每經記者 彭斐  湯輝    每經編輯 梁梟    

在11月的第1周（11月2日～11月8日），山東的A股公司中并沒有新的成員加入。但在剛披露完的三季度一掃上半年頹勢后，山東板塊11月首周的走勢成為A股市場的一大亮點。

截至11月6日當周收盤，223家山東A股公司總市值為3.18萬億元，較前一周收盤上漲1440.53億元。蘋果概念股歌爾股份（002241，SZ）再次受熱捧，當周融資買入額達近15億元，另有13家山東上市公司獲券商買入評級。

資本運作方面，華魯恒升（600466，SH）擬投資百億元在湖北建設荊州現代煤化工基地被眾多機構關注。園城黃金（600766，SH）終止并購貴州茅臺鎮圣窖酒業股份有限公司，未能加入白酒陣營。

更多山東區域資本市場動態，且看本期山東A股財訊。

山東A股律動：三家公司推動股權激勵計劃，園城黃金重組告吹

截至2020年11月8日，山東共有A股上市公司223家，其中上交所主板82家，科創板7家，深交所主板27家，創業板39家，中小板68家。11月第1周（11月2日～11月8日），山東沒有新增A股上市公司。

IPO方面，山東公司沒有新的進展。

地域分布方面，青島、煙臺、濟南分別有43家、41家、32家上市公司，居于省內前三甲。以公司數量計算，山東上市公司主要集中在化工（43家）、機械設備（29家）、醫藥生物（20家）、電器設備（13家）、農林牧漁（11家）等行業（申萬一級行業劃分）。

再融資市場方面，多家山東公司傳來好消息。東方鐵塔（002545，SZ）、康欣新材（600076，SH）非公開發行股票申請獲得證監會受理，英科醫療（300677，SZ）向特定對象發行股票申請獲得證監會注冊批復。

此外，還有兩家公司發布定向增發募集說明書。具體來看，11月2日，特銳德（300001，SZ）發布向特定對象發行股票之募集說明書，此次擬募集不超過10億元，投向新型箱式電力設備生產線技術改造等項目，加碼電力設備主業。公司認為，此次發行有利于把握市場機遇，滿足未來業務發展需求；有助于增強公司智能制造水平與技術研發實力等。

11月7日，神思電子（300479，SZ）發布向特定對象發行股票并在創業板上市募集說明書，此次擬募集不超過3.1億元，投向神思云腦升級研發與建設等項目，“實現公司升級發展戰略，聚焦人工智能服務與產品的市場建設和推廣”是公司此次發行的主要目的。

重組及交易方面，華魯恒升宣布百億級別投資計劃成為亮點。11月3日，華魯恒升公告簽訂湖北荊州項目投資協議。據公司披露，此項目為荊州現代煤化工基地，已和當地政府簽訂相關投資協議，計劃一期項目總投資不少于100億元。對于此消息，多家券商都發布研報予以關注。光大證券認為，公司是國內傳統煤化工行業的優秀代表，在山東德州當地園區土地利用空間有限，成為制約公司長期成長的最大瓶頸。此次在荊州建設第二基地，未來成長空間已經打開。

園城黃金11月5日宣布終止重大資產重組。此前，公司擬通過發行股份及支付現金的方式收購貴州茅臺鎮圣窖酒業股份有限公司100%股份，并向公司控股股東、實際控制人徐誠東非公開發行股份募集配套資金。公司表示，與標的方就此次交易事項進行了多輪談判，但由于公司與標的方無法就標的公司估值達成一致意見，因此終止此次重大資產重組。

員工激勵方面，銀座股份（600858，SH）、惠發食品（603536，SH）、辰欣藥業（603367，SH）的股權激勵計劃都在本周向前邁了一步。

11月7日，惠發食品公告向激勵對象授予限制性股票，授予日為11月6日，授予價格為7.67元/股，共授予392.4萬股限制性股票，涉及345名激勵對象，其中6名副總經理和財務總監分別獲授予5萬股。

銀座股份激勵員工則采取了授予股票期權的方式。11月6日，公司公告授予95名首次授予激勵對象1365萬份股票期權，授予日為11月5日，行權價格為7.045元/股。激勵對象中，董事長布廷現獲授予95萬份股票期權，數量最多。

此外，辰欣藥業于11月3日發布2020年限制性股票激勵計劃（草案），擬授予的限制性股票數量共555.39萬股，授予價格為8.42元/股，激勵對象人數共182人。

山東板塊動向：總市值一周上漲超千億，蘋果概念股歌爾股份再受熱捧

二級市場漲跌幅方面，A股山東板塊11月第一周總市值為31837.79億元，較前一周（30397.27億元）增加了1440.52億元，較前一周漲幅為4.74%。

具體來看，A股山東板塊漲幅最大的個股是濰柴動力（000338，SZ），當周漲幅為28.15%；A股山東板塊跌幅最大的個股是山大地緯（688579，SH）。

值得注意的是，隨著重卡市場景氣度持續走高，濰柴動力成為A股山東板塊三季度盈利王。10月31日，濰柴動力發布三季報。三季度，濰柴動力分別實現營業收入、凈利潤528.89億元、24.26億元，同比分別增長47.55%和36.98%，扣非凈利潤達到25.4億元，同比增長接近七成。受益于此，前三季度，濰柴動力的營業收入實現1473.84億元，達成78%的年度銷售目標。

今年4月以來，重卡銷量連續7個月保持增長，截至10月，國內累計銷售重卡136.5萬輛，超過2019年全年銷量，作為重卡發動機的龍頭制造商，濰柴動力迎來利好。

板塊總市值方面，截至11月6日收盤，山東板塊（含A股、B股）總市值為32230.12億元，較前一周增加1598.50億元，較前一周區間漲幅為4.85%（加權平均）。

從全國來看，11月第一周山東板塊總市值排名第6。短期來看，因為與第5名江蘇以及第7名四川的差距比較明顯，山東板塊這一排名短期內預計不會改變。江蘇板塊的總市值高出山東板塊約2.69萬億元。不過，與江蘇相比，四川與山東的市值差距約在4000億元。

在鄰近身份中，山東也僅次于江蘇，另一個與山東相鄰的省份，河南當周總市值為13605.49億元，排名全國第13位，與山東板塊有超過1.8萬億的差距。此外，在華北區域，山東板塊的市值排名也僅次于全國排名首位的北京。

公司市值方面，截至11月6日，山東板塊市值最大的上市公司依然是萬華化學（600309，SH），市值最小的是ST金泰（600385，SH）。相比當周萬華化學2695.79億元的市值，ST金泰的市值只有9.06億元。

隨著上市公司三季報披露完畢，市場也重新調整了對經濟恢復及企業盈利增長的預期，A股在11月第一周表現出較好的上漲勢頭。

作為A股山東板塊市值最大個股，身為行業龍頭的萬華化學，當周股價繼續走高，11月首周占板塊比重是8.47%，當周市值比前一周增加231.40億元。

與萬華化學相比，作為A股市場著名的妖股，在進入2020年以來，ST金泰的股價一直呈現震蕩下跌狀態。在年初摘星保殼后，這家名副其實的“殼公司”，在今年前三季度虧損400.85萬元，公司預測年初至下一報告期期末的累計凈利潤可能為虧損。

相關分析認為，未來一到兩個季度，股票仍然優于債券，市場的整體風格會相對均衡，可關注基本面受益于疫情改善或經濟修復、且估值相對合理的品種，包括可選消費、高端制造和順周期成長等細分領域的龍頭企業。

融資方面，11月第1周山東板塊融資買入總額為159.92億元，其中融資額買入最多的個股是歌爾股份，當周買入額為14.99億元，占了山東板塊將近一成的份額。iPhone12已經發售，雖然蘋果產業鏈板塊利好兌現后轉跌，但蘋果已在內部討論了在明年上半年推出入門款AirPods的消息，讓有望獲得新款無線耳機大額訂單的歌爾股份再次受到市場資金熱捧。

大宗交易方面，11月首周，山東板塊共出現涉及11家上市公司的12筆大宗交易。出現大宗交易的個股分別是藍帆醫療（002382，SZ）、賽輪輪胎（601058，SH）、通裕重工（300185，SZ）、陽谷華泰（300121，SZ）、威海廣泰（002111，SZ）、瑞茂通（600180，SH）、豪邁科技（002595，SZ）、益生股份（002458，SZ）、瑞豐高材（300243，SZ）、山東黃金（600547，SH）、新潮能源（600777，SH）。其中，藍帆醫療的大宗交易額最高，為2.21億元。

股權質押方面，11月首周山東共有5家上市公司發生股東股份質押行為，分別是勝利股份（000407，SZ）、興民智通（002355，SZ）、東岳硅材（300821，SZ）、新華錦（600735，SH）、鼎信通訊（603421，SH）。

其中，興民智通控股股東青島創疆環保新能源科技有限公司（以下簡稱青島創疆），分兩次將其所持興民智通股份進行質押，共涉及4000萬股，用途分別是上市公司融資擔保、自身生產經營。

11月4日，興民智通發布了定增預案（更新后），擬向二股東、新控股股東青島創疆非公開發行股票不超過18617.11萬股，募資不超過8.88億元，用于補充流動資金和償還有息負債。值得關注的是，公司曾于2018年增發募資10億元，但募投項目進度極緩，遠未實現預期效益。

公開資料顯示，最近幾年，興民智通進行高溢價并購，頻繁融資但募投項目不及預期，資本開支遠超經營現金凈流入，營運資金承壓。業績層面，公司過去兩年扣非凈利潤虧損，今年也預計虧損。

股權凍結方面，11月第1周，*ST金正（002470，SZ）、賽輪輪胎（601058，SH）兩家公司股權被凍結，其中，*ST金正的股權被凍結3次，公司控股股東臨沂金正大投資控股有限公司（以下簡稱臨沂金正大）和實際控制人萬連步累計被凍結的股份數量為17.10億股，占其所持公司比例的100%，占公司總股本的52.04%

機構調研方面，11月第1周共有9家山東上市公司接受機構調研，分別是盈康生命（300143，SZ）、魯泰A（000726，SZ）、魯西化工（000830，SZ）、魯陽節能（002088，SZ）、中寵股份（002891，SZ）、中際旭創（300308，SZ）、昇輝科技（300423，SZ）、泰和科技（300801，SZ）和山東高速（600350，SH）。

其中，山東高速連續兩周接受機構調研，11月第一周有15家機構對其調研。值得注意的是，山東省自2020年9月起對貨車ETC用戶實行85折通行費優惠。盡管優惠政策拖累通行費率，但收費降低也誘增車流增加，山東高速9月的日均通行費收入仍較8月環比提高約1.2%，較2019年均值（按344天測算）高出約25%。

券商評級方面，11月第1周13家山東上市公司獲券商買入評級，主要集中在化學制品、零售、專用設備、計算機設備、造紙印刷、飲料制造等領域。13家券商對華魯恒升（600426，SH）維持看多，8家給出了買入評級。

值得注意的是，歌爾股份雖然被國盛證券維持買入評級，但也被華創證券由強推的評級，調低為推薦。此外，當周另一家被調低評級的為浪潮信息（000977，SZ），長江證券將其評級由買入調整為增持。

雖然浪潮信息發布三季度業績公告稱，2020年前三季度營收約455.03億元，同比增長19.02％；凈利潤約6.28億元，同比增長21.37%；基本每股收益0.4519元，同比增長12.55%。業績符合預期，但市場對浪潮信息或許還有其他顧忌。從該股資金出逃情況來看，深股通賣出2.3億元，機構賣出2億元。

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