每經記者 蔡鼎    每經編輯 吳永久    

2月26日，總部位于杭州的中國物聯網云平臺公司涂鴉智能向美國證券交易委員會（SEC）提交首份F-1招股書，公司準備在紐交所上市。若成功上市，涂鴉智能有望成為全球IoT云平臺第一股。由于是首份招股書，涂鴉智能尚未披露股票簡稱、擬發行的美國存托憑證（ADS）數量，但招股書顯示涂鴉智能欲募集1億美元資金。此次涂鴉智能IPO主承銷商為摩根士丹利、美銀證券及中金公司。

2020年營收增長70%，但凈虧損幾乎持平

招股書顯示，涂鴉智能成立于2014年6月，其定位為服務于企業和開發人員，為其提供一套完整的物聯網云平臺。涂鴉智能營收由三大部分組成，分別是IoT PaaS、分發智能設備、軟件即服務（SaaS）和其他服務收入。2020年，IoT PaaS、分發智能設備、SaaS和其他服務收入分別為1.52億美元、2207.1萬美元和612.6萬美元；占比分別為84.3％、12.3％及3.4％。

圖片來源：涂鴉智能招股書

招股書稱，涂鴉智能推出了專門構建的物聯網云平臺，可提供全套產品，包括面向企業和開發人員的平臺即服務（PaaS）和SaaS。涂鴉智能的物聯網PaaS產品使企業和開發人員能夠快速、經濟高效地開發、推出、管理支持軟件的設備和服務，并從中獲利。此外，涂鴉智能還為企業、開發人員和最終用戶提供廣泛的基于云的增值服務。

2020年，涂鴉智能擁有超過5000名客戶，主要包括品牌、原始設備制造商或OEM、行業運營商和系統集成商。同期，涂鴉智能的物聯網PaaS使2700多個品牌能夠開發其智能設備，其中包括飛利浦和施耐德電氣等。除此之外，涂鴉智能的客戶還包括軟銀、松下、聯想、海爾等。涂鴉智能的物聯網PaaS目前使企業和開發者能夠開發銷售在全球220多個國家和地區的1100多個類別的智能設備。據CIC的數據，2020年，涂鴉智能為超過1.165億臺智能設備供電，使其成為全球物聯網PaaS市場上最大的物聯網PaaS業務提供商（按供電的智能設備數量計算）。截至2020年12月31日，大約有2.043億臺智能設備由涂鴉智能提供支持。截至2020年12月31日，涂鴉智能還建立了一個由超26.2萬名物聯網設備和軟件開發人員組成的大型活躍社區，其物聯網云平臺目前每天能夠處理超過840億個云請求和超過1.22億個AI語音交互。

截至2020年12月31日，涂鴉智能擁有188個優質IoT PaaS客戶，這188個客戶在2020年為涂鴉智能各自貢獻了超過10萬美元的收入。2020年，公司的優質IoT PaaS客戶貢獻了大約87%的IoT PaaS收入。

涂鴉智能在招股書中援引CIC的報告稱，到2024年，全球物聯網PaaS潛在市場總額預計將從2019年的722億美元增長到1717億美元，年復合增長率為18.9%；2019年和2024年，中國分別占這一市場的26.2%和28.9%。招股書另外援引IDC的預測稱，到2024年，全球物聯網軟件潛在市場總額預計將從2019年的1292億美元增長到2370億美元，年復合增長率為12.9%；2019年和2024年，中國分別占這一市場的16.6%和18.1%。

財務方面，涂鴉智能2020年營收同比增長70%至1.799億美元，公司在2019年和2020年的凈虧損分別約為7050萬美元和6690萬美元，2020年虧損小幅收窄；整體毛利率分別為26.3%和34.4%。2020年，涂鴉智能的研發支出同比增長49%至7743萬美元、銷售和營銷費用同比增長1.5%至3755.6萬美元。

圖片來源：涂鴉智能招股書

IPO前騰訊通過全資子公司持股涂鴉智能10.8%

《每日經濟新聞》記者了解到，截至目前，涂鴉智能對外披露了四輪融資，投資方包括阿米巴資本、元璟資本、恩頤投資、Quadrille Capital、東方富海、中金公司、香港查氏家族基金、CBC寬帶資本、中金硅谷基金和Future Fund。截至2019年年底，涂鴉智能的估值為100億元。另有媒體援引知情人士消息稱，高瓴在涂鴉智能IPO前突擊投了一輪，投后涂鴉智能的估值達到72億美元。對此，涂鴉智能方面回復《每日經濟新聞》記者稱，公司不便對此事置評。

招股書顯示，發行前，涂鴉智能創始人兼CEO王學集持有1.136億普通股，占比總股本22％；創始人及總裁陳燎罕持有2880萬普通股，占比5.6％；聯合創始人兼首席技術官周瑞鑫持有2160萬普通股，占比4.2％；另外恩頤投資（NEA）持有約1.23億普通股，占比23.9％，騰訊控股全資子公司Tencent Mobility Limited持有5592.47萬普通股，占比10.8％，GTY Holdings Limited公司持有1222.23萬普通股，占比2.4％。

資料顯示，涂鴉智能創始人、CEO王學集為阿里云首任總經理，在阿里巴巴發起并負責掃碼支付等多個核心業務，并在阿里資本和手機淘寶擔任重要職務。官網信息顯示，除了王學集外，涂鴉智能的全球戰略委員會還包括前GE集團董事長兼首席執行官Jeff Immelt、NEA全球管理合伙人Scott Sandell等。

招股書的“風險因素”章節中，涂鴉智能明確提及，使用第三方供應商涉及某些風險，這些風險可能導致成本增加、質量或合規性問題，或無法及時制造模塊和成品智能設備，其中任何一項都可能對公司的業務造成實質性損害。涂鴉智能使用第三方供應商來制造嵌入了IoT PaaS邊緣功能的模塊，公司不制造這些模塊或智能設備，也不擁有或運營任何制造設施。相反，涂鴉智能依賴第三方供應商使用他們的設備和技術來制造模塊和智能設備。

此外，招股書稱，涂鴉智能很大一部分收入來自數量有限的主要客戶，這些客戶的任何業務損失都可能對公司的收入產生負面影響，并損害其業務。2019年和2020年，涂鴉智能最大的五個客戶約占了公司營收的20%。涂鴉智能的大多數客戶可以隨時減少或停止使用其產品和服務，而不會產生任何罰款或費用。

封面圖片來源：攝圖網