每經記者 楊建    每經編輯 吳永久    

國慶節前最后一個交易日A股縮量企穩，三大指數集體中陽收盤，多頭確立了階段性優勢，市場賺錢效應明顯，料節后A股或延續升勢。不過在國慶假期中，外圍市場出現了巨震。

目前來看，在美原油庫存超預期增加，以及俄羅斯總統普京表態將增加對歐盟的天然氣供應之后，石油天然氣價格沖高回落。10月7日，亞太、歐洲股指大漲，就連A50期指也大漲2%。

那么對于10月8日開市的A股有何影響？節后A股有沒有紅包行情？整體來看，四大信號透露出了節后A股市場玄機，節后A股大概率這樣走。

外圍市場巨震，節后A股會怎么走？

國慶節前最后一個交易日A股三大指數集體中陽收盤，市場賺錢效應明顯，多頭基本上確立了階段性優勢，節后A股或將延續這種升勢。但是，國慶假期中，國外市場消息卻不太平靜，美國公布的數據顯示通脹走高，以及“能源危機”等消息導致了歐美股市大跌。不過，由于美國上周商業原油庫存意外增加230萬桶，超出市場預期；以及俄羅斯總統普京表示，將增加對歐盟的天然氣供應，這些消息導致石油天然氣價格沖高回落，10月7日，亞太主要股指出現大漲，就連A50期指也大漲2%。

對此東方融投李曉祿告訴《每日經濟新聞》記者，“外圍市場的波動主要影響A股的開盤，如果節后A股低開的話，是很好的建倉機會，節后大概率A股主板能走出獨立行情，堅定看好A股中期行情，今年上證綜指目標點位4000點一定能到。”

私募喬戈里資本牛曉濤表示，“假期外圍市場震蕩，對A股市場影響不大。事實上，今年美股、港股對A股的影響逐漸趨弱。我認為A股節后能走出獨立行情，有望實現節后開門紅。理由有二：一是四季度經濟放緩趨勢明顯，市場預期10月中下旬會再次降準。二是節前跌，節后漲規律有明顯的心理暗示作用。節前持幣資金會重新入市，A股成交會重回萬億常態。”

新里程資產賴戌播則認為，“國慶節期間，美股、港股雖然經歷了較為明顯的波動，但截至周四，港股恒指大漲3%，市場呈現企穩跡象，而港股又是A股的最重要的風向標，港股的相對強勁的反彈，應該對A股繼續走穩有正面的刺激作用，因此，預計8日開盤的A股繼續反彈的可能性偏大，但還是要看上證指數能否站穩3600點一線或者能否站穩10日均線，來判斷市場能否擺脫節前形成的相對弱勢格局。”

有沒有紅包行情？四大信號透露玄機

對于中美蘇黎世會談，雙方都釋放出緩和信號，對于市場而言，從宏觀面來說無疑是利好加持。那么回到市場本身來看，又有那些積極因素呢？

首先從歷史數據來看，國慶之后第一個交易日，漲多跌少。通過對比近11年間國慶前后市場的漲跌幅數據發現，節前賣出、節后買入的特征尤為明顯，節后5日滬指上漲概率達80%。2010年~2020年這11年間，僅有2011年和2018年國慶后第一個交易日下跌，其余9年全部上漲，假期后市場“反轉”的概率較高。

其次是節后三季報將密集披露，據交易所預約披露時間表，首批9家公司三季報將在10月12日公布，從企業披露的信息來看，企業業績改善修復超預期，這也將封殺市場下跌空間。Wind數據顯示，截至9月30日晚，A股共有107家上市公司對外披露2021年前三季度業績預告，90家預喜，預喜比例高達84.11%。另外從市場表現來看，節前最后一個交易日，三季報業績相關題材已出現異動，其中潛能恒信、雙星新材、旗濱集團等漲幅明顯。

第三是抄底資金洶涌。三季度的股市走出了“冰火兩重天”的劇烈分化，以煤炭、鋼鐵為代表的傳統周期板塊大幅上漲，而以消費、醫藥為代表的大消費板塊則出現大幅下跌。ETF的資金流向往往透露了市場的方向。整體來看，三季度回調較多的醫藥、消費、互聯網等板塊迎來巨額資金掃貨，超200億資金借道中概互聯、恒生互聯等ETF抄底科技，醫藥、消費等大消費板塊的ETF也在三季度迎來超130億資金逆勢布局。此外，券商、周期、軍工等板塊資金已經選擇止盈，多只相關ETF均在三季度遭遇了不同程度的減持。

第四就是從場外資金來看，經歷了2020年火爆發行后，今年來基金發行依然加速前行。截至今年三季度末，基金發行數量達1388只，逼近2020年全年的1395只，今年前三季度基金發行規模已達到2.35萬億元。據Wind統計，截至目前，三季度基金發行數量為545只，已經超過了二季度的417只和一季度的426只，三季度基金發行規模只有7267.49億元。

私募：看好油氣板塊投資機會

回顧三季度的市場行情，市場熱點紛呈，新能源、軍工、周期、消費輪番上陣，板塊輪動加快，但是主線卻不明朗。那么四季度投資機會在哪里呢？

Choice數據顯示，從機構調研的行業來看，通用設備位居第一，其次是半導體行業，計算機軟件的調研位居第三。隨著四季度的到來，百億級私募又開啟了新一輪的密集調研，他們調研路徑也透露了其四季度及以后關注的方向。據記者梳理，9月市場至少超35家百億級私募進行了大規模調研，如高毅資產、盤京投資、星石投資、上海和諧匯一投資等百億級私募調研上市公司家數都在10家以上。

從調研方向上來看，百億級私募對電力、電子和科技板塊保持了較高的關注度，另外一些“低位”消費股也在重獲百億級私募的青睞。比如高毅資產在9月份調研了18家上市公司，其中包括醫藥板塊的億帆醫藥、山河藥鋪、東誠藥業、牧原股份等大消費板塊的個股，在科技股板塊主要調研了兆易創新、德方納米、石基信息、順絡電子等科技股。星石投資9月合計調研了包括怡亞通、華利集團、新萊應材、云圖控股等在內的13家上市公司。上海盤京投資在9月合計調研了包括振芯科技、科德數控、匯川技術、橫店東磁、蘇州固锝在內的22家上市公司。

展望四季度，北京星石投資認為，“首先政策態度偏暖，8月數據可能已經年內見底，后續有望繼續企穩。貨幣政策對實體經濟呵護態度明顯，尤其是小微企業和受疫情沖擊較大的行業。貨幣政策保持中性偏松也對股市是一個支撐。第二，經過調整后部分行業已經進入到合理估值內。且部分行業景氣度已經出現了邊際好轉，景氣度在持續修復，部分板塊已經進入到了賠率較高、勝率也在逐步改善的情況。股票市場仍有結構性投資機會。”

東方融投李曉祿表示，“英國基準天然氣價格暴漲，荷蘭基準天然氣期貨也出現大漲，該消息利好油氣板塊。一方面得益于通貨膨脹帶來的大宗商品漲價，另一方面得益于生產快速恢復導致的供需不平衡。所以節后看好能源板塊，包括煤炭、石油、天然氣。中期繼續看好綠色能源，包括太陽能、風電、水電、核電。中長期看好由新能源替代化石能源的這場能源革命。”

私募喬戈里資本牛曉濤告訴記者，對于節后市場，看好券商、石化、新能源、電力板塊。

新里程資產賴戌播則表示，板塊方面，從A股市場的表現可以看到，公用事業尤其是其中的電力、半導體、醫藥金融等幾個板塊有望有更多的機會。

“目前A股、港股屬于結構性的機會，整體來講機會是非常大的，因此獨立走勢的可能性非常高。對于投資機會，目前我們主要看好三個方向的投資機遇，一個是碳中和，一個是共同富裕，一個是雙循環。碳中和中，我們認為機會最大的是電動智能車及其所歸屬的汽車產業鏈的全方位機會。”止于至善投資何理認為。

世誠投資陳家琳對《每日經濟新聞》記者表示，“國慶期間，外圍市場寬幅震蕩，不過截至10月7日收市，無論是美股還是港股基本上都回到了9月底的水平。由于全球經濟的高度關聯及市場更開放導致的流動性關聯，A股市場不可能完全獨立于外圍市場，但更有可能順著自身的邏輯而展開節后及今年最后一個季度的行情。鑒于我們對于貨幣政策、財政政策及相關產業政策的判斷，明年一季度經濟將實現超預期的開門紅。同時，可以看到包括消費和投資在內的更加均衡的增長，而不是僅僅靠出口推動。”

其進一步認為，“目前在大盤無憂的前提下，我們需要更多地考量在大盤企穩時具有超額收益潛力的板塊和風格。在具體公司選擇上，行業龍頭將繼續展現領軍者風范，而專精特新小巨人也正在崛起。同樣與‘正確性’相關的一個投資主題是‘賺老外的錢’，即通過科技賦能來提升產品性能，進而實現／加速國產替代、參與全球競爭，這也已涌現了一批優秀的高質量成長公司。這個投資風格的標的散落于各行各業，而制造業再次成為了其中的‘寶藏之地’。”

封面圖片來源：攝圖網