8月21日晚間，小鵬汽車更新了F-1招股書，擬發行8500萬股ADS，對應對應1.7億股A類普通股。同時，小鵬汽車還賦予承銷商1275萬股ADS超額配售權，并將定價區間設為11-13美元/ADS，擬融資額度(包含超額配售權)在10.75億美金到12.71億美金。

值得注意的是，連同超額配售權發行股份，以12美元的發行區間中值計算，小鵬汽車估值約為86.13億美金，上市后估值最高可達93.31億美元。

（圖片來源：小鵬汽車招股書截圖）

認購熱情火爆 獲特斯拉現有股東1億美元加持

小鵬汽車每股定價介于11~13美元，要高于此前赴美IPO的一些電動車企業。

對此，有分析認為，近期全球資本市場大力追捧新能源汽車，此時IPO為黃金窗口期，而小鵬汽車目前較正面的市場反應則反映出小鵬汽車受到了資本市場的認可。據知情人士透露，小鵬汽車的此次認購情況較為火爆。

根據小鵬汽車最新招股書，阿里巴巴、投資過字節跳動的Coatue、卡塔爾投資局和小米均表示有興趣以首次公開募股價格認購，分別意向認購2億美元、1億美元、5千萬美元和5千萬美元。與此同時，特斯拉的現有股東PRIMECAP也將準備認購1億美元。而按照12美元的發行區間中值計算，這些投資者的意向認購約占此次IPO公開發行份額的49%。

事實上，小鵬汽車一直以來就獲得了阿里巴巴、卡塔爾投資局、小米等多個頭部投資機構的青睞。而隨著這些現有股東總計5億美元的加持，以及新晉意向認購方發力，熱情高漲，小鵬汽車的意向認購陣容呈現出多元且強大的局面。

據了解，在IPO后，小鵬汽車聯合創始人、董事長及首席執行官何小鵬持股為27.8%，有58.9%的投票權；小鵬汽車聯合創始人、董事及總裁夏珩持股為4.3%，擁有10.2%的投票權；顧宏地副董事長兼總裁顧宏地持股為2.5%；小鵬汽車聯合創始人、董事及高級副總裁何濤持股1.4%，擁有3.3%的投票權。

在外部機構股東方面，小鵬汽車IPO后，阿里巴巴持股為12.7%，擁有14.9%的投票權；IDG資本有5.5%股權，及1.3%的投票權；晨興資本持股為3.7%；GGV持股為3.3%。

成現金充裕新勢力 保證自研發展后勁

同時，小鵬汽車招股書還顯示，截至2020年二季度，小鵬汽車賬上有現金類資產合計21.183億元。此外，小鵬汽車在7月、8月分別完成C+輪融資，融資金額超9億美元。而此次IPO公開發行，按募資額中值計算，小鵬汽車將募得11.73億美金，在IPO后，小鵬汽車賬上現金將超過24億美金。

值得一提的是，小鵬汽車最顯著的標簽就是智能化。據了解，小鵬汽車不僅是掌握從設計、研發到制造全產業環節的智能汽車公司，同時也是國內造車新勢力中率先自主研發出自動駕駛軟件（硬件基于英偉達Xavier，Xavier支持L3級別自動駕駛），并將其商業化應用的公司，這些都使得小鵬汽車成為在自研這條道路上走得較為徹底的車企。

根據IPO招股書透露，小鵬汽車2018年的研發費用實為10.5億人民幣；2019年的研發費用為20.7億人民幣；2020年上半年研發費用為6.3億人民幣。其中，2019年以及截至2020年6月30日的六個月中，研發費用分別占公司總收入的89.2%和62.9%。

從這一系列數據中可以看出，小鵬汽車對于研發的重視和投入，同時也反映出小鵬汽車在智能化打造的成本投入極高，而加上此前的賬上現金，小鵬汽車在IPO后將成為賬上現金更為充裕的造車新勢力，這在一定程度上保證了小鵬汽車在自主研發方面發展的后勁。

小鵬汽車官方數據顯示，截至2020年7月底，小鵬汽車累計交付達20707輛新車，在造車新勢力中名列前茅。營收方面，小鵬汽車2019年小鵬汽車收入為23.2億元，較2018年增長逾238倍，服務及其他收1.5億元，較2018年增長26倍。不難看出，小鵬汽車正在一條快車道上前進，而隨著IPO的臨近，小鵬汽車則在這條道路上再次提速。

據了解，小鵬汽車將于下周在紐交所上市，股票代碼為“XPEV”同時小鵬汽車也將與蔚來汽車和理想汽車在美股相聚。

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