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限額50億元!長期權益倉位占比60%,首只搶跑的公募MOM定檔1月20日

每日經濟新聞 2021-01-14 22:32:38

◎在首批拿到批文的公募MOM中,建信智匯優選一年持有期混合(MOM)的首發時間定在了1月20日。

◎該基金在大類資產配置策略方面,長期資產配置比例為權益類資產和固定收益類資產6:4。

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

在首批拿到批文的公募MOM中,已有產品率先搶跑確定了發行時間。近日,建信智匯優選一年持有期混合(MOM)披露了基金發行的相關公告。

記者注意到,該基金將于1月20日正式開售,首發募集上限設定為50億元。此外,基金長期資產配置中,權益類資產和固定收益類資產的比例為6:4。

定檔1月20日

猶記得2020年底,5只公募MOM率先拿到了批文,如今距離拿到批文約半個月左右時間,已有基金公司率先確定了發行時間。

根據公告顯示,建信智匯優選一年持有期混合(MOM)的首發時間定在了1月20日,并自2021年1月20日至2021年2月3日在指定銷售機構發售,從發行時間來看,時間并不長。

另外,該基金在首發上還設置了限額,基金的募集規模上限定為50億元,不過基金發售合同同時也表示,基金合同生效后不受此募集規模的限制。

記者注意到,除了發行時間和發行規模上限,該基金還有不少看點,首先,基金的投資策略主要分為四個層次,包括了大類資產配置策略、子資產單元劃分策略、投資顧問選擇策略和個券投資策略。

其中在大類資產配置策略方面,長期資產配置比例為權益類資產和固定收益類資產6:4,再具體來看,A股權益類資產的投資占比為50%,港股權益類資產的投資占比為10%,固定收益類資產的投資占比為40%。

值得一提的是,該基金也可根據對市場的判斷對戰略資產配置方案進行調整,可以將權益類資產占比最低調整到30%,最高調整至75%。

而在業績比較基準方面,該基金以“50%×中證800指數收益率+10%×恒生指數收益率+40%×中債綜合財富指數收益率“作為基準。

MOM與FOF

除了該基金,據記者進一步了解,其它幾只公募MOM目前都還沒有確定最終的發行時間。

對于投資者來說,隨著MOM產品的正式開售,基金投資又有了一種新的方式,但是也有不少投資者還分不清MOM和FOF。

華夏基金指出,“和FOF相比,MOM有自己的不同之處。FOF的投資標的是基金,被動接受市場產品供給,也可創設,但受成立時間和成立規模影響。且僅作為持有人之一,也無直接考核和激勵底層產品的能力。總體而言,基于基金產品做配置和交易,對基金的分析主要以凈值分析法為主,無法穿透到持倉,底層基金風格容易漂移,無法達到資產配置效果。”

“而MOM投資標的為基礎資產組成的特定目標的子資產單元。它的投資目標更專一,可根據需求靈活創設,可通過穿透,精確考核和評估底層專戶,確保資產配置要求精準達到,甚至可指定有效的激勵機制。MOM的母基金可以直接穿透到底層資產,可以構建基于底層資產的分析、評估、風控和預測體系;資產配置更加精細、純粹。”

創金合信基金資產配置部副總監尹海影則認為,“創新MOM產品是對FOF產品的有益補充和擴展,境外MOM產品已成為資產配置工具中不可或缺的一環。根據Lipper的統計數據,美國MOM產品市場規模從2000年底的3198億,已經快速增長至2017年后的12229億美元。2017年以后,共同基金規模達到18.75萬億美元,MOM產品規模占比6.5%。“

“相比傳統基金,MOM產品通過資產配置降低單一資產和單一風格方面的風險集中度,一定程度上能起到平滑波動、降低風險的效果。而相比FOF產品,MOM中管理人與投顧(相對母F與子F)的溝通效率更高,質量控制更全面有效,在投資運作的前、中、后全流程都更能夠形成合力。“尹海影進一步說道。

封面圖片來源:攝圖網

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