繼10月8日精選層5只新股集中打新之后，10月11日精選層又迎來了漢鑫科技、廣道高新以及禾昌聚合三只新股。不過，由于上一輪打新的資金尚未解凍，而A股市場又面臨反彈，此次參與打新的資金可能會大幅少于10月8日那批，這可能將導致本次打新的中簽率相對較高。 那么，這次的三只新股基本面如何？投資者又該如何分配手中的資金參與打新？每經研究院研究員將一一為你解答。 三大數據比較誰主沉??？ （數據來源：公司公告、同花順，市盈率為靜態，數據截至10月8日） 1、漢鑫科技 公司致力于為政企數字化轉型提供產品及解決方案，包含數字政府建設業務、企業數字化轉型業務。公司收入主要來源于系統集成業務，占營業收入的比重超過90%。未來新基建支持政策+國產替代+城企數字化帶動信息系統集成服務需求，其中信息安全產業的國產替代將是一個長期趨勢，行業發展前景廣闊。 從行業可比公司來看，可與恒鋒信息、萬達信息、正元智慧、科創信息進行對比。業務方面，同行業可比公司中，萬達信息營業收入較高，2020年達30億元左右，其他公司與漢鑫科技營業收入相差不大。同行業可比公司中，漢鑫科技和恒鋒信息歸母凈利潤較高，2020年分別為0.39億元和0.59億元。從2021年中報業績增速來看，恒鋒信息為12.79%，萬達信息為112.52%，正元智慧為118.36%，科創信息為11.19%。漢鑫科技中報業績增速為69.97%，排在五家公司的第三位。 2、廣道高新 公司主營業務為數據采集及分析類軟件產品的研究、開發和銷售，主營產品分位兩大類：數據集采類產品、數據分析平臺類產品。 選取美亞柏科、辰安科技、安博通、羅普特作為公司的可比公司進行財務對比。2020年，廣道高新實現營業總收入2.26億元，營收規模在五家公司中排名第五。歸母凈利潤方面，2020年廣道高新實現歸母凈利潤0.47億元，歸母凈利潤規模在五家公司中排名第四。 從2021年中報業績增速來看，美亞柏科同比增長116.02%，辰安科技虧損同比擴大2929%，安博通同比增長459.08%，羅普特同比增長345.08%，而廣道高新同比增長12.93%，排在五家公司第四位。 3、禾昌聚合 公司主要從事改性塑料的研發、生產和銷售，擁有改性聚丙烯、改性工程塑料、改性ABS、其他改性塑料及塑料片材等多種類型產品，滿足客戶對于塑料材料增強、耐磨、阻燃、耐韌、耐腐蝕等物理化學方面特種功能的要求。 可比公司有南京聚隆、銀禧科技、道恩股份、江蘇博云，這其中道恩股份2020年營收高達44億元，禾昌聚合以8億元營收排在五家公司第四位。歸母利潤方面，2020禾昌聚合利潤為6890萬元，也排在五家公司第四位。 從2021年中報業績增速來看，南京聚隆同比下降45.30%，銀禧科技同比下降10.11%，道恩股份同比下降83.85%，江蘇博云同比增長52.67%，而禾昌聚合同比增長104.00%，在五家公司中排在第一位。 首先，我們比較一下公司市盈率（行使超額配售權之前的發行后市盈率）和近一月行業平均靜態市盈率的比值。（公司市盈率來源公司公告，行業平均市盈率來源同花順-中證發布市盈率標準，數據為靜態市盈率） 兩者比值越小，說明該股票相比行業平均估值越便宜，如果上市首日能達到行業平均估值，那么漲幅空間越大，以該指標排序的上漲潛力依次為廣道高新＞禾昌聚合＞漢鑫科技。 二、再比較一下流通股和總股本以及流通市值的關系。 首日流通市值越小，資金更喜歡去炒作，市值越小可能漲幅就越大，那么排序為漢鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。 三、最后比較一下行業和基本面情況。 從行業屬性來看，禾昌聚合周期性較為明顯，另外兩家公司皆為信息技術行業，行業屬性要優于前者。從利潤增速來看，禾昌聚合＞漢鑫科技＞廣道高新。 從以上的數據比較可以得出結論，漢鑫科技和廣道高新可以說不分伯仲，若非要優中選優的話，建議關注業績增速更快的漢鑫科技；而禾昌聚合則受累于行業屬性，關注度可能低一些。最終三只股票的申購優先級排序為：漢鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。 三類客戶打新策略如何？ 由于10月8日參與打新的資金尚未解凍，所以10月11日參與打新的資金量可能有所減少，這將導致中簽率大概率會有所提升。而去年7月份精選層也有一批集中打新，從當時的情況來看，前一批次的資金尚未解凍的情況下，下一批次的中簽率也是明顯提升。但考慮到北交所的熱度，此次的三只新股中簽率也不會非常高，所以10月11日這三只新股的情況和去年7月14日-7月16日這批新股極其類似。 去年這批新股的中簽率分別為：泰祥股份0.3200%、國源科技0.3800%、生物谷0.1369%、新安潔0.4140%、流金歲月0.8900%、凱添然氣0.8200%、觀典防務0.5400%、永順生物0.0432%、殷圖網聯0.3900%。9只股票平均中簽率為0.4371%，我們暫且把這個中簽率當做今年10月11日這三只新股的中簽率進行估算。 有了中簽率參考數據，根據投資者類型，我們假設有A、B、C三類投資者，持有的資金量分別為1000萬元、100萬元和10萬元。那么，這三類投資者的資金該如何分配才能獲得最佳的打新收益？ 1000萬元的投資者A： 若最看好漢鑫科技，則應該進行頂格申購。我們用申購金額×中簽率÷發行價就能得到最終獲配多少股。頂格申購漢鑫科技需用668.8萬元，中簽率估算為0.4371%，發行價為16元，套入公式后計算出至少能獲得1800股，也就是28800元，如果漢鑫科技漲幅為100%，則可獲利28880元。 再用剩下的331.2萬元中的306.2萬元集中申購廣道高新，同樣用上面的公式，計算出能得到廣道高新1000股，也就是12250元，如果廣道高新漲幅為80%，則可獲利9800元。 再用剩下的25萬元申購禾昌聚合可得100股，也就是1000元，若漲幅50%可獲利500元。 那么，三者相加后總共獲利39180元。 100萬元的投資者B： 1、用100萬元中的75萬元全力申購漢鑫科技。套用申購金額×中簽率÷發行價的公式，可以算出至少能獲得漢鑫科技200股，也就是3200元，如果漲幅100%可獲利3200元。 然后剩下25萬元申購禾昌聚合套用公式后可得100股，也就是1000元，如果漲幅50%可獲利500元。 兩者相加可獲利3700元。 2、把資金分為40萬、35萬、25萬，分別申購漢鑫科技、廣道高新和禾昌聚合。套用公式后，40萬資金至少得到漢鑫科技100股，也就是1600元，漲幅100%可獲利1600元；35萬元可得到廣道高新100股，也就是1225元，如果漲幅80%可獲利980元；25萬元至少可獲得禾昌聚合100股，也就是1000元，如果漲幅50%則可獲利500元。三者相加可獲利3080元。 看起來第二種策略的獲利要少于第一種策略，但是如果廣道高新或者禾昌聚合漲幅更大一些，所得的結果就會完全不同，具體采用何種策略，投資者可自行斟酌。 10萬元的投資者C： 10萬元的投資者，由于資金量太小，即便全力申購一只股票也難以保證中簽，建議將資金均分為三等份，然后全部進行申購，能否中簽就看天意了。 實際上，10月11日這批三只新股質地都還不錯，而且中簽率可能會明顯高于10月8日的五只新股，加上北交所的利好加持，此次新股的收益率應該不會很低。每經研究院研究員認為，此次打新收益率將會明顯高于固定理財收益，建議投資者積極參與。（以上數據皆為估算，可能與實際情況有出入，請投資者謹慎參考） （價投君） （本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）