金秋十月，由每日經濟新聞主辦的“2020中國金融每經峰會”于10月15日~16日在上海舉行。在金融行業眾多專家學者和企業高管的見證下，“2020中國金鼎獎”榜單在峰會現場重磅揭曉。其中，北京富國大通基金銷售有限公司（以下簡稱富國大通）從眾多機構中脫穎而出，榮獲“2020金鼎獎年度綜合實力財富管理機構”大獎。

富國大通副總裁李大治

長期以來，富國大通以“讓優質資產持續為高凈值投資者保值增值！”為使命，以“資產驅動財富，穩健成就價值；嚴守客戶利益，做正才能做久！”為自己價值觀，并以專業和穩健的態度和準則為眾多投資者服務。

進入2020年，市場外部環境與以往非常不同，而市場內也充斥著各種風險。那么富國大通怎樣在這樣的大背景下成功為投資者做到優質的服務？富國大通副總裁李大治先生分享了他的寶貴觀點。

投資者要講究資產的綜合配置

在李大治看來，富國大通一直講究的是資產的綜合配置，而非簡單選擇所謂的“進攻性”配置和“防守性”配置。

“投資人進行投資活動的前提一定是要進行綜合資產配置，從風險資產、穩健資產、保本資產、保障資產四大類資產進行一個綜合配置，然后根據個人不同的風險偏好和風險承受能力，來進行適合自己的搭配。我們要看的不是某一類資產、某一個產品的收益率，而是要看整個大類資產的組合一年到頭的表現，是不是符合市場行情、是否符合投資者的風險承受能力，以及最終是不是符合你的市場預期。這是做投資時應該考慮的東西。”李大治表示。

他指出，如果非要按照“進攻性”和“防守性”的資產來劃分，那么進攻型的資產就是指的是股票基金、定增基金等一系列波動性很強的資產。那么相對的防守型資產就是一些債權類的、券商資管的短期理財類產品，同時還有一些保障類的資產也屬于防守型的資產。

需要注意的是，綜合的資產配置不光是只考慮買入不同類型的資產就完成了。李大治指出：“我們從資產配置的層面來講，還需要考慮到期限性，因為資產配置是穩定性、收益性和流動性‘三性’的結合。從流動性層面上來看，進攻性資產是長期配置的，債權類資產、類固定收益類的資產則是中期配置的，剩下的一個月以內的資產，則是為客戶做流動性的配置，屬于短期類資產。”

顯然，不同類型的資產進行不同時間期限的配置，也是投資者在進行資產綜合配置時需要重點考慮的。

嚴格風控保障客戶資金安全

“投資就像馬拉松比賽，只有第一個跑完全程的人才能稱得上冠軍！”這是股神巴菲特的名言。這也反映出在投資的生涯中，安全才是最重要的，只要在保障了安全的基礎上，才能成為人生贏家。

李大治指出，富國大通非常重視風控，而且他也認為富國大通的風控體系是非常完善的，他認為對資產端的選擇永遠是寧缺毋濫的，不會因為市場或財富端的需求而盲目擴大資產端。然后在這個核心的原則下，通過對項目的優選、嚴選，以及嚴格的聯合風控決策機制，來達到減低投資的風險，讓優質資產為投資者帶來更穩健的財富增值的目的。

從風控的具體流程來看，無論是對于浮動收益類的產品還是固定收益類的產品，富國大通都會進行初篩、評審、再到終審等環節，而且時間會長達兩個多月以上。此外，富國大通在盡調上也會要求他們的風控總監去當地實地調查，包括對合作伙伴資金的托管等各方面合規性的排查。

在風控措施上，富國大通也有其獨特的一面。李大治說，與其他機構不同的一點是，投決會的成員為偶數，一個項目必須所有人同意才能上報通過；公司董事長擁有一票否決權，但是沒有一票贊成權。另外他還指出，富國大通選擇戰略合作方會非常謹慎，只會選擇那些長期合作且非常熟悉的進行合作。

資本積極孵化新材料實體經濟

“以稀缺優質資產驅動財富增值”是富國大通的愿景，而對于一些稀缺資源的挖掘和投入則能看到這家機構的底蘊。

新材料作為國民經濟先導產業和高端制造及國防工業的重要保障，未來將成為各國戰略競爭的一大重點。與傳統材料相比，新材料產業具有技術高度密集、研究與開發投入高、產品的附加值高、生產與市場的國際性強、應用范圍廣、發展前景好等特點，是國家政策重點扶持的對象，未來將成為促進經濟增長的源動力之一。

事實上，近日富國大通股東益科正潤集團旗下深圳昀潤投資公司（簡稱昀潤投資）與合作方共同成立的江陰金屬材料創新研究院正式啟用，四個入駐研究院項目現場簽約。同時昀潤投資與江蘇華西集團旗下一村資本共同成立了新材料產業基金——江陰鑫元國創新材料產業基金。

另外，富國大通還介紹到，富國大通股東益科正潤投資集團成立于2007年，以黃金產業為后盾，以財富管理為核心，以賬戶體系為基礎，金融科技為驅動，聚合B端資源和風險投資能力，是一家產融結合的新型產業集團。十多年來，集團陸續投資了20多個大型投行項目，與多家知名企業進行“投行副駕駛”模式的投資與合作。擁有價值千億元山東三山島北部海域金礦和甘肅加甘灘金礦，集團旗下板塊擁有券商、公募、私募等金融性牌照和備案資質。

李大治表示：“我們在稀缺資源的挖掘和投入上做了很多的努力。比如，我們集團配合管理層的精神，在新材料方面與地方政府成立了金屬材料創新研究院，集團在金屬材料創新研究院上也會陸續投資近十個億的資金。金屬材料創新研究院作為一個孵化器，就是為了在新材料、新制造方面孵化出更多的企業，同時也為富國大通尋求到更多的投資機會。”

很多順周期行業都可以關注

從2020年的基金行業來看，由于二級市場中一些行業出現了結構性的上漲行情，這也讓很多細分行業的基金大放光芒。

李大治指出：“我們看到二級市場從去年開始就出現了比較明確的機會，因此我們從去年初也在跟我們的投資者不斷的推薦二級市場的基金?，F在看來，我們的投資者從去年開始在二級市場的基金里面便獲得了比較大的收益。”

針對今年表現突出的醫藥、醫療行業和大消費行業。李大治表示，這兩個行業的靚麗表現是它們受到了自己整體業績的驅動，而造成比較大幅的上漲。對于醫藥、醫療（或者說“大健康行業”）這個行業的驅動又分兩個層面：一個層面是中國本身的老齡化社會對大健康以及醫療器械、生物醫藥本身就有長期性的需求。由于我們的社會開始向老齡化發展，在老齡化趨勢很明顯的情況下，大健康以及醫療器械、生物醫藥就成為了很被看好的行業，再加上今年疫情，起到了對行業催化劑的作用，這便是另一個層面的驅動。在上述兩個層面的驅動下，醫藥、醫療行業的業績自然出現了顯著的上升，導致這個行業有相對不錯的表現。

而談到大消費行業。“因為中國人口世界排名第一，市場巨大。伴隨著消費升級的情況，大消費一直有機會，我們認為這是一個長期性的機會。在這個邏輯下，食品、飲料這些行業的優秀公司業績都有明顯的上漲，而且是穩定的趨勢性上漲。”李大治表示。

在國內經濟趨勢性回暖的背景下，投資人應該怎樣來選擇基金？李大治表示：“上面提到的很多順周期行業都可以關注。比如：生物醫藥、醫療企業是基于老齡化的背景，可以進行一個相對長期的配置；而大消費行業，在消費升級整體的背景之下，也值得關注；另外，環保行業也同樣值得關注。”文/顏有為