堅定創(chuàng)造長期價值。2021年8月30日，世茂集團(tuán)控股有限公司（00813.HK，下稱“世茂”）發(fā)布2021年中期業(yè)績報告。報告期內(nèi)，世茂合約銷售額1528億元，同比增長38%，銷售均價17746元/平方米，高于TOP10房企1.34萬元/平方米。

面對重重挑戰(zhàn)與不確定性，世茂恪守戰(zhàn)略，連續(xù)第五年兌現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入734億元，同比增長13.7%；其中非房開收入66億元，大幅增長128%，充分體現(xiàn)世茂堅守多元戰(zhàn)略體系的前瞻力，也強(qiáng)化了世茂穿越行業(yè)周期的競爭力。

業(yè)績發(fā)布會上，世茂集團(tuán)董事局副主席、總裁許世壇表示，憑借一貫的穩(wěn)健經(jīng)營定力和精準(zhǔn)預(yù)判，世茂繼續(xù)鞏固經(jīng)營安全性、持續(xù)發(fā)展力和多元競爭力三大維度的優(yōu)勢。下半年，世茂將進(jìn)一步提升財務(wù)、投資、組織、品牌等維度的核心競爭力，跨越轉(zhuǎn)軌周期，淬煉永續(xù)經(jīng)營能力，做行業(yè)競爭新格局的優(yōu)勝者、賽道布局的領(lǐng)跑者和長期價值的兌現(xiàn)者。

（業(yè)績會現(xiàn)場）

穩(wěn)健經(jīng)營 夯實安全性

滿懷敬畏之心，以持續(xù)增長積淀長期價值。

2021上半年，世茂實現(xiàn)股東應(yīng)占核心利潤62億元，較去年同期55.6億元（不含處置物業(yè)股權(quán)收益）增長11.5%；核心利潤93.8億元，同比上升13.6%；毛利率28.6%，具備優(yōu)勢。每股盈利1.78元，同比增長16.7%，盈利能力持續(xù)可期。

2021年世茂中期派息每股0.7港元，同比增長16.7%，這已是世茂第16年連續(xù)派息。此外，1月至7月，大股東累計增持世茂集團(tuán)686.25萬股股份，涉資1.42億港元；7月份世茂集團(tuán)累計回購400萬股，涉資約6300萬港元，彰顯了對世茂未來長期業(yè)績和深度投資價值的堅定信心。

營收穩(wěn)步增長的同時，經(jīng)營安全仍然出色。以穩(wěn)健審慎底色著稱的世茂，將安全性與確定性作為長線發(fā)展的穩(wěn)定劑。

回款額、賬面現(xiàn)金大幅提升。報告期內(nèi)，世茂回款額達(dá)1161億元，同比增長30.4%；現(xiàn)金及銀行存款823.8億元，較2020年底增長20.3%；充裕且流動性高的資儲優(yōu)勢，持續(xù)增厚世茂經(jīng)營底盤。

融資穩(wěn)健，資本結(jié)構(gòu)合理。報告期內(nèi)，世茂未動用授信額度約800億元，并在期內(nèi)成功發(fā)行10年期8.7億美元優(yōu)先票據(jù)，利率3.45%，境內(nèi)外債券期限長、利率低。一年內(nèi)到期負(fù)債占比27%，短債占比低且合理。

財務(wù)管理嚴(yán)格自律，抗風(fēng)險能力強(qiáng)。通過持續(xù)推進(jìn)大型金融機(jī)構(gòu)總對總合作，世茂保障充足高質(zhì)的融資資源；通過提升回款考核加強(qiáng)回款，保持資金集中管控；嚴(yán)守投資紀(jì)律，動態(tài)調(diào)整投資節(jié)奏，多方舉措凸顯抗風(fēng)險能力。

“三道紅線”零踩線。期內(nèi)，世茂資產(chǎn)負(fù)債率（扣預(yù)收款）68%、凈負(fù)債率50.9%，現(xiàn)金短債比（不扣預(yù)售監(jiān)管資金及受限資金）1.9倍。“三條綠線”不僅滿足監(jiān)管要求，也讓投資者對公司主體信用及償債能力充滿信心：除惠譽(yù)、穆迪分別維持世茂「BBB-」穩(wěn)定、「Ba1」正面評級，標(biāo)普更于上半年將世茂調(diào)升至「BBB-」穩(wěn)定的投資級。

前瞻布局 構(gòu)筑發(fā)展力

精準(zhǔn)的投資布局、進(jìn)階的產(chǎn)品服務(wù)，透視出世茂高效的運(yùn)營能力及充沛的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

多元獲取土地確保利潤增長。世茂恪守投資邏輯與紀(jì)律，堅定看好城市群協(xié)同發(fā)展前景，圍繞核心城市群范圍內(nèi)的一二線及熱點(diǎn)城市進(jìn)行布局。在22城集中供地背景下，世茂堅持精準(zhǔn)投資、發(fā)揮多元優(yōu)勢獲取優(yōu)質(zhì)土地，為利潤實現(xiàn)預(yù)留充足空間。2021年上半年，世茂獲取土地19塊，土地總價超200億；其中新獲取土地資源中，一二線貨值占比達(dá)62%，如包含強(qiáng)三四線城市，占比約95%。

豐富土儲滿足未來持續(xù)發(fā)展。截至2021年6月30日，世茂權(quán)益前土地儲備約7283萬平方米，貨值約11800億元。下半年，世茂可售貨值3600億元，在核心城市群的貨值超過2700億元，占比約75%。隨著第二輪集中供地限制起拍價及溢價率、限制房企買地金額等相關(guān)政策回調(diào)，世茂將繼續(xù)堅持審慎的拿地策略，發(fā)揮多元化的拿地優(yōu)勢，在保障3300億年度目標(biāo)實現(xiàn)的同時，為未來集團(tuán)利潤持續(xù)穩(wěn)定增長奠定堅實基礎(chǔ)。

產(chǎn)品為核贏得廣闊市場。秉持“以產(chǎn)品為核”的理念，世茂持續(xù)精研創(chuàng)新，從產(chǎn)品端夯實市場競爭力，以多個現(xiàn)象級作品領(lǐng)跑市場：城市更新標(biāo)桿之作北京世茂IN三里，顛覆大平層居住理念；創(chuàng)新星曜天幕立面的世茂北京天譽(yù)，憑借藝術(shù)與科技兼具的未來想象，實現(xiàn)熱銷55億……結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新及服務(wù)增值，世茂實現(xiàn)業(yè)績口碑雙贏。

深耕用戶作好長情服務(wù)。為了進(jìn)一步加強(qiáng)對于“用戶”的關(guān)注，世茂以全新發(fā)布的用戶品牌——“業(yè)主陪伴計劃”，重塑城市、空間與人之間的情感聯(lián)結(jié)。基于價值觀認(rèn)同，世茂與業(yè)主共創(chuàng)、共建、共成長的雙向奔赴新陪伴模式。

多元協(xié)同 做強(qiáng)競爭力

行業(yè)加速分化，市場需要更多的想象和期待。世茂以“大飛機(jī)戰(zhàn)略”格局，提升周期輪動靈活性；以“城市賦能”發(fā)展指針，率先分享城市發(fā)展增量紅利，顯現(xiàn)出強(qiáng)大的協(xié)同優(yōu)勢。

“大飛機(jī)戰(zhàn)略”夯實核心競爭力。上半年，世茂非房開收入大幅增長128%至66億元，占比達(dá)9%。通過穩(wěn)健航行的多元“大飛機(jī)”，世茂做深上下游產(chǎn)業(yè)鏈延展，做強(qiáng)存量市場深耕，致力于在戰(zhàn)略核心區(qū)，實現(xiàn)“城市賦能”的戰(zhàn)略目標(biāo)，用品質(zhì)改變城市面貌、用產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展活力、用資源引領(lǐng)生活方式，成就未來發(fā)展的第二增長曲線。

世茂服務(wù)全面提速提質(zhì)，上半年營業(yè)收入42.34億元，歸母凈利潤5.78億元，分別實現(xiàn)171%和136%的同比增長；截至2021年6月30日，世茂服務(wù)合約面積達(dá)2.39億平方米，同比增長91%；并開拓高校園區(qū)服務(wù)領(lǐng)域、探索智慧城市運(yùn)營服務(wù)等新賽道。

世茂股份精細(xì)化運(yùn)營增效，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入119億元，同比增長30%；毛利潤45.9億元，同比增長33%。全新產(chǎn)品線“世茂國際中心”的首個作品——深圳世茂深港國際中心正式發(fā)布；成都世茂廣場、廈門集美世茂廣場等多個地標(biāo)商業(yè)繼續(xù)綻放；深圳前海世茂大廈等辦公樓亦實現(xiàn)靚麗租賃表現(xiàn)。

（成都世茂廣場）

酒店板塊強(qiáng)化“輕重并舉”優(yōu)勢，上半年營業(yè)收入大漲141%至11.9億元，城市地標(biāo)級酒店——長沙世茂希爾頓酒店等如期開業(yè)。截至2021年6月30日，世茂已擁有27家（含籌建）國際品牌酒店和136家（含籌建及輸出管理）自主品牌酒店，客房總數(shù)量突破32000間，年接待客流超660萬。

（長沙世茂希爾頓酒店）

賦能城市，多維參與空間發(fā)展。以超級綜合體打造城市群新引擎，超百萬方的深圳世茂深港國際中心成為灣區(qū)名片、世茂港珠澳口岸城成為大灣區(qū)三地“鏈接器”、世茂三亞國際金融中心以產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢助推三亞中央商務(wù)區(qū)的戰(zhàn)略目標(biāo)。TOD模式加速城市進(jìn)化，在重慶渝中、南京河西、寧波潘火、杭州筧橋等核心區(qū)域，世茂正譜寫出城市未來新巨變。此外，在城市更新等領(lǐng)域，世茂也通過深度實踐，不斷升級自身角色定位，成為城市發(fā)展的服務(wù)者、參與者與共生者。

多元優(yōu)勢聚集成為核心競爭力，為世茂長遠(yuǎn)發(fā)展擴(kuò)充增量空間，也將進(jìn)一步重塑自身業(yè)務(wù)模塊與城市賦能的深度聯(lián)結(jié)。業(yè)績會上，許世壇表示，世茂全年非房開收入目標(biāo)超150億，增長約74%；非房開收入的目標(biāo)占比也將持續(xù)提升，三年目標(biāo)20%以上。

邁入連續(xù)第五個高質(zhì)量增長年，世茂亦持續(xù)踐行作為頭部房企的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。7月，河南多地遭遇極端強(qiáng)降雨，世茂捐贈2000萬港元，為防汛搶險和災(zāi)后重建工作貢獻(xiàn)力量。截至2021年7月，世茂集團(tuán)累計對外捐贈逾17.5億元，公益項目覆蓋人口超過2200萬，在醫(yī)療扶貧、教育交流、文化傳承、扶貧濟(jì)困、賑災(zāi)濟(jì)難等公益領(lǐng)域，為社會奉獻(xiàn)責(zé)任與關(guān)愛。

同時，世茂繼續(xù)響應(yīng)國家戰(zhàn)略號召，身體力行助推碳中和，賦能城市綠色發(fā)展。截至6月30日，世茂綠色建筑總面積達(dá)到7313萬平方米，較2020年末增長13.14%；擁有LEED金級建筑6座，LEED銀級建筑2座，為企業(yè)和城市的可持續(xù)發(fā)展賦予源源動能。

在政策、市場和行業(yè)格局不斷變化的新環(huán)境下，企業(yè)健康發(fā)展的路徑愈加清晰。面對行業(yè)嶄新的發(fā)展階段，世茂堅持走穩(wěn)健發(fā)展、品質(zhì)制勝之路，積極擁抱變化，恪守戰(zhàn)略定力，厚土植根，繁茂生長。

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