每經(jīng)AI快訊，中國銀河08月09日發(fā)布研報稱：維持交通運輸行業(yè)推薦評級。

本周行業(yè)熱點事件點評：1.菜鳥網(wǎng)絡：阿里公布2022財年Q1業(yè)績。菜鳥實現(xiàn)外部收入116.01億元，同比+50%。我們認為：一是菜鳥堅持“大數(shù)據(jù)物流協(xié)同平臺”發(fā)展定位，是快遞業(yè)生態(tài)優(yōu)化升級的推動者。二是伴隨著“數(shù)字供應鏈”時代來臨，菜鳥提前布局新增量賽道，未來有更廣闊發(fā)展空間。三是繼續(xù)關注跨境電商物流、即時配送、網(wǎng)絡貨運等綜合物流子賽道及供應鏈物流賽道，看好順豐控股（002352.SZ）、傳化智聯(lián)（002120.SZ）等標的。2.京東航空：8月3日，民航局發(fā)文公示，擬批準京東航空籌建。我們認為：一是京東航空由宿遷京東、南通機場合資成立，基地機場落建江蘇南通，具備區(qū)位優(yōu)勢。二是京東緊隨順豐、圓通發(fā)展步伐，自有貨航戰(zhàn)略布局是綜合物流賽道競爭的必備籌碼。三是當前航空貨運高景氣度繼續(xù)，看好綜合物流及跨境物流的發(fā)展前景，推薦京東物流（2618.HK）、順豐控股（002352.SZ）、華貿(mào)物流（603128.SH）、中國外運（601598.SH）。

本周行業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù)跟蹤：1.航空貨運市場：2021年8月，上海至北美航空貨運價格為7.39美元/公斤，同比+31.49%。2.航運市場：散運方面，制造業(yè)高景氣度邏輯繼續(xù)，大宗散運市場仍呈現(xiàn)“淡季不淡”行情，BDI指數(shù)報收3371點。油運方面，變異病毒蔓延抑制油寧修齊輪活動，油運市場持續(xù)處于底部位置，BDTI指數(shù)報收609點。集運方面，SCFI指數(shù)報收4225.86點，8月集運價格繼續(xù)高位向上。內(nèi)貿(mào)集運方面，PDCI指數(shù)報收1333點，同比+28.30%，內(nèi)貿(mào)集運價格維持高位。3.快遞市場：6月價格戰(zhàn)仍呈激烈，單票價格處于2元/票水平。4.路網(wǎng)交通：6月全國路網(wǎng)客流量小幅高位回落。

交通運輸行業(yè)在資本市場的表現(xiàn)：2021年初以來，上證綜指、滬深300累計漲幅分別-0.43%、-5.56%，交通運輸指數(shù)-8.89%；交通運輸各個子板塊來看，港口-5.07%、公交-0.91%、航空運輸-2.05%、機場-45.42%、高速公路-5.00%、航運+32.49%、鐵路運輸-16.12%、物流-9.47%。

核心組合表現(xiàn)：2021年推薦核心組合為華貿(mào)物流（603128.SH）、中谷物流（603565.SH）、傳化智聯(lián)（002010.SZ）。截至2021年8月日，2021年銀河交通核心組合+37.64%，相對收益+46.53%。

風險提示：空運價格大幅下跌、跨境物流需求不及預期、快遞價格戰(zhàn)、新冠疫苗接種進度不及預期、交通政策法規(guī)變化等產(chǎn)生的風險。

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(記者 蔡鼎)

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