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8月創投市場投、募資分化，投資規模創年內新高，半導體賽道一騎絕塵

每日經濟新聞 2021-09-13 20:25:41

據CVSource投中數據，8月PE/VC市場投資案例數量612起，環比微漲，同比下降36.11%；投資規模236.05億美元，環比提升25.36%，同比增加13.21%。具體來看，資本的熱情體現在了IT及信息化、醫療健康、制造業、互聯網、消費升級以及人工智能六大細分行業。

每經記者姚亞楠唐如鈺每經編輯吳永久

高溫的八月剛剛過去，如盛夏般火熱的還有同期PE/VC市場的投資活躍度。據CVSource投中數據, 2021年8月，投資規模236.05億美元，環比提升25.36%，同比增加13.21%，規模攀升至年度峰值。

從投融資發生的熱門賽道來看，IT及信息化行業融資案例數量環比大幅提升，占8月總量比高達24%；交易規模環比增長近5成；其中半導體芯片領域最受關注，交易數量在IT行業中占比超50%。

不過，與投資的熱鬧相比，過去一個月PE/VC市場的募資力度則稍顯疲軟，基金新設及完成數量雙雙回落，成立基金數量共計862只，同比增長33.76%，環比收縮14.5%。

基金新設及完成數量雙雙回落

經歷7月多只超百億專題基金的高光時刻，8月基金新設及完成數量雙雙回落，CVSource投中數據顯示，2021年8月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計862只，同比增長33.76%，環比收縮14.5%，從近一年的市場來看，本期波動有所放緩。其中，臨芯投資、國盛集團、中天匯富等機構較為活躍，新設基金均在3只以上。

（圖片來源：投中研究院）

從地域分布來看，2021年8月，浙江省新設基金數量保持領先，達到273只，江蘇省位列其次，新設基金數量逆勢上漲增加超10只，其余地區新設基金數量均有不同程度的回落。

（圖片來源：投中研究院）

值得注意的是，“瓜子一哥”洽洽和“鴨脖一哥”絕味聯合設立的投向泛食品飲料行業的CVC基金在8月設立成功，募集規模11億元，該基金將重點關注鹵制品、連鎖餐飲、休閑食品、調味品、寵物食品、食品供應鏈等行業投資機會。食品飲料領域去年以來頗受資本追捧，據不完全統計，今年上半年食品飲料賽道融資案例超150起，融資金額超過260億元。

事實上，洽洽和絕味在投資泛食品飲料行業早有經驗，2014年左右，洽洽陸續成為加華資本、招商致遠等機構的出資人。7月19日，上海創味來投資有限責任公司成立，該公司由洽洽食品股份有限公司全資控股，注冊資本2億元，法定代表人為陳奇，她是洽洽食品董事長陳先保之女。

同樣在2014年，絕味也成立了投資平臺網聚資本，和府撈面、幸福西餅均為其投資典型案例，此后，絕味還與外賣平臺餓了么在2017年成立絕了基金，投資方向集中在食品連鎖及餐飲行業。此外，宗慶后旗下的浙江娃哈哈創業投資有限公司在本月也正式完成了基金管理人備案。

投資規模創年內新高，半導體賽道持續領跑

雖然募資環節在8月整體表現疲弱，但同一時間PE/VC市場投資規模卻高調回升，攀升至年度峰值。

（圖片來源：投中研究院）

其中，IT及信息化領域發生了148起融資案例，資金規模達41.55億美元，其交易數量占總比達24%，為8月最熱門賽道。與此同時，半導體芯片為IT及信息化行業中最受關注的細分領域，交易數量在IT行業中占比超50%；此外，資本也進一步向早期項目傾斜。

事實上，去年以來半導體芯片即長期立于硬科技投資的核心C位，源源不斷的資本和創業者涌入該領域，投融資規模屢創新高。據《2020年中國半導體行業投資解讀》統計，僅去年就有超1400億的資金流向芯片半導體，相較2019年增長近4倍，顯然2021年這樣的熱度還在延續。

不過，值得注意的是，在“自主可控”需求的驅動下，過去兩年PE/VC對賽道進行掃蕩似的布局后。如今，硬科技投資人的聚焦點也正逐漸改變。

中科創星董事總經理盧小保就向《每日經濟新聞》記者分析稱，過去幾年資本與創業者的疊加效應已大幅推動行業進步，半導體部分迫切領域、關鍵短板的問題正被攻破；賽道“自主可控”的投資窗口正逐漸收窄，早期資本的投資策略開始從實現“自主可控”向更底層技術、產品創新、顛覆式創新遷移。

此外，復享光學創始人殷?，|則表示，當下芯片半導體行業是舉全國之力解決“卡脖子”問題；下一階段則是在尺寸微縮逼近極限后，集成電路由2.5維結構向三維堆疊結構的升級，以及實現納米片、二維材料等新技術的出現與應用；最后則是突破集成電路由電到光的變革。

除了IT及信息化投融資的活躍外，據CVSource投中數據，本土制造業的投融資數量和交易規模同樣雙雙走高，其中賽道交易金額達51.37億美元，為8月吸金力最強賽道；其中主要原因為高瓴對愛夢集團約25億美元的控股投資。

雖然8月PE/VC市場投資規模增長顯著，但交易案例數量環比卻僅為微漲，其中緣由是資金多向重點案例集中，大額案例增加顯著，投資均值達38.57萬美元。

（圖片來源：投中研究院）

過去一個月至少有10起超10億元投資，且主要集中在先進科技和醫療健康領域。例如，數字能源基礎設施提供商——能鏈集團就獲得了招商局資本、中金資本等機構的20億美元E輪投資。此外，也有數家早期輪次項目在8月獲得了超大額投資，太陽能硅片制造商——美科太陽能就獲得了華蓋資本、毅達資本等機構近10億元的A輪投資；血管介入醫療器械研發商——業聚醫療則在A+輪獲得了深創投、建銀國際等機構約2億美元的加持。