每經(jīng)AI快訊，中國銀河08月17日發(fā)布研報(bào)稱：維持機(jī)械行業(yè)推薦評級。

中報(bào)業(yè)績預(yù)告整體向好，集裝箱、光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備、機(jī)床工具、注塑機(jī)等細(xì)分子行業(yè)表現(xiàn)突出：集裝箱：中集集團(tuán)2021H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤40-46億元(增長2288%-2616%)。光伏設(shè)備：邁為股份2021H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.52億元(+33.17%)，晶盛機(jī)電2021H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.53-6.36億元(增長100%-130%)。鋰電設(shè)備：利元亨2021H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.83-0.93億元(增長828%-928%)。機(jī)床工具：2021H1，整機(jī)環(huán)節(jié)海天精工實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.59億元(+196.51%);刀具環(huán)節(jié)華銳精密實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.74億元(+115.54%)，歐科億實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.04億元(+117.35%)。注塑機(jī)：伊之密2021H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.49億元(+166.64%)，海天國際實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.84億元（+54.1%）。

制造業(yè)擴(kuò)張趨勢趨緩，仍處于榮枯線以上：7月制造業(yè)PMI50.4，擴(kuò)張趨勢趨緩，但仍位于榮枯線之上。7月全國制造業(yè)PMI50.4，較上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，其中生產(chǎn)量回落0.9至51.0，訂單回落0.6至50.9。主要由于（1）極端天氣對生產(chǎn)及物流造成一定影響，（2）海外疫情反復(fù)造成出口訂單回落，（3）大宗上漲造成成本上升對中下游制造業(yè)造成一定程度擠壓。

自上而下選擇符合時(shí)代背景大趨勢的產(chǎn)業(yè)龍頭，首推新能源和機(jī)器換人兩大方向：（1）工業(yè)機(jī)器人：制造業(yè)投資復(fù)蘇，疫情后機(jī)器換人需求凸顯，工業(yè)機(jī)器人2021年產(chǎn)銷量繼續(xù)保持較高增速水平。（2）光伏設(shè)備：平價(jià)與技術(shù)共驅(qū)擴(kuò)產(chǎn)，設(shè)備環(huán)節(jié)迎來高景氣。產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)降本及大尺寸、HJT、多主柵等技術(shù)迭代預(yù)計(jì)將加速落后產(chǎn)能出清和優(yōu)勢產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張，各環(huán)節(jié)核心設(shè)備廠商成長動(dòng)能充足。（3）鋰電設(shè)備：寧德時(shí)代定增582億加碼鋰電擴(kuò)產(chǎn)，鋰電設(shè)備進(jìn)入快速發(fā)展階段。寧德時(shí)代大幅擴(kuò)產(chǎn)反映了龍頭公司對未來電動(dòng)車高景氣度的信心，具備標(biāo)志性意義，預(yù)計(jì)其他電池廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也有望跟進(jìn)，預(yù)計(jì)未來幾年裝機(jī)量需求持續(xù)高增長。

投資建議：工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域推薦埃斯頓（002747.SZ），建議關(guān)注拓斯達(dá)（300607.SZ）；光伏設(shè)備領(lǐng)域推薦邁為股份（300751.SZ），建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）、帝爾激光（300776.SZ）；鋰電設(shè)備領(lǐng)域推薦先導(dǎo)智能（300450.SZ），建議關(guān)注杭可科技（688006.SH）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)投資低于預(yù)期，政策支持力度低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——4.025%年金險(xiǎn)被叫停后，這類壽險(xiǎn)賣“瘋”了，12家險(xiǎn)企新推產(chǎn)品，但火爆背后，供給端停售、銷售端套利，增額終身壽險(xiǎn)還能不能買？

(記者 蔡鼎)

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