每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 吳永久    

“滴滴事件”后，第一家向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書的中國企業(yè)出現(xiàn)了。

北京時間7月14日凌晨，總部位于北京的見知教育（Jianzhi Education Technology Group Co Ltd）向SEC遞交了首份F-1招股書，公司計劃以發(fā)行美國存托股票（ADS）的形式在美上市，尚未確定究竟于紐交所或納斯達克掛牌、股票代碼，以及擬發(fā)行的ADS數(shù)量和預(yù)計的發(fā)行價格區(qū)間。見知教育在招股書中暫定的募資規(guī)模為5000萬美元，IPO聯(lián)席主承銷商為AMTD和Loop Capital Markets。

招股書顯示，見知教育預(yù)計將把50%的募集資金用于開發(fā)和制作新的教育內(nèi)容，以及從第三方購買教育內(nèi)容；約25%用于產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)能力方面的研發(fā)支出；約10%用于銷售和營銷以及客戶服務(wù)活動；約10%用于營運資金，如潛在收購和戰(zhàn)略投資（盡管尚未確定任何具體的收購或投資目標(biāo)），剩余5%預(yù)計將用于其他一般企業(yè)用途。

曾四次沖刺港股均失敗

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，見知教育總部位于北京市海淀區(qū)知春路盈都大廈，成立于2011年的見知教育前身為森途教育，公司于2016年5月11日在新三板掛牌上市，后于2017年11月7日從新三板摘牌。2018年10月3日、2019年4月30日、2020年2月28日和2020年9月18日，森途教育曾四度向港交所遞交招股書，均以失敗告終。公司目前主要辦公地點位于北京、上海和廣州。

圖片來源：見知教育招股書

見知教育從向高等學(xué)校提供教育內(nèi)容產(chǎn)品和IT服務(wù)開始運營，后來公司還開展了用戶業(yè)務(wù)，開始向個人客戶提供產(chǎn)品，并收購了上海和廣州的公司，如今是中國領(lǐng)先的數(shù)字教育內(nèi)容提供商。招股書中援引Frost&Sullivan的報告稱，按2020年為高等教育機構(gòu)提供數(shù)字內(nèi)容的收入計算，見知教育是中國第七大高等教育數(shù)字內(nèi)容提供商——2020年收入為3100萬元，市場占有率為1.1%。同據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，見知教育為2020年中國收入最高的高等教育機構(gòu)在線職業(yè)培訓(xùn)內(nèi)容提供商，市場占有率為65.5%。

招股書稱，截至 2021年3月31日，見知教育的教育內(nèi)容庫由25000多個在線視頻和視頻課程組成，總時長約4500小時，其中70%以上是自主開發(fā)。見知教育的內(nèi)容庫包括就業(yè)能力技能和創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)課程、專業(yè)技能培訓(xùn)課程、技能提升課程和專業(yè)認(rèn)證測驗庫。公司向機構(gòu)客戶收取預(yù)付的年度服務(wù)費，截至2021年3月31日，見知教育為中國約2000所高等院校提供在線服務(wù)。2019年1月1日至2020年12月31日，見知教育為3家省級圖書館、11家市級圖書館、1家縣級圖書館提供產(chǎn)品和服務(wù)。

此外，見知教育的森圖學(xué)院內(nèi)容庫中還包含就業(yè)能力技能和職場禮儀相關(guān)內(nèi)容，總計時長85.3小時。招股書還稱，見知教育與國內(nèi)一家領(lǐng)先的電信提供商進行了合作，該電信提供商的個人客戶可以按月訂閱并訪問見知教育的內(nèi)容。

招股書稱，截至2021年3月31日，見知教育的研發(fā)團隊擁有57名員工，公司擁有129項專有軟件著作權(quán)。從收入構(gòu)成來看，B2B2C、B2C等教育內(nèi)容服務(wù)在2019年、2020年和2021年第一季度的收入占比分別為71.1%、76.4%和87.0%，而IT相關(guān)解決方案服務(wù)的收入占比則分別為28.9%、23.6%和13.0%。

見知教育2020年總營收為4.05億元，較2019年的3.58億元增長13.1%；公司2021年一季度營收為9840萬元，較2020年一季度的5460萬元增長80%。凈收入方面，見知教育在2020年錄得8690萬元，較2019年的8360萬元增長7%；2021年一季度，見知教育錄得凈收入1230萬元，較2020年一季度的40萬元增長超30倍。

圖片來源：見知教育招股書

2020年前三大客戶總計貢獻超50%營收

招股書顯示，截至2021年3月31日，見知教育總共有99名員工，其中：管理層8人、銷售和市場營銷崗位15人、運營和制作4人、行政6人、財務(wù)9人，研發(fā)團隊57人。

圖片來源：見知教育招股書

見知教育在招股書的“風(fēng)險因素”章節(jié)中明確提及，公司的收入的很大一部分是依賴于數(shù)量有限的客戶。也就是說，如果公司無法留住這些主要客戶，或?qū)镜臉I(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。具體來看，2021年一季度，見知教育的前三大客戶分別貢獻了公司當(dāng)期總收入的18%、16%和14%，累計貢獻48%的營收。2020年，見知教育的前三大客戶分別貢獻了公司當(dāng)期總營收的27%、13%和11%，累計貢獻51%的營收。

《每日經(jīng)濟新聞》記者還從見知教育招股書中獲悉，見知教育2020年的毛利率從2019年同期的36.5%降至31.9%，其中教育內(nèi)容服務(wù)和其他服務(wù)的毛利率從2020年的26.5%降至了22.6%，同期公司IT相關(guān)解決方案的毛利率分別為61.1%和61.9%。公司稱，綜合毛利率下降的主要原因是由于其教育內(nèi)容服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入百分比增加所致。

啟信寶信息顯示，見知教育背后的運營主體為北京森途教育科技股份有限公司，注冊資本2610萬元。公司曾在2015年6月12日獲得天使輪融資（金額未披露），在2015年10月12日獲戰(zhàn)略投資（金額未披露）。2016年5月11日，公司在新三板獲2530萬元定增。

圖片來源：啟信寶

招股書顯示，IPO前，見知教育創(chuàng)始人兼董事長王佩璇持股5479萬股，占比49.31%；董事李靜如持股2299萬股，占比20.69%。機構(gòu)方面，東興證券（香港）持有見知教育10%的股份（1111萬股），為見知教育最大機構(gòu)投資方。

圖片來源：見知教育招股書

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)