每經記者 王硯丹    每經編輯 吳永久    

投行業務歷來是券商必爭之地，尤其以IPO為最。

東方財富Choice金融終端數據顯示，今年4月，共有24家券商完成了IPO承銷業務，3月為21家，募集資金總額合計為378.74億元，3月募集資金總額為276.8億元，環比增長36.83%。

4月證券行業合計實現IPO承銷與保薦業務收入24.53億元，而3月行業IPO承銷與保薦收入為18.52億元，環比增長32.45%。

從數據來看，4月受益于新股常態化發行，越來越多券商投行享受到了擴大直接融資帶來的益處。

中信建投承銷5家領跑 長江、民生連續兩月表現突出

按照承銷金額計算，4月IPO承銷規模排名前5的券商分別為海通證券、興業證券、中信建投、國泰君安、安信證券，IPO承銷金額分別為50.04億元、49.23億元、43.68億元、38.08億元、37.71億元。市場份額分別達到13.21%、13.00%、11.53%、10.06%、9.96%。

按照承銷家數來計算，中信建投承銷了5家，海通證券、國泰君安承銷了4家，興業證券、安信證券、長江證券、中信證券、民生證券承銷了3家，招商證券、東吳證券、中泰證券、國信證券各承銷了2家，其余上榜券商均只承銷1家。

以承銷收入計算，排名前五的分別是海通證券、國泰君安、安信證券、興業證券、中信建投，承銷收入分別達到3.05億元、2.54億元、2.38億元、2.34億元和2.18億元。24家券商合計實現承銷收入24.53億元，而其中排名前五的券商合計實現收入12.51億元，市場份額合計占比為50.99%。（以上原始數據均來自于東方財富Choice金融終端根據）

對比3月數據來看，諸如海通、中信建投等第一梯隊券商仍在IPO承銷領域占據絕對優勢，但一些區域性券商也呈現出明顯的“后勁”。如民生證券連續兩個月完成了3單承銷，長江證券繼3月完成了4家承銷后，4月又完成了3單。說明部分中小券商在資本市場大發展背景下，也正通過挖掘自身人脈、資源等優勢嘗試彎道超車。

承銷費率方面，24家保薦機構整體平均承銷費率為6.48%（按照承銷收入/募集資金估算），相比之下，3月承銷費率為6.69%，2月為6.73%。盡管三個月數據樣本尚少，但某種程度上仍反映出券商投行領域存在激烈競爭。

分券商來看，4月承銷費率最低的是光大證券，只有3.20%，這一數據甚至低于2月、3月最低值（3月最低的是國信證券，為4.20%。2月最低是東莞證券的3.68%）。4月承銷費率最高的是太平洋，達到10.24%。（上述原始數據出自東方財富Choice金融終端，如遇聯席承銷，東財將承銷金額和承銷費用按照承銷商實際配額統計，如果沒有公布實際配額，按照聯席保薦機構數量做算術平均分配）。

光大證券4月承銷了滬市主板上市公司德業股份。招股書顯示，德業股份主要從事蒸發器、冷凝器和變頻控制芯片等部件以及除濕機和空氣源熱泵熱風機等環境電器產品的研發、生產和銷售。由于2017~2019年德業股份有七成營收來自美的，同時，美的又是德業股份第一大供應商，在其IPO排隊期間曾引發輿論爭議。但最終德業股份順利上市，發行價為每股32.74元，募集資金總額為13.96億元，光大證券實現了4471.69萬元保薦承銷收入，此單承銷費率僅為3.20%，創下2月以來新低。

太平洋4月承銷了津榮天宇，網上發行日期為4月22日，其募集資金總額僅有4.38億元（發行價為每股23.73元，發行數量為1847.68萬股），承銷保薦收入為4491.94萬元，因此其承銷費率被拉高至10.24%。

華龍證券保薦珈創生物被否 科創板上市委問詢創新性等問題

過會率方面，4月證監會發審委、交易所上市委合計審核了27家公司的上市申請，過會一共25家，整體過會率為92.59%，有1家未過會，1家取消審核。相比3月82.05%的過會率，4月IPO通過率大幅提升，部分原因可能與前期監管不斷強調壓實中介責任后，投行近兩月對申報材料進行了大量完善有關。

注：華泰聯合保薦的老鋪黃金是被取消審核。

最失意的是華龍證券，僅申報1家，就被否決。

4月29日，上交所科創板上市委員會宣布，武漢珈創生物技術股份有限公司(以下簡稱珈創生物)首發不符合發行條件、上市條件和信息披露要求。今年，華龍證券暫未有保薦企業過會。

珈創生物是一家為生物制品企業、醫療機構、科研院所提供細胞建庫與保藏、細胞檢定、生產工藝病毒去除/滅活驗證及相應生物安全評估第三方服務的高新技術企業，目前提供的檢測服務為細胞檢定、生產工藝病毒去除/滅活驗證。

在之前的問詢中，上市委著重于問詢公司的科創板定位，技術和銷售的獨立性。在現場，上市委又問詢了三大問題，仍然集中在創新性、持續經營能力等。

1，請發行人代表：(1)結合中國藥典對相關檢測工作內容、檢測技術原理及方法等的描述，說明發行人主要從事的細胞檢定業務的性質、技術通用性及穩定性、相關儀器及設備在其中所起的作用；(2)對比同行業檢測機構，說明發行人所從事的該項業務的主要技術壁壘，分析發行人與同行業可比檢測機構在檢測技術上是否存在重大差異；(3)結合發行人部分核心技術專利由外部機構受讓取得、發行人的自行研發投入較少、技術人員較少且人數在報告期內發生過較大波動等情況，論證發行人是否具有突出的創新能力。請保薦代表人發表明確意見。

2，請發行人代表說明：(1)發行人所持《檢驗檢測機構資質認定證書》(CMA認證)和《湖北省生物安全實驗室備案憑證》(BSL-2)等資質是否為發行人從事主營業務所必備；(2)鑒于該等資質將于2022年到期，一旦無法續期是否將對發行人的持續經營能力造成重大不利影響。請保薦代表人發表明確意見。

3，請發行人代表說明是否存在將非研發費用計入研發費用的情形，以及研發費用相關的內部控制是否完善。請保薦代表人發表明確意見。

而被取消審核的是華泰聯合保薦的老鋪黃金，去年11月，證監會曾經就老鋪黃金首發申請文件出具反饋意見，要求老鋪黃金就“現金流量凈額為負”等52個問題進行補充回答。本次取消審核的原因是有事項需要進一步核查。

附3月券商IPO成績單：

封面圖片來源：攝圖網