資者嚴(yán)某表示，“具體有沒有這個協(xié)議我們不知道。”而記者也多次試圖聯(lián)系中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金進(jìn)行求證，而截至發(fā)稿也未能聯(lián)系上中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺酒廠（集團(tuán)）習(xí)酒有限責(zé)任公司在2019年1月28日進(jìn)行了多項(xiàng)工商信息變更，中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）等出資方全部退出。

對于所涉及的資金已全部歸集至青島圓融管理的投資平臺賬戶，按照正常流程，投資者的本息應(yīng)該可以兌付了，而投資者宋某告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，截至目前，投資者的本息出現(xiàn)嚴(yán)重的兌付問題，而在基金兌付問題出現(xiàn)之后，合同基金管理人青島圓融和實(shí)際基金管理人國鵬投資互相推諉，皆稱是對方在管理基金，自己無任何責(zé)任，也避而不見投資者，對此我們向基金監(jiān)管單位青島證監(jiān)局進(jìn)行了投訴舉報。

而隨著青島證監(jiān)局的深入調(diào)查，問題也逐漸浮出水面，青島證監(jiān)局調(diào)查顯示，青島圓融國鵬盛世1號、2號擬定通過投資天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司，間接持有青島國梁的份額，從而獲得習(xí)酒公司的股權(quán)，但該項(xiàng)目實(shí)際并未投資成功。另外在2019年6月25日，據(jù)青島證監(jiān)局公布的監(jiān)管決定書顯示，青島圓融為國鵬投資發(fā)行私募基金產(chǎn)品提供便利，公司發(fā)行的私募基金產(chǎn)品青島圓融國鵬盛世1號、2號實(shí)際募集、發(fā)行、投資、管理、投資者維護(hù)和信息披露工作均由國鵬投資從事，而青島圓融無人實(shí)際管理上述基金，且不能明確其投向的底層資產(chǎn)。

對于投資者的舉報，青島證監(jiān)局在關(guān)于對青島圓融舉報事項(xiàng)的答復(fù)函中表示，青島圓融首先是內(nèi)控管理、私募基金產(chǎn)品管理工作嚴(yán)重失職。其次是在基金業(yè)協(xié)會登記備案信息不真實(shí)或更新不及時。第三是未妥善保存相關(guān)基金檔案資料，青島證監(jiān)局于2019年6月24日對該公司進(jìn)行了行政監(jiān)管措施。對于國鵬投資的問題，青島證監(jiān)局表示，國鵬投資的注冊地為北京，非青島轄區(qū)私募基金管理人，按照屬地管轄原則，青島證監(jiān)局已經(jīng)把該公司相關(guān)情況通報給北京證監(jiān)局。

另外法院也認(rèn)定國鵬投資為實(shí)際管理人，今年8月6日，北京市朝陽區(qū)人民法院下發(fā)了謝良偉與天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司等侵權(quán)責(zé)任糾紛一審民事裁定書，其中被告是國鵬投資管理有限公司和天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司，事實(shí)與理由是原告謝良偉于2017年與青島圓融、青島銀行簽署了私募基金合同。但是基金合同所約定的目的已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)提前終止基金合同的履行，解散基金，由基金管理人將基金資產(chǎn)扣除相關(guān)費(fèi)用后返還給投資人，但是基金管理人至今未返還投資人資金。

經(jīng)過法院審查查明，謝良偉向法院提交日期為2017年11月1日的國鵬公司向圓融公司出具的《免責(zé)確認(rèn)書》復(fù)印件一份，經(jīng)詢問，國鵬公司否認(rèn)出具過《免責(zé)確認(rèn)書》。雖然國鵬公司不認(rèn)可自身是青島圓融國鵬盛世1號的實(shí)際管理人，但法院認(rèn)為，雖然基金合同是圓融公司與謝良偉簽訂，但是根據(jù)青島證監(jiān)局查明的事實(shí)，圓融公司實(shí)際無人管理“青島圓融國鵬盛世1號”，基金的募集、發(fā)行、投資、管理、投資者維護(hù)和信息披露工作實(shí)際均由國鵬公司從事，因此可以認(rèn)定圓融公司只是名義上的基金管理人，國鵬公司是實(shí)際的基金管理人。因此基金合同的條款對國鵬公司具有約束力。

對此北京安博（上海）律師事務(wù)所程金海律師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，私募基金不得任意變更管理人，管理人不能履行合同義務(wù)的，基金合同終止。如投資人一致同意新的管理人繼續(xù)投資管理的，需要向基金業(yè)協(xié)會重新辦理登記備案手續(xù)，投資人沒有一致同意的，基金清算。而上述這個“同意函”是屬于私募基金變更管理人行為，這屬于合同的重大變更，不僅僅是需要投資人同意，還需要托管人同意，所有的投資人都必須一致同意才行，也就是說全體投資人，托管人和管理人、新管理人共同簽署一份協(xié)議的變更，這個私下的抽屜協(xié)議是無效的。

投資者的錢去哪了？

投資者嚴(yán)某提供的資料顯示，2019年7月12日，青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，青島國鵬盛世1、2號契約型私募基金實(shí)際募集資金總計3.559億元。基金擬定通過投資天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司，間接持有青島國梁君品投資合伙企業(yè)（有限合伙）份額，從而獲得習(xí)酒公司股權(quán)收益權(quán)，但該項(xiàng)目實(shí)際投資并未投資成功。青島證監(jiān)局的調(diào)查顯示，私募基金通過天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易公司和坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司轉(zhuǎn)出資金，挪為它用，青島證監(jiān)局還透露了基金的資金流向。

資金流向一：通過天津銘正通達(dá)支付給寧波公佑約2.74億元

青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國鵬盛世基金募集賬戶與天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司、坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司存在資金往來，其中天津銘正通達(dá)和坤微盛世資產(chǎn)均由國鵬投資負(fù)責(zé)管理，而國鵬盛世基金募集賬戶通過天津銘正通達(dá)支付給寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）約2.74億元。

據(jù)啟信寶顯示，在寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司出資2.7396億元，持股比例為89.834%。國鵬投資出資200萬元，持股比例為0.6558%。自然人施劍出資2900萬元，持股比例為9.5094%。國鵬投資是寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人。

寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）唯一投資的標(biāo)的是盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司。盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司在2018年8月24日進(jìn)行了股東變更，其中新增股東就包括寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。但是在2019年6月3日，盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司出現(xiàn)工商登記變更，其中寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）從盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司的股東名單中退出，取而代之的是浙江世紀(jì)華通集團(tuán)股份有限公司。

據(jù)記者了解，世紀(jì)華通是通過收購的方式取得了盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司的股權(quán)。據(jù)世紀(jì)華通2019年7月1日發(fā)布的公告顯示，寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出讓標(biāo)的公司盛躍網(wǎng)絡(luò)科技1.09%的股權(quán)，通過發(fā)行股份方式支付對價3.2365億元，發(fā)行股份2712.9萬股。寧波公佑等其他交易對方同意并承諾：承諾人持有的對價股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，12個月后按照中國證監(jiān)會和深交所的有關(guān)規(guī)定及要求執(zhí)行。也就是說，這部分股權(quán)已經(jīng)解禁了。

資金流向二：通過坤微盛世資產(chǎn)支付給巨鵬公司3000萬元

國鵬盛世基金募集賬戶還通過坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司支付給甘肅巨鵬清真食品股份有限公司（簡稱巨鵬公司）3000萬元，而在2020年4月7日北京朝陽區(qū)人民法院的民事判決書中也還原了這部分資金的流向。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，在2020年4月7日北京朝陽區(qū)人民法院的民事判決書中，原告坤微盛世資產(chǎn)與被告甘肅巨鵬清真食品股份有限公司、張琇靈企業(yè)借貸糾紛一案，原告坤微公司向法院提出訴訟請求，要求巨鵬公司返還借款本金3465萬元，以及支付違約金等。

事實(shí)及理由是，2018年4月8日，坤微公司與巨鵬公司、張琇靈簽訂《協(xié)議書》，約定：坤微公司向巨鵬公司提供3500萬元借款，利率0.5‰，借款期限20日，暫定為2018年4月9日至2018年4月28日，如實(shí)際放款晚于2018年4月9日的，到期日相應(yīng)順延；如巨鵬公司違約，除應(yīng)繼續(xù)歸還本金、利息外，還需支付借款總金額1‰/日的違約金，并承擔(dān)坤微公司為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而支付的全部費(fèi)用。張琇靈以其全部財產(chǎn)，為本協(xié)議中巨鵬公司的債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2018年4月8日，坤微公司向巨鵬公司轉(zhuǎn)款3465萬元，然而借款到期后，巨鵬公司未依約還款。

在坤微公司的反復(fù)催要下，巨鵬公司僅償還了違約金550萬元，之后再無還款，張琇靈亦未承擔(dān)連帶保證責(zé)任，故坤微公司訴至法院。被告巨鵬公司答辯稱：巨鵬公司認(rèn)可借款事實(shí)，借款金額3465萬元，巨鵬公司于2018年6月29日至2018年12月23日期間共償還本金1600萬元。由于坤微公司工商登記的經(jīng)營范圍第3條為"不得發(fā)放貸款"，因此坤微公司沒有發(fā)放民間貸款的資質(zhì)，涉案合同是無效合同，應(yīng)按銀行中長期存款利率計算利息。而從法院的最終判決來看，被告巨鵬公司向原告坤微盛世資產(chǎn)返還借款本金2388萬元，并向原告坤微盛世資產(chǎn)支付違約金，按年利率24%計算。

資金流向三：通過天津銘正通達(dá)支付給坤微盛世資產(chǎn)2000萬和黃艷1000萬元

國鵬盛世基金募集賬戶通過天津銘正通達(dá)支付給坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司2000萬和黃艷1000萬元。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，國鵬投資管理有限公司持有坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司100%的股份。而對于黃艷，據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，黃艷曾在2018年9月5日之前任職國鵬投資管理有限公司董事長。

據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，在2017年5月11日，國鵬投資管理有限公司管理人員出現(xiàn)變更，其中黃艷新增為公司董事長，楊保龍、張瑞盈新增為董事等，赫崐、趙玉茹分別出任公司經(jīng)理和監(jiān)事。

國鵬投資管理有限公司在2018年9月5日出現(xiàn)工商登記變更，公司董事長由黃艷變更為宋悅，法定代表人由赫崐變更為宋悅，而到了2018年10月11日，公司高管再次出現(xiàn)變動，董事赫崐、黃艷退出，新增了馬有為和李雪為董事。

資金流向四：通過天津銘正通達(dá)支付給北京冠群馳騁投資約968萬元

青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國鵬盛世基金募集賬戶通過天津銘正通達(dá)國際貿(mào)易有限公司，支付給北京冠群馳騁投資控股有限公司約968萬元。而據(jù)投資者提供的資料顯示，青島圓融國鵬盛世1號、2號契約型私募基金 ，基金投資人239人，總金額3.559億，合同基金管理人青島圓融金融投資有限公司，而基金的承銷方是冠群馳騁投資管理（北京）有限公司分公司。

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