每經記者 唐宗全    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

晶盛機電1月8日收跌0.87%，盤中距離2020年10月13日高點僅一步之遙。

晶盛機電近期日K線圖

安信證券1月6日發布研報闡述晶盛機電的投資邏輯。以3日和5日為區間進行統計，北向資金連續增持和主力資金連續凈買入晶盛機電，數據之間形成了“共振”。

晶盛機電是國內最大的光伏硅生長設備企業，光伏平價硅片擴產浪潮剛剛開始，設備龍頭有望長期受益。今日《牛人重倉》欄目就聊一聊這只北向資金重倉股。

晶盛機電：北向資金一直在買買買

晶盛機電是一只機構重倉股，北向資金持股數量大幅度增加。

據東方財富choice數據，40只基金持有晶盛機電5088.12萬股，占流通盤的3.96%。在機構股東名單里，牛眼君（每經牛眼：njcjnews）看到了上海高毅資產，截至去年三季度末，上海高毅持股831.30萬股，占流通盤的0.65%。

有一個信號值得注意，北向資金持股量相比去年三季度大幅度增加。據東方財富choice數據，截至去年三季度末，香港中央結算有限公司持股1623.64萬股，占流通盤的1.26%。據公開披露，截至1月7日，北向資金持股數量已經達到3361.78萬股，持股數量占A股流通盤的2.61%，持股市值達到11.65億元。

從2020年9月30日到2021年1月7日，北向資金的持股數量已經翻倍。而且，如果對“北向資金的持股數量”數據進行區間統計，3個交易日內北向資金增持了388.06萬股，5個交易日內增持了477萬股。

據Wind的“主力資金凈流入”數據，3個交易日主力資金凈流入晶盛機電16960.33萬元，5個交易日主力資金凈流入了16030.66萬元。

在3日和5日這兩個統計區間內，北向資金和主力資金的數據形成了“共振”。

設備龍頭受益于光伏平價硅片擴產浪潮

晶盛機電到底是家什么公司，引無數資金競折腰？。

資料顯示，公司產品主要應用于集成電路、太陽能光伏、LED、工業4.0等具有較好市場前景的新興產業。安信證券李哲、崔逸凡1月6日發布研報《晶體設備專家，SiC、藍寶石有望發力》表示：光伏平價硅片擴產浪潮剛剛開始，設備龍頭有望長期收益。

2020年12月4日的《牛人重倉》欄目聊了長川科技，當時說了一個段子——當年美國西部發現黃金，淘金熱潮退去之后，淘金者多數沒賺到錢，但是賣牛仔褲的、賣十字鎬的卻發了筆財。這個邏輯好像在A股市場同樣適用。

當前，A股市場集成電路、芯片、光伏等概念股熱得發燙，在A股市場和實業界都形成了“淘金熱”。還是上次說過那句話，參與芯片、集成電路、光伏產業鏈投資的社會資本能不能“淘到金”還兩說，但是提供設備服務的企業處在風口上卻是不爭的事實。相關產業投資熱潮起，對設備的需求自然就擴大了，企業若想在熱門行業“淘金”，“十字鎬”總得買一把吧。

晶盛機電去年半年報稱：“公司是國內領先的半導體材料裝備企業，圍繞硅、碳化硅、藍寶石等半導體材料開發出一系列關鍵設備，包括全自動晶體生長設備（單晶生長爐、多晶鑄錠爐、區熔硅單晶爐、碳化硅單晶爐、藍寶石爐等）、晶體加工設備（單晶硅截斷機、單晶硅棒切磨復合加工一體機、多晶硅塊研磨一體機）、晶片加工設備（切片機、拋光機、研磨機、邊拋機）、外延設備、疊瓦組件設備、自動化生產線等、半導體輔材耗材零部件（坩堝、拋光液、磁流體、閥門管件等）、藍寶石材料等。”

2020年前三季度，公司營業收入24.85億元，同比增長23.81%；扣非凈利潤4.91億元，同比增長9.44%。亮點在去年第三季度，當季營業收入增長了34.45%，扣非凈利潤增長了86.22%。

安信證券：6個月目標價41.40元

安信證券研報稱，光伏平價硅片擴產浪潮剛剛開始，設備龍頭有望長期收益。

研報表示，全球光伏發電價格已在平價附近，促使光伏成為發展前景最好的新能源形式。為達到碳中和目標，光伏裝機任務重擔在身。據CPIA測算，十四五期間全球光伏裝機量預計達到 222~287GW， 較十三五期間大幅提升73%~123%。

安信證券表示，裝機量的上升帶動全產業鏈的擴產，目前硅片廠商已公布的擴產計劃已達到184GW以上。“我們認為，考慮光伏平價后裝機的超預期爆發、大尺寸/N 型等新技術帶來的產能迭代、一體化廠商及新勢力爭相擴產帶來的競爭性擴產加劇，預計硅片擴產量將持續走高。我們測算 2021/2022 年擴產量將達到 100GW、119GW。公司是硅片設備龍頭，客戶覆蓋除隆基以外的所有硅片廠商，產品線從生長設備延伸到下游加工設備，訂單業績有望持續高速增長。”

談到投資邏輯時，研報稱：“公司目前已經是國內最大的光伏硅生長設備企業，客戶覆蓋中環、晶科、晶澳、上機數控等幾乎所有硅片廠家，市占率高達 60%。”“半導體硅生長設備也已批量供貨中環、有研等廠商， 是國內率先實現12寸半導體硅片生長設備出貨的公司。”“公司率先制造了國內第一個450kg、 700kg藍寶石，并與藍思成立合資公司，有望加大在手機上的應用范圍。”

安信證券給了晶盛機電維持“買入-A”的投資建議，“我們預測2020~2022年公司凈利潤分別為8.15、11.87、15.33億元，對應EPS分別為0.63、0.92、1.19元，6個月目標價41.40元，對應2021年45倍動態市盈率。”

光大證券殷中樞、馬瑞山、郝騫發表研報《價值投資分析報告：受益硅片擴產，半導體打開成長空間》稱：“公司目標市值為484億元，給予公司目標價37.63元。”

（本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）