每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

又有券商再融資有了新進展！7月2日晚間，東興證券發(fā)布公告稱，公司近日收到中國證券監(jiān)督管理委員會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)東興證券股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》：核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行不超過約4.74億股新股。

根據(jù)東興證券今年2月3日發(fā)布的預(yù)案，本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過4.74億股，募資不超過70億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司市場競爭力。

定增募資中60億元計劃投向投資交易和融資融券

從募集資金投向來看，東興證券本次定增主要投向四大領(lǐng)域：不超過30億元用于擴大投資交易業(yè)務(wù)規(guī)模；不超過30億元用于擴大融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模；不超過5億元用于增加對子公司投入；不超過5億元用于其他營運資金安排。

中國證券業(yè)協(xié)會稍早前發(fā)布的證券行業(yè)業(yè)績排名顯示，東興證券總體而言在行業(yè)中處于中上游水平。2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入56.87億元，同比增長27.10%；營業(yè)收入金額在行業(yè)排名第23位。實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤15.40億元，同比增長26.13%；凈利潤金額在行業(yè)排名第22位。

但一季報顯示，今年前三個月東興證券實現(xiàn)營業(yè)收入8.86億元，同比增長0.71%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利2.50億元，同比下降19.01%。

目前市價距定增價上限尚有距離

不過，今年以來，東興證券已經(jīng)與證券板塊一道出現(xiàn)大幅下跌，復(fù)權(quán)后跌幅達到21.02%。以定增預(yù)案不超過4.74億股、募資不超過70億元估算，東興證券的定增價上限應(yīng)為每股14.77元。

而定增的定價規(guī)則為——本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日為公司本次非公開發(fā)行的發(fā)行期首日。本次非公開發(fā)行的發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的 80%與發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計的歸屬母公司股東的每股凈資產(chǎn)值的較高者（即“本次發(fā)行的發(fā)行底價”）。

東興證券最新一期凈資產(chǎn)為每股7.73元，但7月2日其最新收盤價只有每股10.52元，以此粗略估算，八折定增底價為8.42元（市價10.52元乘以80%）。

若按照上述兩者的較高者作為定增底價（即8.42元）估算，那么東興證券定增募資只有39.91億元；若按照市價10.52元估算，定增募資只有49.86億元，均將遠遠低于70億元的募資上限。

換句話說，東興證券想要順利定增，募集更多的資金，必須要股價更給力一些；或者在證監(jiān)會批文時限內(nèi)選擇一個相對較優(yōu)的發(fā)行時機。

多家券商定增不及預(yù)期

東興證券的尷尬，在券商板塊中并非獨一無二。

6月28日，中信建投1.10億股定增限售股解禁。中信建投特別在公告中有所強調(diào)：持有上述限售股的投資者持股數(shù)量均未達到公司總股本的5%，根據(jù)《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細則》等相關(guān)規(guī)定，如上述投資者進行減持，無需提前披露相關(guān)公告。

中信建投定增股價為每股35.21元，去年年底完成，但實際募集資金也大幅縮水——最終實際募資總額為38.83億元，扣除發(fā)行費用后募資凈額為38.48億元。而去年3月26日發(fā)布的定增預(yù)案修訂稿顯示，中信建投原本擬募資不超過130億元，實際募資金額縮水近七成。

更尷尬的是，解禁前，中信建投二級市場股價已經(jīng)“破發(fā)”。6月28日限售股解禁后，中信建投利空出盡仍未能止跌，7月2日收盤時已經(jīng)跌破30元關(guān)口，較去年高點60.14元腰斬。

此外，今年4月天風(fēng)證券、5月浙商證券完成的定增金額也較計劃大幅縮水。

目前，仍有多家上市券商再融資在路上。中信證券280億元配股已獲得大股東承諾全額認購；中山證券母公司錦龍股份也在6月初公布定增預(yù)案，本次擬定增發(fā)行不超過2.64億股（含本數(shù)），擬募集不超過33.24億元。

看來，券商言辭懇切地向資本市場提出融資要求，但最終能否順利實施仍要看投資者買單不買單，即使同行業(yè)愿意鼎力支持，也終究需要市場說了算。東興證券等一眾需要融資的上市券商是否能順利募集更多資金，壯大自身實力，值得投資者持續(xù)關(guān)注。