來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 三月第一個交易日，大盤總算反彈了，滬指上漲1.21%，創業板指數在此前連跌7個交易日之后，今天大漲2.77%。不過，抱團股的反彈力度還是顯得有些弱，市場熱點比較散亂，這也說明市場還沒有徹底轉強，耐心等待吧。 在我看來，今天市場只能算是初步“止血”，還算不上“滿血復活”，未來的市場或將進入震蕩期。 兩個板塊 今天指數走好，主要是抱團股反攻，白酒、鋰電池、光伏、醫藥等前期大幅調整的板塊，今天迎來反彈。不過，反彈力度只能算是一般，市場真正的主角有兩個板塊。 首先是稀土概念股。 3月1日，工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理條例(征求意見稿)》回答媒體提問。 據報道，肖亞慶首先提到，中國是稀土大國，資源量最多，實際我們的產量和出口量也是最多。有些國家指責我們限制稀土出口，但實際上他們買到的稀土大部分都是由中國出口。但是有一個現象值得我們關注，“我們現在稀土沒賣出‘稀’的價格，賣出了‘土’的價格，這是惡性競爭，競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費掉。” 受此消息刺激，稀土板塊集體走強。而這個板塊中，最正宗的公司有那么三四家，比如廣晟有色和北方稀土，今天受消息刺激都漲停了。另外，五礦稀土大漲9.73%，盛和資源大漲近8%。 實際上，沾了稀土概念的公司不止這幾家。還有一些公司，因為是有色金屬股，只要有礦，那么礦里面多少都含有不同品種的礦產，那就多少沾了些邊。要炒稀土概念的時候，就得抓住最正宗的公司。 還有，稀土這個概念，幾乎每年都要炒一波，但多以短炒為主，今年這一波，除了消息刺激外，還有就是市場對資源類個股開始再次關注起來，后市可能還會有所表現。 第二個板塊是芯片股。同樣是受消息刺激，工信部表示，總體來看，芯片產業發展面臨機遇，也面臨挑戰，需要在全球范圍內加強合作，共同打造芯片產業鏈，使它更加健康可持續發展。中國政府在國家層面上將給予大力扶持，共同營造一個市場化、法治化和國際化的營商環境和產業發展的生態環境。 受消息影響，士蘭微漲停，華潤微、國科微漲幅超過10%，兆易創新、中芯國際、紫光國微等個股也有不錯的表現。 不過，對于芯片股，達哥倒是看得比較冷靜，雖然未來發展前景可觀，國家層面也是高度重視，但從投資角度來講，芯片股如果太過于依賴國家的扶持，缺少真正的自主創新的話，那可能還難以成為市場中的真正主角，需要一個相當漫長的時間來孕育了。 看淡券商 還有一件事，也是今天的焦點。券商行業的龍頭中信證券，宣布要配股融資不超過280億元。募資用于發展資本中介業務、增加對子公司的投入等。 這個消息，對于整個券商板塊來說，無疑是一大利空。今天，中信證券大跌近6%，其他不少券商股也在調整。 上市公司的再融資方式一般有三種，除了配股外，還有定增、發行可轉債。但配股可以說是最不受二級市場待見的，因為它直接向老股東伸手要錢，如果你不參與，那就會遭受損失。所以今天老股東直接用腳投票了，不跟你玩了。 其實，行情好了，很多公司都會搞再融資，定增和可轉債都不少，但直接搞配股的卻不多。但是，一說到配股，第一個想到的就可能是券商股。 回顧一下去年以來的配股案例，加在一起不到20家公司，券商配股的就不少，包括國元證券、招商證券、山西證券、東吳證券、天風證券、國海證券。 去年，道達牛指曾經也調入過券商股東方財富，這也是券商股中少有值得關注的公司。但即便如此，達哥還是將東方財富調出去了，金融服務行業對資金的需求太大，再融資太多是很重要的因素。 沙盤推演 最后說一下對后市的看法，滬指60日均線看來是有支撐的，昨天我們也說過這一點。另外，經過前期的一波大幅調整之后，市場獲利了結的情緒得到顯著釋放，這有利于大盤止跌企穩。 但在我看來，這一波調整，多少還是傷了元氣，對投資者的信心存在一定程度的打擊，大盤要想迅速回到之前的熱度，難度非常大。 未來一個階段，市場大概率是以震蕩為主，難以形成具有凝聚力的進攻主線，市場機會也以短線炒作為主，操作上要把握好節奏。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。