每經(jīng)記者 孫磊  黃辛旭    每經(jīng)編輯 裴健如

8月，汽車板塊在資本市場整體表現(xiàn)有諸多看點(diǎn)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，8月，74家汽車類上市公司（涵蓋16家跨國整車企業(yè)、28家國內(nèi)整車企業(yè)、19家國內(nèi)零部件公司、11家國內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)）中，超六成上市公司市值增加，但各個(gè)板塊大不相同，喜憂參半。

具體來看，近七成國際車企8月市值出現(xiàn)下滑，但總體市值仍較上月增長219.2億美元。其中，通用汽車（GM）下滑幅度最大，市值較上月減少113.1億美元，環(huán)比下滑13.72%。

超八成中國車企8月市值增加，合計(jì)環(huán)比增加1760.81億元人民幣（以下簡稱億元）。其中，比亞迪（002594.SZ）蟬聯(lián)榜首，恒大汽車（0708.HK）繼續(xù)下跌，與最高市值相比“縮水”十倍。

零部件領(lǐng)域，19家上市公司在8月市值合計(jì)環(huán)比減少約524.43億元。位于榜首的寧德時(shí)代（300750.SZ）市值較7月減少約1293.3億元；天齊鋰業(yè)（002466.SZ）則繼續(xù)保持領(lǐng)漲態(tài)勢。汽車經(jīng)銷商板塊中，全部企業(yè)市值“飄紅”，但受“缺芯”影響，終端市場“一車難求”。

國際車企市值普跌 特斯拉逆勢上演“一枝獨(dú)秀”

具體來看，7月，16家國際車企中，僅有5家企業(yè)市值“飄紅”，其余11家企業(yè)市值均出現(xiàn)下滑，但8月市值合計(jì)增加超219億美元。其中，戴姆勒（DAI.DE）、通用汽車、福特汽車（F）、日產(chǎn)汽車（7201.T）、雷諾汽車（RNSDF）跌幅均超過5%。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

有分析稱，接近七成國際車企市值下降或與愈演愈烈的全球汽車產(chǎn)業(yè)“缺芯”困境有關(guān)。自從去年年底開始，汽車芯片短期問題開始暴露，至今幾乎所有汽車品牌都遭遇了因“缺芯”而導(dǎo)致的產(chǎn)能受限。

此外，自今年6月馬來西亞疫情爆發(fā)以來，眾多半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠被迫中斷生產(chǎn)，全球芯片短缺危機(jī)進(jìn)一步加劇。據(jù)了解，來自世界各地的50家半導(dǎo)體巨頭都在馬來西亞設(shè)立了封測廠，多數(shù)是跨國公司，包括ASE、英特爾、美光、英飛凌、德州儀器等。

市場研究機(jī)構(gòu)IHS Martkit預(yù)測，今年第一季度，全球?qū)⒂?span lang="EN-US">100萬輛汽車因“缺芯”推遲交付，今年全球汽車產(chǎn)業(yè)銷售額將減少600億美元。有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測，全球汽車芯片短缺至少還要持續(xù)半年甚至三個(gè)季度。

在16家企業(yè)中，通用汽車市值環(huán)比7月降幅最大，達(dá)13.72%。日前，通用汽車宣布，追加召回7.3萬輛2019~2022款雪佛蘭Bolt純電動車，包括其衍生版Bolt EUV。這也意味著，Bolt誕生之后數(shù)年間售出的十余萬輛車都將被召回。

據(jù)了解，通用汽車此次召回預(yù)計(jì)將花費(fèi)10億美元，加上之前召回所花費(fèi)的8億美元，雪佛蘭Bolt召回事件總計(jì)將使通用耗資18億美元。通用汽車方面表示，其正在考慮向動力電池供應(yīng)商LG化學(xué)方面進(jìn)行索賠。

16家企業(yè)市值合計(jì)增加得益于特斯拉（TSLA）、STELLANTIS（STLA）、鈴木汽車（7269.T）市值的增加。其中，特斯拉8月市值增幅最大，環(huán)比增長了8.33%，市值增加了約567億美元，至7370.2億美元，繼續(xù)穩(wěn)坐冠軍寶座。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

美國時(shí)間8月19日晚間，特斯拉在AI活動日上發(fā)布了超級計(jì)算機(jī)Dojo、自研AI訓(xùn)練芯片D1、自動駕駛純視覺方案的最新進(jìn)展，以及特斯拉機(jī)器人，再次向業(yè)界展示其在技術(shù)方面的儲備。在AI日結(jié)束后，特斯拉股價(jià)相較前一個(gè)交易日小有回升，微漲0.54%。

另一方面，特斯拉也遭到了美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）的安全調(diào)查。當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日，NHTSA表示，在發(fā)生一系列涉及緊急車輛撞車事故后，其已經(jīng)對特斯拉公司的自動輔助駕駛系統(tǒng)AutoPilot展開正式安全調(diào)查，調(diào)查涵蓋美國約76.5萬輛特斯拉汽車。

分析機(jī)構(gòu)稱，特斯拉這只股票現(xiàn)在最大的問題是，能否延續(xù)現(xiàn)在的漲勢，在今年重新站上900美元/股的歷史高點(diǎn)。而從過往來看，特斯拉的股價(jià)波動性很高，所以很難斷定其現(xiàn)在的漲勢是否穩(wěn)固。

中國車企市值總量增加1760億元 比亞迪蟬聯(lián)榜首

經(jīng)過7月短暫的“負(fù)增長”后，8月中國車企表現(xiàn)頗佳。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中國28家車企（包括19家乘用車公司、9家商用車公司）中，有23家車企市值增加，總量增加了1760.81億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

整體來看，8月國內(nèi)車市市值榜較為穩(wěn)定，前四名較7月并未發(fā)生改變。自高到低，依次為比亞迪、長城汽車（601633.SH）、蔚來（NIO）和小鵬汽車（XPEV.N）。其中，比亞迪市值在8月繼續(xù)攀升，以7925.37億元蟬聯(lián)榜首；長城汽車8月市值環(huán)比增長8.91%，以6084.94億元總市值穩(wěn)居第二名；蔚來股價(jià)出現(xiàn)下滑，8月以4165.98億元總市值排名第三位；小鵬汽車則以2352.21億元市值位居第四位。

市值波動最大的要數(shù)恒大汽車和力帆科技（601777.SH）。與7月相比，前者以-52.59%的波動幅度，下滑4位跌出前十，成為8月市值排名變動最大的國內(nèi)車企；后者則以49.68%的環(huán)比增長，上升3位，躍居第16名。

具體來看，恒大汽車今年來市值就呈現(xiàn)出“過山車”態(tài)勢。今年4月恒大汽車市值曾“逆襲”沖頂，而今其市值僅有481.22億元，比最高點(diǎn)4886.95億元市值縮水10倍。8月30日，恒大汽車正式發(fā)布中期業(yè)績報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年恒大汽車營業(yè)收入約為69.23億元，同比增長53.43%，其中新能源汽車分部為0.37億元；公司毛利潤為2.47億元，同比下滑80.42%；凈虧損48.22億元，同比下滑96.25%。恒大汽車解釋稱，因電池銷售收入減少導(dǎo)致了新能源汽車業(yè)務(wù)收入減少，并表示公司正處于拓展新能源汽車業(yè)務(wù)的投入階段，新能源汽車業(yè)務(wù)的市場推廣費(fèi)用及研發(fā)投入增加。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

而力帆科技的上漲與近期的業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)系。自8月14日力帆科技發(fā)布半年報(bào)之后，力帆科技的股價(jià)整體就呈上漲趨勢。力帆科技半年報(bào)顯示，力帆科技營收17.36億元，同比增長9.59%，歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約3740萬元。值得注意的是，力帆科技的資產(chǎn)負(fù)債率已降至36.73%。

商用車板塊8月整體表現(xiàn)穩(wěn)定向上。宇通客車（600066.SH）、中通客車（000957.SZ）、亞星客車（600213.SH）的市值均實(shí)現(xiàn)正增長，環(huán)比分別增長8.37%、10.04%和16.68%。有分析認(rèn)為，三家車企股價(jià)上漲主要是受新能源汽車概念上漲影響。據(jù)了解，三家車企均有布局新能源產(chǎn)品。

事實(shí)上，新能源商用車已開始成為拉動我國商用車市場增長的生力軍。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，新能源商用車?yán)塾?jì)銷量約為8.1萬輛，同比大漲超六成。

2021年8月13日，交通運(yùn)輸部會同公安部、財(cái)政部等9部門更是聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動農(nóng)村客運(yùn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下簡稱《意見》）。《意見》指出，在有條件的地區(qū)推廣新能源客車，推動農(nóng)村客運(yùn)綠色低碳發(fā)展。這是國家層面對農(nóng)村客運(yùn)市場第一次正式提出要發(fā)展新能源客車。未來，農(nóng)村新能源客運(yùn)市場或?qū)⒊蔀樯逃密嚨闹匾隽渴袌觥?/p>

天齊鋰業(yè)領(lǐng)漲 寧德時(shí)代遭高瓴減持

8月，國內(nèi)汽車零部件板塊則喜憂參半。19家零部件上市公司中，有10家公司市值“飄紅”，9家公司市值出現(xiàn)下滑，19家上市公司在8月市值合計(jì)環(huán)比減少約524.43億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

具體來看，受半年度業(yè)績呈現(xiàn)增長態(tài)勢的影響，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、天齊鋰業(yè)兩家動力電池企業(yè)市值漲幅明顯，分別環(huán)比增長13.02%和30.72%。其中，天齊鋰業(yè)漲幅領(lǐng)銜國內(nèi)汽車零部件板塊。

8月30日晚，天齊鋰業(yè)發(fā)布2021年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，今年上半年，天齊鋰業(yè)營業(yè)收入23.51億元，同比增長25.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8579.75萬元，同比增長112.32%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1934.78萬元，同比增長102.67%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7.56億元，同比增長446.81%。

得益于公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，規(guī)模效應(yīng)有望增強(qiáng)；鋰產(chǎn)品量價(jià)齊升，提振盈利能力；新能源汽車行業(yè)景氣，SQM股價(jià)變動增厚公司業(yè)績等因素影響，西部證券8月30日發(fā)布研報(bào)稱，維持天齊鋰業(yè)增持評級。

同日，贛鋒鋰業(yè)也披露了2021年半年度報(bào)告，其經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)驚人增長。上半年，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.64億元，同比增長70%；而歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）達(dá)14.17億元，同比增長超過8倍。

分析稱，贛鋒鋰業(yè)如此驚人增速，除了公司自身產(chǎn)能釋放外，另外一個(gè)十分重要的因素就是產(chǎn)品漲價(jià)。據(jù)了解，今年以來，隨著下游需求強(qiáng)勁，鋰鹽產(chǎn)品漲至高位。大宗商品咨詢機(jī)構(gòu)百川盈孚發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月31日電池級碳酸鋰報(bào)價(jià)12.84萬元/噸，相比月初8.9萬元/噸，漲超40%。

值得注意的是，寧德時(shí)代仍以11525.56億元的市值穩(wěn)居榜首。8月25日晚，寧德時(shí)代公布半年報(bào)。報(bào)告顯示，今年上半年，寧德時(shí)代營收收入440.75億元，同比增長134.07%；歸母凈利潤44.8億元，同比增長131.45%，同樣交出了一份出色的成績單。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

不過，資本市場卻傳出了不一樣的聲音，在寧德時(shí)代的十大股東中，有五家減持了股份。寧德時(shí)代半年報(bào)顯示，高瓴資本減持寧德時(shí)代約800萬股，套現(xiàn)約35億元。此外，公司前十大股東中還有三位股東均對寧德時(shí)代進(jìn)行了減持，四位股東合計(jì)套現(xiàn)約130億元，寧德時(shí)代市值也環(huán)比下降10.09%。

除相關(guān)動力電池企業(yè)市值增加外，華域汽車（600741.SH）、寧波華翔（002048.SZ）、當(dāng)升科技（300073.SZ）、三花智控（002050.SZ）、科力遠(yuǎn)（600478.SH）等企業(yè)，8月市值也環(huán)比增加超10%。據(jù)了解，上述企業(yè)市值增長也與半年報(bào)增長超預(yù)期有關(guān)。

跌幅方面，均勝電子（600699.SH）市值跌幅最大，環(huán)比下降20.66%；四維圖新（002405.SZ）、科大訊飛（002230.SZ）跌幅緊隨其后，環(huán)比下滑分別為13.47%和10.61%。其中，均勝電子8月31日被滬股通減持51.74萬股，占公司A股總股本的5.08%。

11家經(jīng)銷商市值全部“飄紅” “缺芯”危機(jī)仍未緩解

8月，國內(nèi)11家汽車經(jīng)銷商集團(tuán)全部“飄紅”，市值合計(jì)較上月增加275.64億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

中升控股（0881.HK）繼續(xù)延續(xù)了7月的增長勢頭，以1535.71億元蟬聯(lián)國內(nèi)經(jīng)銷商市值榜首；和諧汽車（3836.HK）市值漲幅最高，環(huán)比增長44.89%，市值增加21.3億元；而國機(jī)汽車（600335.SH）的市值漲幅相對較低，環(huán)比增長3.81%，市值增加2.76億元。

具體來看，中升控股與和諧汽車均屬于豪華車經(jīng)銷商。今年以來，豪華車市場延續(xù)強(qiáng)勁的增長優(yōu)勢，呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的特點(diǎn)。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，相比發(fā)達(dá)國家25%到30%的市場滲透率，我國豪華車市場依舊有很大的增長空間。

而受豪華車市場的帶動，中升控股與和諧汽車成績單頗為亮眼。8月，中升控股與和諧汽車均發(fā)布了上半年業(yè)績公告。其中，中升控股主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入93.74億元，較上年同期大增62.9%，受益于營收和利潤率的穩(wěn)步提高，集團(tuán)期內(nèi)溢利大增65.4%至4.1億元。和諧汽車上半年業(yè)績公告顯示，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)收入93.74億元，同比增長62.89%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

但與汽車經(jīng)銷商在資本市場的走高不同，汽車終端市場卻呈現(xiàn)出“一車難求”的困境。

“最近來問‘有沒有現(xiàn)車’、‘多久能提車’的人比之前咨詢車價(jià)的人還多，但廠家缺芯片產(chǎn)能跟不上，我們只能告訴消費(fèi)者需要等一等。”一位合資品牌4S店的銷售人員告訴記者。

據(jù)記者了解，受芯片短缺影響，大部分汽車品牌的提車周期在一個(gè)月左右，最長的甚至需要等5個(gè)月。而因“缺芯”危機(jī)對汽車產(chǎn)能和批發(fā)量造成影響，汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)也已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月回落。

8月31日，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新一期“中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，2021年8月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為51.7%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，庫存預(yù)警指數(shù)臨近榮枯線，仍處在不景氣區(qū)間。

中國汽車流通協(xié)會認(rèn)為，9月汽車市場將進(jìn)入旺季，受到疫情及暴雨影響的市場需求將延后釋放。短期內(nèi)芯片短缺難以緩解，俏銷車源供應(yīng)不足較為普遍，需要謹(jǐn)慎看待后期市場。“金九銀十”旺季是否能如約而至，目前尚未可知。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)